利回りの高いステーブルコイン: DeFi で不労所得を獲得するための包括的なガイド

利回りを伴うステーブルコインは、従来のステーブルコインの安定性に、収益を得るという追加の利点を加えた、両方の長所を提供します。分散型金融（DeFi）の機会を探ろうとしている場合、または単に自分の資産を有効に活用したい場合は、利回りの高いステーブルコインが優れた選択肢になる可能性があります。

Yield-bearing stablecoins are a type of cryptocurrency that offer the best of both worlds: the stability of traditional stablecoins with the added benefit of earning returns. If you’re looking to explore opportunities in decentralized finance (DeFi) or simply want to make your assets work for you, yield-bearing stablecoins could be a great option. They maintain a stable value —usually pegged to the US dollar— while generating yield, making them an attractive choice for both crypto enthusiasts and traditional investors.

利回りを伴うステーブルコインは、従来のステーブルコインの安定性に、収益を得るという追加の利点を加えた、両方の長所を備えた一種の暗号通貨です。分散型金融（DeFi）の機会を探ろうとしている場合、または単に自分の資産を有効に活用したい場合は、利回りの高いステーブルコインが優れた選択肢になる可能性があります。これらは利回りを生み出しながら安定した価値を維持し（通常は米ドルに固定されている）、仮想通貨愛好家と伝統的な投資家の両方にとって魅力的な選択肢となっています。

In this guide, we’ll break down everything you need to know about yield-bearing stablecoins, how they work, their differences from traditional stablecoins, and how you can make the most of them.

このガイドでは、利回りの高いステーブルコイン、その仕組み、従来のステーブルコインとの違い、そしてそれらを最大限に活用する方法について知っておくべきことをすべて詳しく説明します。

What Are Yield-Bearing Stablecoins?

利回りの高いステーブルコインとは何ですか?

Yield-bearing stablecoins are a specialized type of stablecoin that offer more than just price stability. Unlike traditional stablecoins, which merely hold value, yield-bearing stablecoins provide opportunities for passive income. By simply holding these stablecoins in your wallet, you can earn interest without any active management on your part.

利回りを伴うステーブルコインは、価格の安定以上のものを提供する特殊なタイプのステーブルコインです。単に価値を保持するだけの従来のステーブルコインとは異なり、利回りを伴うステーブルコインは受動的収入の機会を提供します。これらのステーブルコインをウォレットに保持するだけで、お客様側で積極的な管理をしなくても利息を得ることができます。

These stablecoins are perfect if you’re looking to:

これらのステーブルコインは、次のことを検討している場合に最適です。

For example, holding USDY, one of the largest yield-bearing stablecoins, can provide you with regular interest payouts, which is a straightforward way to earn without needing to take extra steps.

たとえば、最大の利回りをもたらすステーブルコインの 1 つである USDY を保有すると、定期的に利息が支払われるため、追加の手順を踏むことなく簡単に収益を得ることができます。

Moreover, you can amplify your rewards by supplying these stablecoins to decentralized exchanges (DEXs) or lending protocols. In doing so, you can earn trading fees or interest payments, contributing to your overall earnings and the liquidity of the DeFi ecosystem.

さらに、これらのステーブルコインを分散型取引所 (DEX) または融資プロトコルに供給することで、報酬を増幅することができます。そうすることで、取引手数料や利息の支払いを得ることができ、全体的な収益とDeFiエコシステムの流動性に貢献します。

We can summarize yield-bearing stablecoins as follows:

利回りをもたらすステーブルコインを次のように要約できます。

Yield-Bearing vs. Traditional Stablecoins

高利回り vs. 従来のステーブルコイン

Both yield-bearing and traditional stablecoins aim to maintain a stable value, often pegged to the US dollar. However, they differ in functionality and benefits. Let’s break down the similarities and differences.

利回りの高いステーブルコインと従来のステーブルコインはどちらも安定した価値を維持することを目的としており、多くの場合米ドルに固定されています。ただし、機能と利点は異なります。類似点と相違点を分析してみましょう。

Similarities

類似点

In summary, yield-bearing stablecoins have the added complexity but reward you with returns, making them ideal if you’re looking for more than just stability.

要約すると、利回りを伴うステーブルコインは複雑さが増しますが、リターンが得られるため、安定性以上のものを求める場合には理想的です。

How Do Yield-Bearing Stablecoins Generate Returns?

利回りの高いステーブルコインはどのようにして収益を生み出すのでしょうか?

Yield-bearing stablecoins generate returns through various strategies, allowing you to profit from different sectors. Here’s a closer look at the three primary methods:

利回りの高いステーブルコインはさまざまな戦略を通じて収益を生み出し、さまざまなセクターから利益を得ることができます。ここでは、3 つの主要な方法を詳しく見ていきます。

For instance, platforms like Ondo Finance and Mountain Protocol offer stablecoin holders access to returns generated by investing in real-world assets (RWAs) such as treasury bills or corporate bonds, effectively combining traditional finance with the crypto world.

たとえば、Ondo Finance や Mountain Protocol などのプラットフォームは、ステーブルコイン保有者に財務省短期証券や社債などの現実世界資産 (RWA) への投資によって生み出される収益へのアクセスを提供し、従来の金融と暗号通貨の世界を効果的に組み合わせています。

Examples of Yield-Bearing Stablecoins

利回りの高いステーブルコインの例

Below are some of the top yield-bearing stablecoins in the market, ranked by popularity and trading volume-

以下は、市場で最高の利回りを誇るステーブルコインの一部であり、人気と取引量によってランク付けされています。

sDAI (Savings DAI)

sDAI（貯蓄DAI）

sDAI is a yield-bearing version of the widely recognized decentralized stablecoin DAI, created by MakerDAO. This stablecoin allows you to earn interest by using the Dai Savings Rate (DSR) module. When you deposit your DAI into the DSR module, you receive sDAI in return, which represents your deposited amount.

sDAI は、MakerDAO によって作成され、広く認識されている分散型ステーブルコイン DAI の利回りを伴うバージョンです。このステーブルコインを使用すると、Dai Savings Rate (DSR) モジュールを使用して利子を得ることができます。 DAI を DSR モジュールに入金すると、入金金額を表す sDAI を受け取ります。

What’s unique about sDAI is that it follows the ERC-4626 standard, meaning it’s a standardized yield-bearing vault that allows for smoother integration with various DeFi applications. As a holder of sDAI, you earn yield generated by the Maker protocol, with the returns distributed to DAI holders. This means that your investment continues to grow over time without requiring you to actively manage it.

sDAIのユニークな点は、ERC-4626標準に準拠していることです。これは、さまざまなDeFiアプリケーションとのスムーズな統合を可能にする、標準化された収益性の高いボールトであることを意味します。 sDAI の保有者は、Maker プロトコルによって生成された収益を獲得し、その収益は DAI 保有者に分配されます。これは、積極的に管理する必要がなくても、投資が時間の経過とともに増加し続けることを意味します。

Moreover, you’re not limited to simply holding sDAI in your wallet. It can be transferred, staked, lent out, or used across different DeFi applications while accumulating yield. If you wish to convert your sDAI back to DAI, you can do so seamlessly by withdrawing from the DSR module. This process doesn’t require you to use a decentralized exchange (DEX), making it a straightforward and flexible option for generating passive income.

さらに、sDAI をウォレットに保持するだけとは限りません。収益を蓄積しながら、転送、ステーキング、貸し出し、またはさまざまな DeFi アプリケーション間で使用することができます。 sDAI を DAI に戻したい場合は、DSR モジュールから離脱することでシームレスに行うことができます。このプロセスでは分散型取引所 (DEX) を使用する必要がないため、受動的収入を生み出すための簡単かつ柔軟なオプションになります。

USDe (Ethena Labs)

USDe (Athena Labs)

USDe, also referred to as sUSDe, is a relatively new addition to the yield-bearing stablecoin landscape, having gained significant traction since its launch in early 2024. What makes USDe particularly interesting is its “delta-neutral” trading strategy, which it uses to generate yield. This strategy allows USDe to maintain its stability while still providing returns to its holders, effectively minimizing the risk associated with market fluctuations.

sUSDe とも呼ばれる USDe は、利回りの高いステーブルコイン界に比較的新しく追加されたもので、2024 年初頭の立ち上げ以来、大きな注目を集めています。USDe を特に興味深いものにしているのは、USDe が使用する「デルタ ニュートラル」取引戦略です。収量を生み出すために。この戦略により、USDe は保有者に利益を提供しながら安定性を維持することができ、市場変動に伴うリスクを効果的に最小限に抑えることができます。

USDe leverages various DeFi protocols and market-making activities to achieve these yields, making it a competitive option when compared to traditional financial products. By incorporating these strategies, USDe is designed to offer stable value alongside attractive returns, making it a compelling choice for investors looking for reliable yield generation without sacrificing stability.

USDeは、さまざまなDeFiプロトコルと市場形成活動を活用してこれらの利回りを達成し、従来の金融商品と比較した場合に競争力のある選択肢となっています。これらの戦略を組み込むことで、USDe は魅力的なリターンとともに安定した価値を提供するように設計されており、安定性を犠牲にすることなく信頼性の高い利回りの創出を求める投資家にとって魅力的な選択肢となっています。

Ondo Finance – USDY

Ondo Finance – USDY

USDY is an interest-generating “stablecoin.” Well, it’s not exactly a traditional stablecoin, it’s more a tokenized secured note, as per Ondo Finance’s documentation. It’s issued by the protocol using the ERC-20 standard on the Ethereum blockchain and secured by short.term US treasuries and bank

USDYは金利を生み出す「ステーブルコイン」です。 Ondo Finance のドキュメントによると、これは正確には従来のステーブルコインではなく、トークン化された安全な紙幣です。イーサリアム ブロックチェーン上の ERC-20 標準を使用するプロトコルによって発行され、短期米国財務省および銀行によって保護されています。