Analyse des prix de SOL (Solana) et perspectives du marché : malgré des gains modestes, les données sur la chaîne et les produits dérivés suggèrent que SOL détient toujours un potentiel de hausse important

Le jeton natif de Solana, SOL 243,91 $, a bondi de 8 % depuis sa chute à 222 $ le 26 novembre. Malgré cette reprise, certains investisseurs restent sceptiques.

Solana's ( SOL ) native token has largely remained stagnant over the past week, surging 8% compared to a 12% gain in the broader altcoin market capitalization. However, onchain and derivatives data suggest that SOL still holds significant upside potential.

Le jeton natif de Solana ( SOL ) est resté largement stagnant au cours de la semaine dernière, augmentant de 8 % par rapport à un gain de 12 % de la capitalisation boursière plus large de l'altcoin. Cependant, les données sur la chaîne et les dérivés suggèrent que SOL présente toujours un potentiel de hausse important.

Despite the recent price appreciation, some investors have expressed skepticism due to SOL's modest gain and the sharp correction from its all-time high of $263.80 on Nov. 23.

Malgré la récente appréciation des prix, certains investisseurs ont exprimé leur scepticisme en raison du gain modeste de SOL et de la forte correction par rapport à son sommet historique de 263,80 $ le 23 novembre.

However, zooming out to a broader time frame reveals that Solana has solidified its position as the second-largest programmable blockchain by developer activity and user engagement, a remarkable feat considering the competitive nature of the Web3 landscape.

Cependant, un zoom arrière sur une période plus large révèle que Solana a consolidé sa position de deuxième plus grande blockchain programmable en termes d'activité des développeurs et d'engagement des utilisateurs, un exploit remarquable compte tenu de la nature concurrentielle du paysage Web3.

Further bolstering this growth, Solana's total value locked soared by an impressive 48% in the 30 days leading up to Nov. 27.

Renforçant encore cette croissance, la valeur totale verrouillée de Solana a grimpé d'un impressionnant 48 % au cours des 30 jours précédant le 27 novembre.

To put this into perspective, deposits on the BNB Chain increased by a more modest 14% over the same 30-day period, while Tron network's total value locked grew by a relatively smaller 13%.

Pour mettre cela en perspective, les dépôts sur la chaîne BNB ont augmenté d'un taux plus modeste de 14 % au cours de la même période de 30 jours, tandis que la valeur totale verrouillée du réseau Tron a augmenté d'un taux relativement inférieur de 13 %.

Solana's standout performers include the Jito liquid staking solution at $3.4 billion (+44%), the Jupiter decentralized exchange at $2.4 billion (+50%), and Raydium at $2.2 billion (+58%). This surge in deposits is largely attributed to the growing demand for SOL, spurred by Solana's expanding decentralized application ecosystem.

Les performances les plus remarquables de Solana incluent la solution de jalonnement liquide Jito à 3,4 milliards de dollars (+44 %), l'échange décentralisé Jupiter à 2,4 milliards de dollars (+50 %) et Raydium à 2,2 milliards de dollars (+58 %). Cette augmentation des dépôts est largement attribuée à la demande croissante de SOL, stimulée par l'écosystème d'applications décentralisées en expansion de Solana.

While some analysts suggest that SOL competes with Ether ( ETH ), data indicates that both networks can grow independently. Onchain activity on Ethereum increased by 47% in the last 30 days, according to DappRadar. Uniswap volumes on Ethereum surged by 62% during the period, while CoW Swap recorded a gain of 71% over the same duration.

Alors que certains analystes suggèrent que SOL est en concurrence avec Ether ( ETH ), les données indiquent que les deux réseaux peuvent se développer indépendamment. L'activité Onchain sur Ethereum a augmenté de 47% au cours des 30 derniers jours, selon DappRadar. Les volumes d'Uniswap sur Ethereum ont bondi de 62 % au cours de la période, tandis que CoW Swap a enregistré un gain de 71 % sur la même durée.

While Solana dominates memecoin launches and trading, Ethereum maintains its edge as the network of choice for decentralized finance opportunities. Notably, three of the top five highest-grossing DApps belong to Solana — Raydium, Jito, and Pump.fun — outperforming Lido, Unispec, and Aave in this metric.

Alors que Solana domine les lancements et les échanges de memecoins, Ethereum conserve son avantage en tant que réseau de choix pour les opportunités de finance décentralisée. Notamment, trois des cinq DApps les plus rentables appartiennent à Solana – Raydium, Jito et Pump.fun – surpassant Lido, Unispec et Aave dans cette métrique.

Solana and Ethereum can grow independently without directly competing for the same user base. However, Solana's greater reliance on memecoins introduces more risk, as the speculative frenzy surrounding tokens like BONK, POPCAT, MEW, and SPX6900 — some of which surged over 100% in three months — may not be sustainable in the long term.

Solana et Ethereum peuvent se développer indépendamment sans rivaliser directement pour la même base d'utilisateurs. Cependant, la plus grande dépendance de Solana à l'égard des memecoins introduit plus de risques, car la frénésie spéculative entourant des jetons comme BONK, POPCAT, MEW et SPX6900 – dont certains ont bondi de plus de 100 % en trois mois – pourrait ne pas être durable à long terme.

To assess whether traders have shifted sentiment on SOL following the 10% decline between Nov. 23 and Nov. 27, the futures premium provides valuable insight. In stable markets, monthly futures typically trade at a 5% to 10% annualized premium over spot prices to account for the time value of money and the cost of carry. This premium usually turns negative in bear markets or during periods of extreme fear.

Pour évaluer si les traders ont changé leur sentiment sur SOL après la baisse de 10 % entre le 23 et le 27 novembre, la prime à terme fournit des informations précieuses. Sur les marchés stables, les contrats à terme mensuels se négocient généralement avec une prime annualisée de 5 à 10 % par rapport aux prix au comptant pour tenir compte de la valeur temporelle de l'argent et du coût de portage. Cette prime devient généralement négative sur les marchés baissiers ou pendant les périodes de peur extrême.

Currently, SOL futures indicate traders are paying an annualized 23% premium to maintain long (buy) positions, marking the highest level in seven months. While this suggests optimism, excessive bullishness can push this metric above 40%, increasing the risk of cascading liquidations during unexpected price corrections.

Actuellement, les contrats à terme SOL indiquent que les traders paient une prime annualisée de 23 % pour maintenir des positions longues (achat), ce qui représente le niveau le plus élevé en sept mois. Bien que cela suggère de l'optimisme, un optimisme excessif peut pousser cet indicateur au-dessus de 40 %, augmentant ainsi le risque de liquidations en cascade lors de corrections de prix inattendues.

Based on Solana's onchain activity and derivatives market data, further price appreciation appears likely. At its current $113.7 billion market capitalization, SOL trades at a hefty 73% discount compared to Ethereum's $429.4 billion, indicating significant room for growth.

Sur la base de l'activité en chaîne de Solana et des données du marché des produits dérivés, une nouvelle appréciation des prix semble probable. Avec sa capitalisation boursière actuelle de 113,7 milliards de dollars, SOL se négocie avec une forte décote de 73 % par rapport aux 429,4 milliards de dollars d'Ethereum, ce qui indique une marge de croissance importante.