ビットコインは新たな高みに急上昇するも、仮想通貨ベンチャーキャピタルは減速

仮想通貨市場は 2023 年に向けて好調なスタートを切り、ビットコインは 7 か月連続の上昇で終了しましたが、これは 13 年間で最長の記録です。この強気傾向にもかかわらず、ベンチャーキャピタルの仮想通貨への投資は依然として抑制されており、第1四半期には25％の増加を記録しましたが、2021年と2022年の過去最高には届きませんでした。

Cryptocurrency Market Analysis: Bitcoin's Steady Rise, Crypto VC Investments Lag Behind

仮想通貨市場分析: ビットコインは着実に上昇、仮想通貨VCへの投資は遅れている

London, United Kingdom (February 4, 2022) - A neon sign illuminates the availability of a bitcoin automated teller machine (ATM) at a Texaco petrol station in London, signaling the growing presence of cryptocurrency in daily life. Amidst this surge of popularity, the United Kingdom's tax authorities are preparing to complicate matters for taxpayers grappling with the complexities of cryptocurrencies in their financial reporting.

英国ロンドン (2022 年 2 月 4 日) - ロンドンのテキサコ ガソリン スタンドでビットコイン現金自動預け払い機 (ATM) が利用可能であることをネオンサインが照らし、日常生活における暗号通貨の存在感が高まっていることを示しています。この人気の高まりの中で、英国の税務当局は、財務報告における仮想通貨の複雑さに取り組む納税者のために、事態を複雑にする準備を進めている。

Bitcoin's Extended Bullish Run

ビットコインの長期にわたる強気相場

On Sunday evening, Bitcoin closed the seventh consecutive month with a green candle, marking the longest such streak in thirteen years. The first quarter of 2023 witnessed a flurry of activity in the crypto world, with the emergence of exchange-traded funds (ETFs) and increasing institutional involvement. Notable among these developments was BlackRock's tokenized fund, which has raised over $250 million. Venture capital (VC) investments in cryptocurrency also experienced a resurgence.

日曜日の夜、ビットコインは7カ月連続で緑のローソク足で取引を終え、このような連続記録は13年間で最長となった。 2023 年の第 1 四半期には、上場投資信託 (ETF) の出現や機関投資家による関与の増加など、仮想通貨の世界で活発な活動が見られました。これらの発展の中で注目に値するのは、2億5000万ドル以上を調達したブラックロックのトークン化ファンドだ。仮想通貨へのベンチャーキャピタル（VC）投資も復活した。

Crypto VC Investments Trail Historic Highs

仮想通貨VCへの投資が歴史的高値を記録

Despite Bitcoin's sustained bull run, crypto VC investments have remained relatively low compared to their 2021 peaks. While investors allocated over $2.5 billion in Q1, representing a 25% increase from Q4 2023, the total of $10.2 billion raised in 2023 falls short of the benchmark set in previous years. According to Pitchbook's data, 2023 saw a significant decline compared to 2021 and 2022, which witnessed $33 billion and $30 billion in crypto VC investments, respectively.

ビットコインの持続的な強気にもかかわらず、仮想通貨VCへの投資は2021年のピークに比べて比較的低い水準にとどまっている。投資家は第1四半期に25億ドル以上を割り当てたが、これは2023年第4四半期から25％増に相当するが、2023年に調達した総額102億ドルは前年に設定したベンチマークには届かない。 Pitchbookのデータによると、2023年は、仮想通貨VCへの投資がそれぞれ330億ドルと300億ドルだった2021年と2022年に比べて大幅に減少した。

Lingering Effects of Crypto Market Turmoil

仮想通貨市場の混乱による長引く影響

Several factors may have contributed to the muted funding landscape despite increasing optimism. The lasting damage caused by the collapse of Terra and FTX, two prominent crypto firms, has instilled caution among investors. FTX, Alameda Research, and Three Arrows Capital, all active VCs in the past, no longer exist, leaving a void in early-stage financing. The involvement of reputable investors in both FTX and Terra has further raised concerns among limited partners, who may be hesitant to allocate funds to crypto VC funds.

楽観的な見方が増えているにもかかわらず、資金調達環境が低迷しているのには、いくつかの要因が寄与している可能性がある。 2つの著名な仮想通貨企業であるTerraとFTXの崩壊によって引き起こされた永続的な損害は、投資家の間に警戒心を植え付けています。過去に活動していたVCであるFTX、Alameda Research、Three Arrows Capitalはいずれももはや存在せず、初期段階の資金調達に空白が残っている。 FTXとTerraの両方に評判の高い投資家が関与していることにより、仮想通貨VCファンドへの資金配分を躊躇するリミテッドパートナーの間で懸念がさらに高まっている。

Crypto VC Funds Face Challenges

仮想通貨VCファンドが課題に直面

Data from Saison Capital reveals that the majority of crypto VC funds established in 2021 have yet to repay any capital to investors. Liquid token funds, which invest in tokens already trading on exchanges, may have absorbed some of the allocations that would otherwise have gone to crypto VC funds. Limited partners, seeking to avoid being locked in during the next bear market, are opting for funds that can return their capital faster and provide more liquid exposure to the asset class.

セゾンキャピタルのデータによると、2021年に設立された仮想通貨VCファンドの大半はまだ投資家に資金を返済していないことが明らかになった。すでに取引所で取引されているトークンに投資するリキッドトークンファンドは、仮想通貨VCファンドに振り向けられるはずだった割り当ての一部を吸収した可能性がある。リミテッド・パートナーは、次の弱気相場でロックインされることを避けようとして、資金をより迅速に返還でき、資産クラスにより多くの流動性エクスポージャーを提供できるファンドを選択しています。

Merkle Manufactory Aims for Crypto Unicorn Status

マークル社、仮想通貨ユニコーンの地位を目指す

Merkle Manufactory, the developer behind the blockchain-based social media app Farcaster, is seeking additional funding in its pursuit of becoming crypto's next $1 billion unicorn. The X alternative has witnessed a 25-fold increase in daily active users since the start of 2024, reaching nearly 50,000. The app has fostered a crypto-native community through the use of the token Degen. Power users receive a daily allowance of Degen and can reward other users for engaging content.

ブロックチェーンベースのソーシャルメディアアプリ「ファーキャスター」の開発者であるマークル・マニュファクトリーは、仮想通貨の次の10億ドルユニコーンになることを目指して追加資金を求めている。代替 X では、2024 年の初め以来、毎日のアクティブ ユーザー数が 25 倍に増加し、50,000 人近くに達しました。このアプリは、トークン Degen の使用を通じて暗号ネイティブ コミュニティを育成しました。パワー ユーザーは毎日 Degen を受け取り、魅力的なコンテンツに対して他のユーザーに報酬を与えることができます。

Degen Launches Layer 3 Chain, Fueling Price Surge

Degen、レイヤー3チェーンを開始、価格高騰に拍車をかける

Last week, Degen launched its own chain, utilizing a combination of Arbitrum and Base layer-2 solutions. This has created one of the first active layer 3s, and the Degen token is used to pay for near-zero gas fees. Consequently, Degen's price surged by over 400% last week. However, it remains to be seen whether the free Degen and decentralized approach will be sufficient to retain Farcaster users in the long run. The market will closely monitor this development in the coming quarter.

先週、Degen は、Arbitrum と Base Layer-2 ソリューションを組み合わせて利用する独自のチェーンを立ち上げました。これにより、最初のアクティブ レイヤー 3 の 1 つが作成され、Degen トークンはほぼゼロのガス料金の支払いに使用されます。その結果、先週デゲンの価格は400％以上急騰した。ただし、無料の Degen と分散型アプローチが長期的に Farcaster ユーザーを維持するのに十分であるかどうかはまだわかりません。市場は次の四半期のこの動向を注意深く監視することになるでしょう。