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Bernstein Black Books는 AllianceBernstein의 부서인 Bernstein이 제작한 심층적이고 연구가 많은 보고서 시리즈입니다.
Bernstein has published a new Black Book, titled From Coin to Computing: The Bitcoin Investing Guide. The guide offers a comprehensive analysis of Bitcoin's role in modern investment portfolios, examining its unique characteristics and potential as both a digital gold and a technological asset class.
Bernstein은 From Coin to Computing: The Bitcoin Investing Guide라는 제목의 새로운 블랙북을 출판했습니다. 이 가이드는 현대 투자 포트폴리오에서 비트코인의 역할에 대한 포괄적인 분석을 제공하며 디지털 금 및 기술 자산 클래스로서의 고유한 특성과 잠재력을 조사합니다.
Highlighting Bitcoin's scarcity and its hedge against inflation, the guide discusses the challenges and opportunities in the Bitcoin space. It focuses on security, regulation, and infrastructure improvements that have made it increasingly accessible to institutional investors.
가이드에서는 비트코인의 희소성과 인플레이션 대비 헤지를 강조하면서 비트코인 공간의 과제와 기회에 대해 논의합니다. 이는 기관 투자자들이 점점 더 쉽게 접근할 수 있도록 하는 보안, 규제 및 인프라 개선에 중점을 두고 있습니다.
Bernstein also breaks down various valuation approaches, such as Metcalfe's Law, and explores how Bitcoin's computing power and network size contribute to its long-term potential.
Bernstein은 또한 Metcalfe의 법칙과 같은 다양한 가치 평가 접근 방식을 분석하고 비트코인의 컴퓨팅 능력과 네트워크 규모가 장기적인 잠재력에 어떻게 기여하는지 탐구합니다.
Moreover, the guide addresses how Bitcoin fits into broader portfolio strategies, especially concerning its volatility and how it might serve as a hedge, despite being far more volatile than traditional assets like gold. Investors are advised to approach Bitcoin with a venture capital mindset—keeping position sizes small, diversifying, and maintaining a long-term view to mitigate risks associated with its price swings.
또한, 이 가이드는 비트코인이 금과 같은 전통적인 자산보다 훨씬 더 변동성이 높음에도 불구하고 비트코인이 어떻게 더 넓은 포트폴리오 전략에 적용되는지, 특히 비트코인의 변동성과 헤지 역할을 할 수 있는 방법에 대해 설명합니다. 투자자들은 벤처캐피털 사고방식으로 비트코인에 접근하는 것이 좋습니다. 즉, 포지션 규모를 작게 유지하고, 다각화하고, 가격 변동과 관련된 위험을 완화하기 위한 장기적인 관점을 유지하는 것입니다.
The report also touches upon Bitcoin's growing importance as a corporate treasury asset, highlighting how large firms are adopting Bitcoin as a strategic reserve.
이 보고서는 또한 기업 재무 자산으로서 비트코인의 중요성이 커지고 있는 점을 다루면서 대기업들이 어떻게 비트코인을 전략적 준비금으로 채택하고 있는지를 강조합니다.
Key Insights:
주요 통찰력:
Institutional Involvement in Bitcoin ETFs Surges
비트코인 ETF에 대한 기관의 참여 급증
Bernstein's analysis reveals a major uptick in institutional involvement, with global asset managers now holding nearly $60 billion in Bitcoin and Ethereum ETFs by 2024—a significant leap from $12 billion in 2022. The launch of these ETFs has marked the most successful launch in the history of exchange-traded funds, with $18.5 billion in inflows year-to-date since their January debut. The report emphasizes that Bitcoin ETFs have become the primary gateway for large-scale institutional investment.
Bernstein의 분석에 따르면 글로벌 자산 관리자는 현재 2024년까지 비트코인 및 이더리움 ETF에 약 600억 달러를 보유하고 있으며 이는 2022년 120억 달러에서 크게 도약한 것으로 나타났습니다. 이러한 ETF의 출시는 역사상 가장 성공적인 출시를 기록했습니다. 1월 데뷔 이후 현재까지 연간 유입액이 185억 달러에 달하는 상장지수펀드입니다. 보고서는 비트코인 ETF가 대규모 기관 투자의 주요 관문이 되었음을 강조합니다.
Bitcoin's Path to $200,000 by 2025
2025년까지 비트코인의 $200,000 달성 경로
Bernstein remains highly optimistic about Bitcoin's future, predicting it could hit $200,000 by the end of 2025, largely driven by institutional adoption, particularly through ETFs. Bitcoin has already surged 120% over the last year, bringing its market cap to $1.3 trillion. As demand continues to grow, miners are scaling their infrastructure to meet these needs, with Wall Street expected to play a more prominent role in the market.
번스타인은 비트코인의 미래에 대해 매우 낙관적이며, 특히 ETF를 통한 제도적 채택에 힘입어 2025년 말까지 비트코인 가격이 200,000달러에 도달할 수 있다고 예측했습니다. 비트코인은 이미 작년에 120% 급등하여 시가총액이 1조 3천억 달러에 이르렀습니다. 수요가 계속 증가함에 따라 채굴자들은 이러한 요구를 충족하기 위해 인프라를 확장하고 있으며, 월스트리트가 시장에서 더욱 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다.
Bitcoin as a Corporate Treasury Asset
기업 재무 자산으로서의 비트코인
Companies like MicroStrategy are leading the way in using Bitcoin as a corporate treasury asset, with more than 99% of its cash reserves now held in Bitcoin. The report notes that MicroStrategy holds approximately 1.3% of Bitcoin's total supply. The report highlights that investing through equities like MicroStrategy offers superior returns compared to holding Bitcoin directly or via ETFs, calling this approach an “active leveraged Bitcoin equity strategy.”
MicroStrategy와 같은 회사는 현재 현금 보유액의 99% 이상을 비트코인으로 보유하면서 비트코인을 기업 재무 자산으로 사용하는 데 앞장서고 있습니다. 보고서에 따르면 MicroStrategy는 비트코인 전체 공급량의 약 1.3%를 보유하고 있습니다. 보고서는 MicroStrategy와 같은 주식을 통한 투자가 비트코인을 직접 보유하거나 ETF를 통해 보유하는 것에 비해 더 나은 수익을 제공한다는 점을 강조하며 이러한 접근 방식을 "활성 레버리지 비트코인 주식 전략"이라고 부릅니다.
Consolidation in the Bitcoin Mining Industry
비트코인 채굴 산업의 통합
The Bitcoin mining sector is undergoing substantial consolidation, with large players such as Riot Platforms and Marathon acquiring smaller operations. According to Bernstein, these major mining companies are on track to control at least 20 gigawatts of global power supply by 2025. The trend toward consolidation is expected to continue, with miners also moving into AI data centers to capitalize on excess energy.
비트코인 채굴 부문은 Riot Platforms 및 Marathon과 같은 대형 플레이어가 소규모 사업장을 인수하면서 상당한 통합을 겪고 있습니다. 번스타인(Bernstein)에 따르면 이들 주요 광산 회사들은 2025년까지 최소 20기가와트의 전 세계 전력 공급을 통제할 계획이다. 통합 추세는 계속될 것으로 예상되며, 광부들도 잉여 에너지를 활용하기 위해 AI 데이터 센터로 이동할 것으로 예상된다.
Bitcoin Mining and AI
비트코인 채굴과 AI
The report also explores the increasing intersection of Bitcoin mining and AI infrastructure. Miners are positioned to become key players in AI data centers due to their access to large-scale power supplies. Bitcoin miners are capitalizing on this by offering energy at much lower costs compared to traditional data centers, creating an “energy arbitrage” opportunity.
이 보고서는 또한 비트코인 채굴과 AI 인프라의 증가하는 교차점을 탐구합니다. 채굴자는 대규모 전원 공급 장치에 접근할 수 있기 때문에 AI 데이터 센터의 핵심 플레이어가 될 수 있는 위치에 있습니다. 비트코인 채굴자들은 기존 데이터 센터에 비해 훨씬 낮은 비용으로 에너지를 제공함으로써 이를 활용하여 "에너지 차익거래" 기회를 창출하고 있습니다.
Mainstream Adoption of Bitcoin ETFs
비트코인 ETF의 주류 채택
Bernstein predicts that the adoption of Bitcoin ETFs will soon surpass that of traditional assets, largely due to the challenges retail investors face in self-custodying digital assets. The market cap for Bitcoin is projected to grow to over $3 trillion by 2025 as wealth management platforms and institutional investors allocate more resources to the cryptocurrency.
번스타인은 비트코인 ETF의 채택이 곧 전통적인 자산의 채택을 능가할 것이라고 예측합니다. 그 이유는 개인 투자자들이 자체 관리형 디지털 자산에 직면한 어려움 때문입니다. 자산 관리 플랫폼과 기관 투자자가 암호화폐에 더 많은 자원을 할당함에 따라 비트코인의 시가총액은 2025년까지 3조 달러 이상으로 성장할 것으로 예상됩니다.
Bernstein's guide presents a clear path forward for Bitcoin, as it becomes increasingly integrated into both traditional financial systems and cutting-edge AI infrastructure.
번스타인의 가이드는 비트코인이 점점 더 전통적인 금융 시스템과 최첨단 AI 인프라에 통합됨에 따라 비트코인이 앞으로 나아갈 명확한 길을 제시합니다.
부인 성명:info@kdj.com
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- AAVE, BNB 및 BlockDAG는 암호화폐 장면 변화로서 상당한 성장을 이룰 준비가 되어 있습니다.
- 2024-10-25 06:20:02
- AAVE는 2024년 9월 이후 85% 상승했으며, 현재 연간 최고치에서 11%만 벗어나 시장의 많은 사람들의 관심을 끌고 있습니다. 마찬가지로 바이낸스 코인(BNB)도 현재 가격보다 19.45% 상승한 725달러까지 오를 가능성이 있는 패턴을 보이며 곧 상승할 수 있습니다. 이들 코인이 상승세를 보이고 있는 동안 BlockDAG(BDAG)는 성공적인 테스트 출시와 이미 거의 1억 2백만 달러를 벌어들인 사전 판매로 가장 밝게 빛나고 있으며 가격은 0.001달러에서 0.0206달러로 1960% 폭발했습니다.