Bitcoin erreicht neue Höhen, aber Krypto-Risikokapital verlangsamt sich

Der Kryptowährungsmarkt verzeichnete einen positiven Start ins Jahr 2023, wobei Bitcoin sieben Monate in Folge mit Gewinnen abschloss, die längste derartige Erfolgsserie seit 13 Jahren. Trotz dieses Aufwärtstrends blieben die Risikokapitalinvestitionen in Kryptowährungen gedämpft und verzeichneten im ersten Quartal einen Anstieg von 25 %, blieben jedoch hinter den Rekordhochs der Jahre 2021 und 2022 zurück.

Cryptocurrency Market Analysis: Bitcoin's Steady Rise, Crypto VC Investments Lag Behind

Marktanalyse für Kryptowährungen: Bitcoin steigt stetig, Krypto-VC-Investitionen hinken hinterher

London, United Kingdom (February 4, 2022) - A neon sign illuminates the availability of a bitcoin automated teller machine (ATM) at a Texaco petrol station in London, signaling the growing presence of cryptocurrency in daily life. Amidst this surge of popularity, the United Kingdom's tax authorities are preparing to complicate matters for taxpayers grappling with the complexities of cryptocurrencies in their financial reporting.

London, Vereinigtes Königreich (4. Februar 2022) – Eine Leuchtreklame beleuchtet die Verfügbarkeit eines Bitcoin-Geldautomaten (ATM) an einer Texaco-Tankstelle in London und signalisiert damit die wachsende Präsenz von Kryptowährungen im täglichen Leben. Angesichts dieses Popularitätsschubs bereiten sich die Steuerbehörden des Vereinigten Königreichs darauf vor, die Situation für Steuerzahler zu erschweren, die sich in ihrer Finanzberichterstattung mit der Komplexität von Kryptowährungen auseinandersetzen müssen.

Bitcoin's Extended Bullish Run

Bitcoins verlängerter Aufwärtstrend

On Sunday evening, Bitcoin closed the seventh consecutive month with a green candle, marking the longest such streak in thirteen years. The first quarter of 2023 witnessed a flurry of activity in the crypto world, with the emergence of exchange-traded funds (ETFs) and increasing institutional involvement. Notable among these developments was BlackRock's tokenized fund, which has raised over $250 million. Venture capital (VC) investments in cryptocurrency also experienced a resurgence.

Am Sonntagabend schloss Bitcoin den siebten Monat in Folge mit einer grünen Kerze ab und markierte damit den längsten derartigen Trend seit dreizehn Jahren. Im ersten Quartal 2023 kam es in der Welt der Kryptowährungen zu reger Aktivität, mit dem Aufkommen von Exchange Traded Funds (ETFs) und einem zunehmenden institutionellen Engagement. Zu den bemerkenswertesten Entwicklungen zählt der Token-Fonds von BlackRock, der über 250 Millionen US-Dollar eingesammelt hat. Auch Risikokapitalinvestitionen (VC) in Kryptowährung erlebten einen Aufschwung.

Crypto VC Investments Trail Historic Highs

Krypto-VC-Investitionen erreichen historische Höchststände

Despite Bitcoin's sustained bull run, crypto VC investments have remained relatively low compared to their 2021 peaks. While investors allocated over $2.5 billion in Q1, representing a 25% increase from Q4 2023, the total of $10.2 billion raised in 2023 falls short of the benchmark set in previous years. According to Pitchbook's data, 2023 saw a significant decline compared to 2021 and 2022, which witnessed $33 billion and $30 billion in crypto VC investments, respectively.

Trotz des anhaltenden Bullenmarkts von Bitcoin sind die Krypto-VC-Investitionen im Vergleich zu ihren Höchstständen im Jahr 2021 relativ niedrig geblieben. Während die Anleger im ersten Quartal über 2,5 Milliarden US-Dollar bereitgestellt haben, was einer Steigerung von 25 % gegenüber dem vierten Quartal 2023 entspricht, bleibt die Gesamtsumme von 10,2 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 hinter der in den Vorjahren festgelegten Benchmark zurück. Den Daten von Pitchbook zufolge gab es im Jahr 2023 einen deutlichen Rückgang im Vergleich zu 2021 und 2022, in denen Krypto-VC-Investitionen in Höhe von 33 Milliarden US-Dollar bzw. 30 Milliarden US-Dollar getätigt wurden.

Lingering Effects of Crypto Market Turmoil

Anhaltende Auswirkungen der Turbulenzen auf dem Kryptomarkt

Several factors may have contributed to the muted funding landscape despite increasing optimism. The lasting damage caused by the collapse of Terra and FTX, two prominent crypto firms, has instilled caution among investors. FTX, Alameda Research, and Three Arrows Capital, all active VCs in the past, no longer exist, leaving a void in early-stage financing. The involvement of reputable investors in both FTX and Terra has further raised concerns among limited partners, who may be hesitant to allocate funds to crypto VC funds.

Mehrere Faktoren könnten trotz des zunehmenden Optimismus zur gedämpften Finanzierungslandschaft beigetragen haben. Der dauerhafte Schaden, der durch den Zusammenbruch von Terra und FTX, zwei bekannten Kryptofirmen, verursacht wurde, hat bei Anlegern zur Vorsicht geführt. FTX, Alameda Research und Three Arrows Capital, allesamt in der Vergangenheit aktive VCs, existieren nicht mehr und hinterlassen eine Lücke in der Frühphasenfinanzierung. Die Beteiligung seriöser Investoren sowohl an FTX als auch an Terra hat bei Kommanditisten weitere Bedenken geweckt, die möglicherweise zögern, Mittel für Krypto-VC-Fonds bereitzustellen.

Crypto VC Funds Face Challenges

Krypto-VC-Fonds stehen vor Herausforderungen

Data from Saison Capital reveals that the majority of crypto VC funds established in 2021 have yet to repay any capital to investors. Liquid token funds, which invest in tokens already trading on exchanges, may have absorbed some of the allocations that would otherwise have gone to crypto VC funds. Limited partners, seeking to avoid being locked in during the next bear market, are opting for funds that can return their capital faster and provide more liquid exposure to the asset class.

Daten von Saison Capital zeigen, dass die Mehrheit der im Jahr 2021 gegründeten Krypto-VC-Fonds noch kein Kapital an die Anleger zurückgezahlt hat. Liquide Token-Fonds, die in bereits an Börsen gehandelte Token investieren, haben möglicherweise einen Teil der Zuteilungen absorbiert, die andernfalls an Krypto-VC-Fonds geflossen wären. Kommanditisten wollen nicht in den Bann des nächsten Bärenmarktes geraten und entscheiden sich für Fonds, die ihr Kapital schneller zurückzahlen und ein liquideres Engagement in der Anlageklasse ermöglichen.

Merkle Manufactory Aims for Crypto Unicorn Status

Die Merkle-Manufaktur strebt den Status eines Krypto-Einhorns an

Merkle Manufactory, the developer behind the blockchain-based social media app Farcaster, is seeking additional funding in its pursuit of becoming crypto's next $1 billion unicorn. The X alternative has witnessed a 25-fold increase in daily active users since the start of 2024, reaching nearly 50,000. The app has fostered a crypto-native community through the use of the token Degen. Power users receive a daily allowance of Degen and can reward other users for engaging content.

Merkle Manufactory, der Entwickler der Blockchain-basierten Social-Media-App Farcaster, sucht nach zusätzlichen Mitteln, um das nächste 1-Milliarden-Dollar-Einhorn der Kryptowährung zu werden. Die X-Alternative verzeichnete seit Anfang 2024 einen 25-fachen Anstieg der täglich aktiven Nutzer auf fast 50.000. Die App hat durch die Verwendung des Tokens Degen eine krypto-native Community gefördert. Power-User erhalten ein tägliches Kontingent an Degen und können andere Benutzer für ansprechende Inhalte belohnen.

Degen Launches Layer 3 Chain, Fueling Price Surge

Degen führt Layer-3-Kette ein und treibt den Preisanstieg voran

Last week, Degen launched its own chain, utilizing a combination of Arbitrum and Base layer-2 solutions. This has created one of the first active layer 3s, and the Degen token is used to pay for near-zero gas fees. Consequently, Degen's price surged by over 400% last week. However, it remains to be seen whether the free Degen and decentralized approach will be sufficient to retain Farcaster users in the long run. The market will closely monitor this development in the coming quarter.

Letzte Woche hat Degen seine eigene Kette gestartet, die eine Kombination aus Arbitrum- und Base-Layer-2-Lösungen nutzt. Dadurch ist einer der ersten aktiven Layer 3 entstanden, und der Degen-Token wird zur Bezahlung von Gasgebühren verwendet, die nahezu Null sind. Infolgedessen stieg der Preis von Degen letzte Woche um über 400 %. Es bleibt jedoch abzuwarten, ob der kostenlose Degen- und dezentrale Ansatz ausreicht, um Farcaster-Benutzer langfristig zu halten. Der Markt wird diese Entwicklung im kommenden Quartal genau beobachten.