7 actions sensibles aux taux d’intérêt à acheter avant que la Fed ne baisse ses taux

Oui

JP Morgan (NYSE:JPM) anticipates a 35% probability of recession in the United States by year-end, while the chances of recession in the first half of 2025 are pegged at 45%. Given these expectations, I have little doubt that the Fed will pursue expansionary monetary policies before the year ends. From an investment perspective, it’s a good time to buy interest rate sensitive stocks for quick gains.

JP Morgan (NYSE : JPM) anticipe une probabilité de récession de 35 % aux États-Unis d'ici la fin de l'année, tandis que les chances de récession au premier semestre 2025 sont fixées à 45 %. Compte tenu de ces attentes, je suis convaincu que la Fed poursuivra des politiques monétaires expansionnistes avant la fin de l’année. Du point de vue de l’investissement, c’est le bon moment pour acheter des actions sensibles aux taux d’intérêt pour réaliser des gains rapides.

An important point to note is that rate cuts are intended to boost consumption and investment spending. It therefore translates into bullish momentum for industrial commodities and energy in anticipation of GDP growth acceleration. Further, with expansionary policies, the dollar weakens and precious metals trend higher. At the same time, higher liquidity in the financial system implies a flow of money into relatively risky asset classes.

Un point important à noter est que les baisses de taux visent à stimuler la consommation et les dépenses d’investissement. Cela se traduit donc par une dynamique haussière pour les matières premières industrielles et l’énergie en prévision d’une accélération de la croissance du PIB. De plus, avec les politiques expansionnistes, le dollar s’affaiblit et les métaux précieux tendent à la hausse. Dans le même temps, une liquidité plus élevée dans le système financier implique un flux d’argent vers des classes d’actifs relativement risquées.

With this overview, let’s talk about seven interest rate sensitive stocks that are positioned to trend higher on the first rate cut.

Avec cet aperçu, parlons de sept actions sensibles aux taux d’intérêt qui sont positionnées pour suivre une tendance à la hausse lors de la première baisse des taux.

1. Newmont Corporation (NYSE:NEM)

1. Newmont Corporation (NYSE : NEM)

Newmont Corporation (NYSE:NEM) is an attractively valued gold miner that’s worth considering before the rate cut. It’s interesting to note that gold has trended higher in 2024 and Citi expects the precious metal to trade at $3,000 an ounce in the next 6 to 18 months. With potential upside in gold, I expect a meaningful rally for NEM stock. I must add that the gold miner offers a healthy dividend yield of 2.1%.

Newmont Corporation (NYSE : NEM) est une société minière d'or à la valorisation attrayante qui mérite d'être envisagée avant la baisse des taux. Il est intéressant de noter que l'or a connu une tendance à la hausse en 2024 et Citi s'attend à ce que le métal précieux se négocie à 3 000 dollars l'once au cours des 6 à 18 prochains mois. Avec le potentiel de hausse de l’or, je m’attends à un rallye significatif pour les actions NEM. Je dois ajouter que la société minière d'or offre un bon rendement en dividendes de 2,1 %.

From an asset perspective, Newmont has 128 million ounces of gold reserves and 155 million ounces in resources. With 10 tier one assets, Newmont has visibility to support steady production growth into 2040s.

Du point de vue des actifs, Newmont possède 128 millions d'onces de réserves d'or et 155 millions d'onces de ressources. Avec 10 actifs de premier niveau, Newmont dispose de la visibilité nécessaire pour soutenir une croissance constante de sa production jusqu’en 2040.

Additionally, Newmont has an investment grade balance sheet and reported operating cash flow of $1.4 billion for Q2 2024. With the possibility of higher realized gold price, it’s likely that annual OCF will be in the range of $7 to $10 billion. This will position Newmont to increase dividends and the scale of share repurchase.

De plus, Newmont dispose d'un bilan de qualité investissement et a déclaré un flux de trésorerie d'exploitation de 1,4 milliard de dollars pour le deuxième trimestre 2024. Avec la possibilité d'un prix de l'or réalisé plus élevé, il est probable que l'OCF annuel se situera entre 7 et 10 milliards de dollars. Cela permettra à Newmont d'augmenter les dividendes et l'ampleur des rachats d'actions.

2. Chevron Corporation (NYSE:CVX)

2. Chevron Corporation (NYSE : CVX)

Chevron Corporation (NYSE:CVX) stock has remained depressed in the last 12 months with oil remaining subdued. However, I expect oil to trend higher and it’s a good time to accumulate CVX stock. Besides trading at attractive valuations, the stock also offers a healthy dividend yield of 4.55%.

Les actions de Chevron Corporation (NYSE:CVX) sont restées déprimées au cours des 12 derniers mois, le pétrole restant faible. Cependant, je m’attends à ce que le pétrole ait tendance à augmenter et c’est le bon moment pour accumuler des actions CVX. En plus de se négocier à des valorisations attrayantes, l'action offre également un rendement en dividendes sain de 4,55 %.

The first positive to note is that Chevron has attractive breakeven assets. For Q2 2024, the oil & gas company reported operating cash flow of $6.3 billion. If oil trades near $100 per barrel, Chevron will be positioned to deliver annual OCF of $35 to $40 billion.

Le premier point positif à noter est que Chevron dispose d’actifs au point mort attractifs. Pour le deuxième trimestre 2024, la société pétrolière et gazière a déclaré un flux de trésorerie d'exploitation de 6,3 milliards de dollars. Si le pétrole s'échange à près de 100 dollars le baril, Chevron sera en mesure de générer un OCF annuel de 35 à 40 milliards de dollars.

The second positive is that Chevron has an investment grade balance sheet. As of Q2 2024, the company reported net debt ratio of 10.7%. This provides flexibility to make aggressive investments. For the first half of 2024, Chevron reported capital investment of $8.1 billion. The company is on-track for annual investments in the range of $14 to $16 billion. This will ensure healthy reserve replacement and steady production growth.

Le deuxième point positif est que Chevron a un bilan de qualité investissement. Au deuxième trimestre 2024, la société affichait un taux d'endettement net de 10,7 %. Cela offre la flexibilité nécessaire pour réaliser des investissements agressifs. Pour le premier semestre 2024, Chevron a déclaré un investissement en capital de 8,1 milliards de dollars. L'entreprise est sur la bonne voie pour réaliser des investissements annuels de l'ordre de 14 à 16 milliards de dollars. Cela garantira un remplacement sain des réserves et une croissance régulière de la production.

3. Rio Tinto (NYSE:RIO)

3. Rio Tinto (NYSE : RIO)

Among industrial commodity stocks, Rio Tinto (NYSE:RIO) looks undervalued at a forward P/E of 8.6. Further, RIO stock offers an attractive dividend yield of 6.9%. With rate cuts and possible stimulus, I expect industrial commodities to trend higher and Rio is positioned to benefit.

Parmi les valeurs de matières premières industrielles, Rio Tinto (NYSE :RIO) semble sous-évalué avec un P/E prévisionnel de 8,6. De plus, l'action RIO offre un rendement en dividende attractif de 6,9 ​​%. Avec les baisses de taux et d’éventuelles mesures de relance, je m’attends à une tendance à la hausse des matières premières industrielles et Rio devrait en bénéficier.

It’s important to note that even in a relatively subdued commodity price environment, Rio has reported robust cash flows. For the first half of 2024, the commodity company reported operating and free cash flow of $7 billion and $2.8 billion respectively.

Il est important de noter que même dans un environnement de prix des matières premières relativement modéré, Rio a enregistré des flux de trésorerie robustes. Pour le premier semestre 2024, la société de matières premières a déclaré des flux de trésorerie opérationnels et disponibles de 7 milliards de dollars et 2,8 milliards de dollars respectivement.

While the iron ore segment remains the cash flow machine, Rio is also diversifying. The focus is on metals that are likely to support global energy transition. This includes aluminium, copper, titanium dioxide and lithium. Diversification is likely to create value in the next five years.

Si le segment du minerai de fer reste la machine à flux de trésorerie, Rio se diversifie également. L’accent est mis sur les métaux susceptibles de soutenir la transition énergétique mondiale. Cela comprend l'aluminium, le cuivre, le dioxyde de titane et le lithium. La diversification est susceptible de créer de la valeur dans les cinq prochaines années.

Overall, Rio Tinto has a strong balance sheet and robust cash flows. Dividends are sustainable and I expect continued value creation through share repurchase.

Dans l’ensemble, Rio Tinto dispose d’un bilan solide et de flux de trésorerie robustes. Les dividendes sont durables et je m'attends à une création de valeur continue grâce au rachat d'actions.

4. Coinbase Global (NASDAQ:COIN)

4. Coinbase mondial (NASDAQ : COIN)

Coinbase Global (NASDAQ:COIN) stock has witnessed a sharp correction of 16% in the last one month. This does not come as a surprise with Bitcoin (BTC-USD) declining. Further, Coinbase reported lower trading income in Q2 2024.

L'action Coinbase Global (NASDAQ : COIN) a connu une forte correction de 16 % au cours du dernier mois. Cela n’est pas une surprise avec le déclin du Bitcoin (BTC-USD). De plus, Coinbase a signalé une baisse des revenus commerciaux au deuxième trimestre 2024.

I however believe that the correction is a good buying opportunity and COIN stock is attractive at a forward P/E of 33. With rate cuts impending, it’s likely that Bitcoin will bounce back strongly. Further, if Donald Trump is elected as President

Je pense cependant que la correction constitue une bonne opportunité d'achat et que l'action COIN est attrayante avec un P/E prévisionnel de 33. Avec des baisses de taux imminentes, il est probable que Bitcoin rebondisse fortement. De plus, si Donald Trump est élu président