비트코인은 새로운 높이로 급등했지만 암호화폐 벤처 캐피털은 둔화되었습니다.

암호화폐 시장은 2023년에 긍정적인 출발을 보였습니다. 비트코인은 7개월 연속 상승세를 보이며 13년 만에 가장 긴 연속 상승세를 기록했습니다. 이러한 강세 추세에도 불구하고 암호화폐에 대한 벤처 캐피털 투자는 여전히 정체되어 1분기에 25% 증가를 기록했지만 2021년과 2022년에 나타난 최고 기록에는 미치지 못했습니다.

Cryptocurrency Market Analysis: Bitcoin's Steady Rise, Crypto VC Investments Lag Behind

암호화폐 시장 분석: 비트코인의 꾸준한 상승, 암호화폐 VC 투자는 뒤쳐져 있음

London, United Kingdom (February 4, 2022) - A neon sign illuminates the availability of a bitcoin automated teller machine (ATM) at a Texaco petrol station in London, signaling the growing presence of cryptocurrency in daily life. Amidst this surge of popularity, the United Kingdom's tax authorities are preparing to complicate matters for taxpayers grappling with the complexities of cryptocurrencies in their financial reporting.

영국 런던(2022년 2월 4일) - 런던의 텍사코 주유소에 비트코인 ​​현금자동입출금기(ATM)의 가용성을 알리는 네온사인이 일상생활에서 암호화폐의 존재가 증가하고 있음을 알립니다. 이러한 인기가 급증하는 가운데 영국 세무 당국은 재무 보고에서 암호화폐의 복잡성과 씨름하는 납세자들을 위해 문제를 복잡하게 만들 준비를 하고 있습니다.

Bitcoin's Extended Bullish Run

비트코인의 확장된 강세 실행

On Sunday evening, Bitcoin closed the seventh consecutive month with a green candle, marking the longest such streak in thirteen years. The first quarter of 2023 witnessed a flurry of activity in the crypto world, with the emergence of exchange-traded funds (ETFs) and increasing institutional involvement. Notable among these developments was BlackRock's tokenized fund, which has raised over $250 million. Venture capital (VC) investments in cryptocurrency also experienced a resurgence.

일요일 저녁, 비트코인은 녹색 양초로 7개월 연속 마감하여 13년 만에 가장 긴 기록을 세웠습니다. 2023년 1분기에는 상장지수펀드(ETF)가 등장하고 기관의 참여가 증가하면서 암호화폐 세계에서 활발한 활동이 이루어졌습니다. 이러한 개발 중 주목할만한 것은 2억 5천만 달러 이상을 모금한 BlackRock의 토큰화된 펀드였습니다. 암호화폐에 대한 벤처캐피털(VC) 투자도 부활했다.

Crypto VC Investments Trail Historic Highs

암호화폐 VC 투자 기록 사상 최고 기록

Despite Bitcoin's sustained bull run, crypto VC investments have remained relatively low compared to their 2021 peaks. While investors allocated over $2.5 billion in Q1, representing a 25% increase from Q4 2023, the total of $10.2 billion raised in 2023 falls short of the benchmark set in previous years. According to Pitchbook's data, 2023 saw a significant decline compared to 2021 and 2022, which witnessed $33 billion and $30 billion in crypto VC investments, respectively.

비트코인의 지속적인 강세에도 불구하고 암호화폐 VC 투자는 2021년 정점에 비해 상대적으로 낮은 수준을 유지했습니다. 투자자들은 1분기에 25억 달러 이상을 할당했는데, 이는 2023년 4분기보다 25% 증가한 수치지만, 2023년에 모금된 총 102억 달러는 전년도에 설정한 벤치마크에 미치지 못합니다. 피치북(Pitchbook)의 데이터에 따르면 2023년은 암호화폐 VC 투자가 각각 330억 달러와 300억 달러를 기록한 2021년과 2022년에 비해 크게 감소했습니다.

Lingering Effects of Crypto Market Turmoil

암호화폐 시장 혼란의 지속적인 영향

Several factors may have contributed to the muted funding landscape despite increasing optimism. The lasting damage caused by the collapse of Terra and FTX, two prominent crypto firms, has instilled caution among investors. FTX, Alameda Research, and Three Arrows Capital, all active VCs in the past, no longer exist, leaving a void in early-stage financing. The involvement of reputable investors in both FTX and Terra has further raised concerns among limited partners, who may be hesitant to allocate funds to crypto VC funds.

낙관론이 증가함에도 불구하고 자금 조달 환경이 둔화되는 데에는 몇 가지 요인이 기여했을 수 있습니다. 두 유명 암호화폐 회사인 Terra와 FTX의 붕괴로 인한 지속적인 피해는 투자자들 사이에 주의를 환기시켰습니다. 과거에 활발하게 활동했던 VC들인 FTX, Alameda Research, Three Arrows Capital은 더 이상 존재하지 않아 초기 자금 조달에 공백이 남아 있습니다. FTX와 Terra 모두에 평판이 좋은 투자자가 참여함으로써 암호화폐 VC 펀드에 자금을 할당하는 것을 주저할 수 있는 유한 파트너들 사이에서 우려가 더욱 높아졌습니다.

Crypto VC Funds Face Challenges

암호화폐 VC 펀드가 직면한 과제

Data from Saison Capital reveals that the majority of crypto VC funds established in 2021 have yet to repay any capital to investors. Liquid token funds, which invest in tokens already trading on exchanges, may have absorbed some of the allocations that would otherwise have gone to crypto VC funds. Limited partners, seeking to avoid being locked in during the next bear market, are opting for funds that can return their capital faster and provide more liquid exposure to the asset class.

Saison Capital의 데이터에 따르면 2021년에 설립된 암호화폐 VC 펀드의 대부분은 아직 투자자에게 자본을 상환하지 않은 것으로 나타났습니다. 이미 거래소에서 거래되는 토큰에 투자하는 유동형 토큰 펀드는 암호화폐 VC 펀드에 할당되었을 일부 할당량을 흡수했을 수 있습니다. 다음 하락장에서 갇히지 않기를 원하는 제한된 파트너는 자본을 더 빨리 반환하고 자산 클래스에 더 유동적인 노출을 제공할 수 있는 펀드를 선택하고 있습니다.

Merkle Manufactory Aims for Crypto Unicorn Status

Merkle Manufactory는 암호화폐 유니콘 지위를 목표로 합니다.

Merkle Manufactory, the developer behind the blockchain-based social media app Farcaster, is seeking additional funding in its pursuit of becoming crypto's next $1 billion unicorn. The X alternative has witnessed a 25-fold increase in daily active users since the start of 2024, reaching nearly 50,000. The app has fostered a crypto-native community through the use of the token Degen. Power users receive a daily allowance of Degen and can reward other users for engaging content.

블록체인 기반 소셜 미디어 앱 Farcaster의 개발자인 Merkle Manufactory는 암호화폐의 차세대 10억 달러 유니콘이 되기 위해 추가 자금을 모색하고 있습니다. X 대안은 2024년 초 이후 일일 활성 사용자가 25배 증가하여 거의 50,000명에 이르렀습니다. 이 앱은 Degen 토큰을 사용하여 암호화 기반 커뮤니티를 육성했습니다. 고급 사용자는 일일 Degen 수당을 받고 콘텐츠 참여에 대해 다른 사용자에게 보상할 수 있습니다.

Degen Launches Layer 3 Chain, Fueling Price Surge

Degen, 레이어 3 체인 출시로 가격 급등 촉진

Last week, Degen launched its own chain, utilizing a combination of Arbitrum and Base layer-2 solutions. This has created one of the first active layer 3s, and the Degen token is used to pay for near-zero gas fees. Consequently, Degen's price surged by over 400% last week. However, it remains to be seen whether the free Degen and decentralized approach will be sufficient to retain Farcaster users in the long run. The market will closely monitor this development in the coming quarter.

지난주 Degen은 Arbitrum과 Base 레이어-2 솔루션의 조합을 활용하여 자체 체인을 출시했습니다. 이로 인해 최초의 활성 레이어 3 중 하나가 생성되었으며 Degen 토큰은 거의 0에 가까운 가스 비용을 지불하는 데 사용됩니다. 결과적으로 Degen의 가격은 지난주에 400% 이상 급등했습니다. 그러나 무료 Degen 및 분산형 접근 방식이 장기적으로 Farcaster 사용자를 유지하기에 충분한지는 아직 알 수 없습니다. 시장은 다음 분기에 이러한 발전을 면밀히 모니터링할 것입니다.