Bitcoin atteint de nouveaux sommets, mais le capital-risque crypto ralentit

Le marché des crypto-monnaies a connu un début d’année positif en 2023, Bitcoin clôturant sept mois consécutifs avec des gains, la plus longue séquence de ce type en 13 ans. Malgré cette tendance haussière, les investissements en capital-risque dans la cryptographie sont restés modérés, enregistrant une augmentation de 25 % au premier trimestre, mais en deçà des niveaux records observés en 2021 et 2022.

Cryptocurrency Market Analysis: Bitcoin's Steady Rise, Crypto VC Investments Lag Behind

Analyse du marché des crypto-monnaies : hausse constante du Bitcoin et investissements en crypto-VC à la traîne

London, United Kingdom (February 4, 2022) - A neon sign illuminates the availability of a bitcoin automated teller machine (ATM) at a Texaco petrol station in London, signaling the growing presence of cryptocurrency in daily life. Amidst this surge of popularity, the United Kingdom's tax authorities are preparing to complicate matters for taxpayers grappling with the complexities of cryptocurrencies in their financial reporting.

Londres, Royaume-Uni (4 février 2022) - Une enseigne au néon éclaire la disponibilité d'un guichet automatique bancaire (DAB) Bitcoin dans une station-service Texaco à Londres, signalant la présence croissante de la crypto-monnaie dans la vie quotidienne. Au milieu de cette montée en popularité, les autorités fiscales du Royaume-Uni se préparent à compliquer la tâche des contribuables aux prises avec la complexité des crypto-monnaies dans leurs rapports financiers.

Bitcoin's Extended Bullish Run

La course haussière prolongée de Bitcoin

On Sunday evening, Bitcoin closed the seventh consecutive month with a green candle, marking the longest such streak in thirteen years. The first quarter of 2023 witnessed a flurry of activity in the crypto world, with the emergence of exchange-traded funds (ETFs) and increasing institutional involvement. Notable among these developments was BlackRock's tokenized fund, which has raised over $250 million. Venture capital (VC) investments in cryptocurrency also experienced a resurgence.

Dimanche soir, Bitcoin a clôturé le septième mois consécutif avec une bougie verte, marquant la plus longue séquence de ce type en treize ans. Le premier trimestre 2023 a été témoin d’une activité intense dans le monde de la cryptographie, avec l’émergence des fonds négociés en bourse (ETF) et une implication institutionnelle croissante. Parmi ces développements, on peut citer le fonds symbolique de BlackRock, qui a levé plus de 250 millions de dollars. Les investissements en capital-risque (VC) dans les cryptomonnaies ont également connu une résurgence.

Crypto VC Investments Trail Historic Highs

Les investissements en crypto-VC suivent des sommets historiques

Despite Bitcoin's sustained bull run, crypto VC investments have remained relatively low compared to their 2021 peaks. While investors allocated over $2.5 billion in Q1, representing a 25% increase from Q4 2023, the total of $10.2 billion raised in 2023 falls short of the benchmark set in previous years. According to Pitchbook's data, 2023 saw a significant decline compared to 2021 and 2022, which witnessed $33 billion and $30 billion in crypto VC investments, respectively.

Malgré la tendance haussière soutenue du Bitcoin, les investissements en crypto VC sont restés relativement faibles par rapport à leurs sommets de 2021. Alors que les investisseurs ont alloué plus de 2,5 milliards de dollars au premier trimestre, ce qui représente une augmentation de 25 % par rapport au quatrième trimestre 2023, le total de 10,2 milliards de dollars levés en 2023 est inférieur à la référence fixée les années précédentes. Selon les données de Pitchbook, 2023 a connu une baisse significative par rapport à 2021 et 2022, qui ont enregistré respectivement 33 milliards de dollars et 30 milliards de dollars d'investissements en crypto-VC.

Lingering Effects of Crypto Market Turmoil

Effets persistants de la tourmente du marché de la cryptographie

Several factors may have contributed to the muted funding landscape despite increasing optimism. The lasting damage caused by the collapse of Terra and FTX, two prominent crypto firms, has instilled caution among investors. FTX, Alameda Research, and Three Arrows Capital, all active VCs in the past, no longer exist, leaving a void in early-stage financing. The involvement of reputable investors in both FTX and Terra has further raised concerns among limited partners, who may be hesitant to allocate funds to crypto VC funds.

Plusieurs facteurs peuvent avoir contribué à la morosité du paysage du financement malgré un optimisme croissant. Les dommages durables causés par l’effondrement de Terra et FTX, deux sociétés de cryptographie de premier plan, ont incité les investisseurs à la prudence. FTX, Alameda Research et Three Arrows Capital, tous des sociétés de capital-risque actives dans le passé, n'existent plus, laissant un vide dans le financement de démarrage. L’implication d’investisseurs réputés dans FTX et Terra a en outre suscité des inquiétudes parmi les commanditaires, qui pourraient hésiter à allouer des fonds à des fonds crypto VC.

Crypto VC Funds Face Challenges

Les fonds Crypto VC sont confrontés à des défis

Data from Saison Capital reveals that the majority of crypto VC funds established in 2021 have yet to repay any capital to investors. Liquid token funds, which invest in tokens already trading on exchanges, may have absorbed some of the allocations that would otherwise have gone to crypto VC funds. Limited partners, seeking to avoid being locked in during the next bear market, are opting for funds that can return their capital faster and provide more liquid exposure to the asset class.

Les données de Saison Capital révèlent que la majorité des fonds crypto VC créés en 2021 n’ont pas encore remboursé de capital aux investisseurs. Les fonds de jetons liquides, qui investissent dans des jetons déjà négociés en bourse, peuvent avoir absorbé une partie des allocations qui auraient autrement été allouées aux fonds crypto VC. Les commanditaires, cherchant à éviter d’être bloqués lors du prochain marché baissier, optent pour des fonds capables de restituer leur capital plus rapidement et d’offrir une exposition plus liquide à la classe d’actifs.

Merkle Manufactory Aims for Crypto Unicorn Status

La manufacture Merkle vise le statut de crypto-licorne

Merkle Manufactory, the developer behind the blockchain-based social media app Farcaster, is seeking additional funding in its pursuit of becoming crypto's next $1 billion unicorn. The X alternative has witnessed a 25-fold increase in daily active users since the start of 2024, reaching nearly 50,000. The app has fostered a crypto-native community through the use of the token Degen. Power users receive a daily allowance of Degen and can reward other users for engaging content.

Merkle Manufactory, le développeur derrière l'application de médias sociaux basée sur la blockchain Farcaster, recherche des fonds supplémentaires dans son objectif de devenir la prochaine licorne d'un milliard de dollars de crypto. L’alternative X a vu le nombre d’utilisateurs actifs quotidiens multiplié par 25 depuis le début de 2024, pour atteindre près de 50 000. L'application a favorisé une communauté crypto-native grâce à l'utilisation du jeton Degen. Les utilisateurs expérimentés reçoivent une allocation quotidienne de Degen et peuvent récompenser les autres utilisateurs pour leur contenu attrayant.

Degen Launches Layer 3 Chain, Fueling Price Surge

Degen lance la chaîne de couche 3, alimentant la flambée des prix

Last week, Degen launched its own chain, utilizing a combination of Arbitrum and Base layer-2 solutions. This has created one of the first active layer 3s, and the Degen token is used to pay for near-zero gas fees. Consequently, Degen's price surged by over 400% last week. However, it remains to be seen whether the free Degen and decentralized approach will be sufficient to retain Farcaster users in the long run. The market will closely monitor this development in the coming quarter.

La semaine dernière, Degen a lancé sa propre chaîne, utilisant une combinaison de solutions Arbitrum et Base layer-2. Cela a créé l’une des premières couches 3 actives, et le jeton Degen est utilisé pour payer des frais de gaz proches de zéro. Par conséquent, le prix de Degen a bondi de plus de 400 % la semaine dernière. Cependant, il reste à voir si l'approche gratuite Degen et décentralisée sera suffisante pour fidéliser les utilisateurs de Farcaster sur le long terme. Le marché suivra de près cette évolution au cours du prochain trimestre.