SOL (Solana) 価格分析と市場展望: わずかな上昇にもかかわらず、オンチェーンとデリバティブのデータは、SOL が依然として大きな上昇余地を保持していることを示唆しています

ソラナのネイティブトークンである SOL $243.91 は、11 月 26 日に 222 ドルまで下落して以来、8% 急騰しています。この回復にもかかわらず、一部の投資家は依然として懐疑的です

Solana's ( SOL ) native token has largely remained stagnant over the past week, surging 8% compared to a 12% gain in the broader altcoin market capitalization. However, onchain and derivatives data suggest that SOL still holds significant upside potential.

ソラナ ( SOL ) のネイティブ トークンは過去 1 週間ほぼ停滞しており、より広範なアルトコイン時価総額の 12% 上昇と比較して 8% 急騰しました。しかし、オンチェーンとデリバティブのデータは、SOLが依然として大きな上昇余地を持っていることを示唆しています。

Despite the recent price appreciation, some investors have expressed skepticism due to SOL's modest gain and the sharp correction from its all-time high of $263.80 on Nov. 23.

最近の価格上昇にもかかわらず、一部の投資家は、SOLのわずかな上昇と、11月23日の史上最高値263.80ドルからの急激な調整を受けて懐疑的な見方を示している。

However, zooming out to a broader time frame reveals that Solana has solidified its position as the second-largest programmable blockchain by developer activity and user engagement, a remarkable feat considering the competitive nature of the Web3 landscape.

しかし、より広い時間枠にズームアウトすると、Solana が開発者の活動とユーザーの関与によって 2 番目に大きいプログラマブル ブロックチェーンとしての地位を固めていることがわかります。これは、Web3 環境の競争の性質を考慮すると驚くべき偉業です。

Further bolstering this growth, Solana's total value locked soared by an impressive 48% in the 30 days leading up to Nov. 27.

この成長をさらに加速させ、ソラナのロック総額は 11 月 27 日までの 30 日間で 48% という驚異的な上昇を見せました。

To put this into perspective, deposits on the BNB Chain increased by a more modest 14% over the same 30-day period, while Tron network's total value locked grew by a relatively smaller 13%.

これを大局的に見ると、同じ 30 日間で BNB チェーンへの入金は 14% 増加しましたが、トロン ネットワークの合計ロック額の増加は比較的小さい 13% でした。

Solana's standout performers include the Jito liquid staking solution at $3.4 billion (+44%), the Jupiter decentralized exchange at $2.4 billion (+50%), and Raydium at $2.2 billion (+58%). This surge in deposits is largely attributed to the growing demand for SOL, spurred by Solana's expanding decentralized application ecosystem.

Solana の傑出したパフォーマンスには、Jito リキッド ステーキング ソリューションの 34 億ドル (+44%)、Jupiter 分散型取引所の 24 億ドル (+50%)、Raydium の 22 億ドル (+58%) が含まれます。この預金額の急増は、Solana の分散型アプリケーション エコシステムの拡大によって促進された、SOL に対する需要の増大に主に起因しています。

While some analysts suggest that SOL competes with Ether ( ETH ), data indicates that both networks can grow independently. Onchain activity on Ethereum increased by 47% in the last 30 days, according to DappRadar. Uniswap volumes on Ethereum surged by 62% during the period, while CoW Swap recorded a gain of 71% over the same duration.

一部のアナリストは、SOL がイーサ ( ETH ) と競合すると示唆していますが、データは、両方のネットワークが独立して成長できることを示しています。 DappRadar によると、イーサリアム上のオンチェーンアクティビティは過去 30 日間で 47% 増加しました。イーサリアムのUniswap取引高は同期間中に62％急増し、CoW Swapは同期間で71％の増加を記録した。

While Solana dominates memecoin launches and trading, Ethereum maintains its edge as the network of choice for decentralized finance opportunities. Notably, three of the top five highest-grossing DApps belong to Solana — Raydium, Jito, and Pump.fun — outperforming Lido, Unispec, and Aave in this metric.

Solana がミームコインの発売と取引を独占している一方で、イーサリアムは分散型金融の機会に最適なネットワークとして優位性を維持しています。注目すべきは、最も収益の高い DApps 上位 5 つのうち 3 つ (Raydium、Jito、Pump.fun) が Solana に属しており、この指標では Lido、Unispec、Aave を上回っています。

Solana and Ethereum can grow independently without directly competing for the same user base. However, Solana's greater reliance on memecoins introduces more risk, as the speculative frenzy surrounding tokens like BONK, POPCAT, MEW, and SPX6900 — some of which surged over 100% in three months — may not be sustainable in the long term.

Solana と Ethereum は、同じユーザーベースをめぐって直接競合することなく、独立して成長できます。しかし、BONK、POPCAT、MEW、SPX6900などのトークンをめぐる投機的な熱狂（中には3カ月で100％以上急騰したものもある）は長期的には持続できない可能性があるため、ソラナのミームコインへの依存度の高まりはさらなるリスクをもたらす。

To assess whether traders have shifted sentiment on SOL following the 10% decline between Nov. 23 and Nov. 27, the futures premium provides valuable insight. In stable markets, monthly futures typically trade at a 5% to 10% annualized premium over spot prices to account for the time value of money and the cost of carry. This premium usually turns negative in bear markets or during periods of extreme fear.

11月23日から11月27日までの10％下落を受けてトレーダーのSOLに対するセンチメントが変化したかどうかを評価するには、先物プレミアムが貴重な洞察を提供する。安定した市場では、お金の時間価値とキャリーコストを考慮して、月次先物は通常、現物価格に対して年換算で 5% ～ 10% のプレミアムで取引されます。このプレミアムは通常、弱気市場や極度の恐怖の期間にはマイナスになります。

Currently, SOL futures indicate traders are paying an annualized 23% premium to maintain long (buy) positions, marking the highest level in seven months. While this suggests optimism, excessive bullishness can push this metric above 40%, increasing the risk of cascading liquidations during unexpected price corrections.

現在、SOL先物は、トレーダーがロング（買い）ポジションを維持するために年率23％のプレミアムを支払っていることを示しており、7カ月ぶりの高水準となっている。これは楽観的であることを示唆していますが、過度の強気な姿勢によりこの指標が 40% を超える可能性があり、予期せぬ価格調整中に連鎖的な清算が発生するリスクが高まります。

Based on Solana's onchain activity and derivatives market data, further price appreciation appears likely. At its current $113.7 billion market capitalization, SOL trades at a hefty 73% discount compared to Ethereum's $429.4 billion, indicating significant room for growth.

ソラナのオンチェーン活動とデリバティブ市場データに基づくと、価格はさらに上昇する可能性が高いと思われます。現在の時価総額1,137億ドルで、SOLはイーサリアムの4,294億ドルと比較して73％の大幅な割引で取引されており、成長の余地が大きいことを示しています。