새로운 예비 시대의 새벽? 금에서 재무부, 비트 코인까지

미국은 오랫동안 경제, 재정 및 통화 전략의 쌍둥이 기둥으로 달러와 미국 재무부에 오랫동안 의존해 왔습니다. 그러나이 악기들이 광택을 잃으면 어떻게됩니까?

The United States has long relied on the dollar and U.S. Treasuries as the twin pillars of its economic, fiscal and monetary strategies. But what happens when these instruments lose their luster?

미국은 오랫동안 경제, 재정 및 통화 전략의 쌍둥이 기둥으로 달러와 미국 재무부에 오랫동안 의존해 왔습니다. 그러나이 악기들이 광택을 잃으면 어떻게됩니까?

As the world changes, so too must the institutions and instruments that govern it. And in an age defined by rapid technological shifts, the question of monetary dominance has taken on new urgency.

세상이 변함에 따라 그것을 통치하는 기관과 도구도 마찬가지입니다. 그리고 빠른 기술 교대로 정의 된 시대에 금전적 지배 문제는 새로운 긴급성에 관한 것입니다.

According to the Bitcoin Policy Institute’s Head of Policy, Zack Shapiro, the current financial system is entering a historic inflection point. In a recent interview for the Bitcoin Policy Hour, he noted “If the United States announces that we are buying a million Bitcoin, that’s just a global seismic shock,” going on to say: “We probably go very quickly to something like a million dollars per Bitcoin.”

Bitcoin Policy Institute의 정책 책임자 인 Zack Shapiro에 따르면, 현재 금융 시스템은 역사적인 변곡점에 들어가고 있습니다. 그는 최근 비트 코인 정책 시간에 대한 인터뷰에서“미국이 우리가 백만 개의 비트 코인을 구매한다고 발표하면 글로벌 지진 충격 일뿐”이라고 말하면서 다음과 같이 말했습니다 :“우리는 아마도 비트 코인 당 백만 달러에 빠르게 갈 것입니다.”

And while the changing monetary order, a potential movement from Treasuries as the reserve asset towards Bitcoin, is largely evident for those with eyes to see, the paths that can be taken on that journey are myriad and gold’s role is the largest question mark facing the market.

그리고 변화하는 금전적 질서, 비트 코인을 향한 예비 자산으로서의 재무부로부터의 잠재적 인 움직임은 눈을 가진 사람들에게는 크게 분명하지만, 그 여정에서 취할 수있는 길은 무수하고 금의 역할은 시장에 직면 한 가장 큰 물음표입니다.

Recent discussions around revaluing U.S. gold holdings — still officially priced at $42.22 per ounce — could unleash nearly $1 trillion in new purchasing power should the U.S. decide to draw upon it. What would the U.S. do with that windfall? If BPI's policy thinkers are right, it might be deployed to acquire a strategic Bitcoin reserve in a budget neutral manner in alignment with the remit of the Strategic Bitcoin Reserve Executive Order.

미국 금 홀딩스 재 방문 (여전히 온스당 42.22 달러의 공식 가격)에 대한 최근의 논의는 미국이이를 이끌어 내기로 결정한 경우 거의 1 조 달러의 새로운 구매력을 발휘할 수 있습니다. 미국은 그 횡재로 무엇을 할 것인가? BPI의 정책 사상가가 옳은 경우, 전략적 비트 코인 예약 행정 명령의 송금과 일치하여 예산 중립적 인 방식으로 전략적 비트 코인 보호 구역을 취득하도록 배치 될 수 있습니다.

Gold Is Ancient. Bitcoin Is Strategic.

금은 고대입니다. 비트 코인은 전략적입니다.

Matthew Pines, Executive Director of BPI, frames the choice in stark geoeconomic terms. “In terms of strategic leverage, there’s an asymmetric advantage for the United States to having Bitcoin monetize relative to gold,” he noted. Pines went to note that the U.S. and its population owns ~35% of all Bitcoin in circulation — a ratio that gives Washington serious incentive to prefer digital over metallic money.

BPI의 전무 이사 인 Matthew Pines는 Stark 지질 경제적 인 용어로 선택을 틀었습니다. "전략적 레버리지 측면에서, 미국이 금에 비해 비트 코인이 수익을 창출하는 비대칭 이점이있다"고 그는 지적했다. Pines는 미국과 그 인구가 순환중인 비트 코인의 ~ 35%를 소유하고 있음을 지적했습니다.이 비율은 워싱턴이 금속 돈보다 디지털을 선호하는 인센티브를 제공하는 비율입니다.

Gold, despite its historical credibility, is “centralizable, expensive to transport, and incompatible with a 21st-century economy,” said Pines. While central banks continue stacking it as a hedge against the weaponization of Treasuries, its utility as a modern reserve asset remains constrained.

Pines는 역사적 신뢰성에도 불구하고 골드는“중앙화 가능하고 운송 비용이 많이 들며 21 세기 경제와 양립 할 수 없다”고 말했다. 중앙 은행은 재무부의 무기화에 대한 헤지로 계속 쌓이고 있지만 현대 예비 자산으로서의 유용성은 여전히 ​​제한되어 있습니다.

Bitcoin, by contrast, is fast, global, and increasingly liquid — a networked form of monetary energy that sidesteps the geopolitical chokepoints that define traditional finance.

대조적으로 비트 코인은 빠르고 전 세계적이며 점점 더 액체입니다. 전통적인 금융을 정의하는 지정 학적 초크 포인트를 회피하는 네트워크 형태의 금전적 에너지입니다.

The Post-Dollar World Has Already Begun

이후의 세계는 이미 시작되었습니다

The dollar remains dominant — but fragile. Shapiro cited Triffin’s Dilemma, noting how the U.S. must increasingly choose between domestic economic goals and the international demands of reserve currency issuance. Sanctions like those imposed on Russia’s dollar reserves in 2022 shook global confidence in the neutrality of U.S. assets. Since then, foreign central banks have responded by moving rapidly into gold — and in some cases, Bitcoin.

달러는 지배적이지만 깨지기 쉽습니다. Shapiro는 Triffin의 딜레마를 인용하여 미국이 국내 경제 목표와 예비 통화 발행에 대한 국제적 요구를 어떻게 선택 해야하는지 지적했습니다. 2022 년 러시아의 달러 준비금에 부과 된 제재는 미국 자산의 중립성에 대한 글로벌 신뢰를 흔들었다. 그 이후로 외국 중앙 은행은 금으로 빠르게 이동하여 비트 코인으로 빠르게 이동함으로써 응답했습니다.

“The Treasury is becoming less of a neutral reserve asset,” Shapiro said, referencing escalating disorder in the bond markets and the U.S.’s perceived politicization of financial power.

Shapiro는“재무부는 중립 예비 자산이 줄어들고있다”고 말했다.

Yet both he and Pines stress that America still has tools — and Bitcoin may be the most potent among them. By shifting reserves into Bitcoin, the U.S. could reduce reliance on debt issuance, secure asymmetric leverage in a digitized world, and act from a position of strength in competition with its geopolitical rivals such as China and Russia.

그러나 그와 Pines는 미국에 여전히 도구가 있다고 강조합니다. 비트 코인은 그들 중에서 가장 강력 할 수 있습니다. 미국은 매장량을 비트 코인으로 전환함으로써 부채 발행에 대한 의존도를 줄이고, 디지털화 된 세계에서 비대칭 레버리지를 확보 할 수 있으며, 중국과 러시아와 같은 지정 학적 라이벌과의 경쟁에서 강점의 입장에서 행동 할 수 있습니다.

The Strategic Bitcoin Reserve: A National Imperative?

전략적 비트 코인 보호 구역 : 국가적 명령?

Under the executive order now guiding Trump administration’s Bitcoin strategy, departments like Treasury and Commerce are already exploring “budget-neutral” paths to Bitcoin acquisition. This includes:

트럼프 행정부의 비트 코인 전략을 안내하는 행정 명령에 따라 재무부 및 상업과 같은 부서는 이미 비트 코인 인수에 대한“예산 중립”경로를 모색하고 있습니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.

Pines emphasizes the urgency of institutional execution: “Words matter — especially when they come from the White House,” he noted. “An executive order stating Bitcoin is strategic is itself a global signal.”

Pines는 제도적 처형의 시급성을 강조합니다.“특히 백악관에서 올 때 단어가 중요합니다. "비트 코인이 전략적이라는 행정 명령은 그 자체가 글로벌 신호입니다."

However, he also highlighted bureaucratic inertia as a real challenge: “There’s a massive difference between the speed at which the White House wants to move and the ability of the federal bureaucracy to follow.”

그러나 그는 또한 관료적 관성을 진정한 도전으로 강조했다.

From Theory to Detonation: Global Fallout of a U.S. Bitcoin Pivot

이론에서 폭발로 : 미국 비트 코인 피벗의 글로벌 낙진

If America were to follow through on a large-scale acquisition of Bitcoin, the effects would be both immediate and far-reaching.

미국이 Bitcoin의 대규모 인수를 따라야한다면, 그 효과는 즉각적이고 광범위 할 것입니다.

“Other nation-states will see that they can’t be left behind,” said Shapiro. “It would change central bank reserve strategies around the world.”

Shapiro는“다른 국가 국가들은 그들이 남겨질 수 없다는 것을 알게 될 것입니다. "전 세계 중앙 은행 예비 전략을 변화시킬 것입니다."

Global rebalancing would follow. Countries heavily invested in gold or Treasuries would reassess. Hard assets like gold may see diminished demand, while Bitcoin would surge in legitimacy and price. Domestically, such a move would generate massive balance sheet gains for the federal government and re-anchor U.S. dominance in the next monetary era.

글로벌 재조정이 이어질 것입니다. 금이나 재무부에 많은 투자를하는 국가들은 재평가 할 것입니다. 금과 같은 하드 자산은 수요가 감소 할 수 있지만 Bitcoin은 정당성과 가격이 급증 할 것입니다. 국내에서, 그러한 움직임은 연방 정부에 대규모 대차 대조표 이익을 창출하고 다음 금전적 시대에 미국 지배력을 재창조 할 것입니다.

Is Bitcoin America’s Next Superpower Lever?

Bitcoin America의 다음 초강대 레버입니까?

Both Shapiro and Pines agree: whatever your view of Triffin’s Dilemma or monetary policy history, Bitcoin is now too strategic to ignore.

Shapiro와 Pines는 모두 동의합니다. Triffin의 딜레마 또는 통화 정책 이력에 대한 당신의 견해에 관계없이 Bitcoin은 이제 무시하기에는 너무 전략적입니다.

“Bitcoin is indispensable,” said Shapiro

Shapiro는“비트 코인은 필수 불가결합니다