MicroStrategy $MSTR は激しくクラッシュします。 2000 年と同じように

BTC とブロックチェーン技術に関連する銘柄を見ると、MicroStrategy (NASDAQ: MSTR) が他の銘柄より頭一つ抜けています。

MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) stock has been on a tear in recent years, thanks to the company's massive bet on Bitcoin (CRYPTO:BTC). But some are starting to wonder if MSTR stock is heading for the same kind of epic collapse that MicroStrategy did in the Dot Com crash in the early 2000s.

MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) の株価は、同社のビットコイン (CRYPTO:BTC) への巨額の賭けのおかげで、ここ数年暴落してきました。しかし、2000年代初頭のドットコム暴落でMicroStrategyが経験したのと同じ種類の壮大な崩壊にMSTR株が向かうのではないかと疑問に思う人もいる。

Back then, MicroStrategy CEO Michael Saylor lost $60 billion in one day and was dubbed the biggest loser in the Dot-Com bubble. He also paid the SEC $8.2 million in disgorgement and a $350k civil penalty as part of a settlement related to accusations of fraudulently overstating the company's earnings and revenues.

当時、MicroStrategy CEOのマイケル・セイラー氏は1日で600億ドルを失い、ドットコムバブル最大の敗者と言われていました。同氏はまた、同社の利益と売上高を不正に水増しした告発に関連する和解の一環として、デゴルジュメント金820万ドルと民事罰金35万ドルをSECに支払った。

Now, Saylor is once again at the center of a financial storm, but this time he's betting on Bitcoin and not overstating earnings. However, the risks are still high, and if MicroStrategy's bet on BTC goes south, the effects could be felt throughout the financial system.

現在、セイラー氏は再び金融嵐の中心にいるが、今回はビットコインに賭けており、収益を誇張してはいない。しかし、リスクは依然として高く、BTCに対するMicroStrategyの賭けが下がれば、その影響は金融システム全体に及ぶ可能性がある。

Here's a closer look at what Saylor is doing and why it could be so risky.

ここでは、セイラーが何をしているのか、そしてなぜそれがそれほど危険であるのかを詳しく見てみましょう。

MicroStrategy's massive bet on Bitcoin

MicroStrategy のビットコインへの巨額の賭け

In 2020, MicroStrategy began purchasing large amounts of Bitcoin, eventually totaling over 130,000 BTC. The company used a combination of cash on hand and proceeds from low-interest convertible notes to fund the purchases.

2020 年、MicroStrategy は大量のビットコインの購入を開始し、最終的に合計 130,000 BTC を超えました。同社は、手持ちの現金と低利の転換社債からの収益を組み合わせて購入資金を調達した。

The goal of the purchases was to generate a return on MicroStrategy's capital and to hedge against inflation. Saylor has also expressed his belief that Bitcoin is a superior store of value to fiat currencies and that it will continue to appreciate over time.

買収の目的は、MicroStrategy の資本から利益を生み出し、インフレを回避することでした。セイラー氏はまた、ビットコインは法定通貨より優れた価値の保存手段であり、時間の経過とともに価値が上がり続けるとの信念を表明した。

So far, MicroStrategy's bet on Bitcoin has paid off handsomely. The price of BTC has soared in recent years, and MicroStrategy's stock price has followed suit. In 2023, MSTR stock is up over 200% year-to-date.

これまでのところ、MicroStrategy のビットコインへの賭けは見事に報われています。近年BTCの価格が高騰しており、MicroStrategyの株価もそれに追随した。 2023 年、MSTR 株価は年初から 200% 以上上昇します。

But some are starting to wonder if the rally is sustainable. After all, Bitcoin is a notoriously volatile asset, and it's already had a huge run-up in price. If the price of BTC were to decline sharply, MicroStrategy's stock price would likely follow suit.

しかし、この上昇が持続可能なのか疑問を抱き始めている人もいる。結局のところ、ビットコインは不安定な資産として悪名高く、すでに価格が大幅に高騰しています。 BTC価格が急落した場合、MicroStrategyの株価もそれに追随する可能性が高い。

The risks of MicroStrategy's strategy

MicroStrategy の戦略のリスク

In addition to the risk of a decline in the price of Bitcoin, there are other risks associated with MicroStrategy's strategy.

ビットコイン価格の下落リスクに加えて、MicroStrategy の戦略に関連する他のリスクもあります。

For example, MicroStrategy is taking on a lot of debt to finance its purchases of BTC. If the price of BTC were to decline and MicroStrategy were to experience a loss on its investment, the company could be left with a large amount of debt and a diminished ability to repay it.

たとえば、MicroStrategy は BTC の購入資金を調達するために多額の借金を負っています。 BTC 価格が下落し、MicroStrategy が投資で損失を被った場合、同社は多額の負債を抱え、返済能力が低下する可能性があります。

Another risk is that MicroStrategy's strategy could put the company at odds with regulators. For example, the SEC has already expressed concerns about the company's accounting practices related to its BTC holdings. If the SEC were to take further action against MicroStrategy, it could impact the company's ability to continue its current strategy.

もう1つのリスクは、MicroStrategyの戦略により同社が規制当局と対立する可能性があることだ。たとえば、SECはすでにBTC保有に関連する同社の会計慣行について懸念を表明している。 SEC が MicroStrategy に対してさらなる行動をとった場合、同社が現在の戦略を継続する能力に影響を与える可能性があります。

Overall, MicroStrategy's strategy is a risky one, but it has the potential to pay off handsomely. If the price of Bitcoin continues to rise and MicroStrategy is able to sell its BTC at a profit, the company could generate a substantial return on its capital. However, if the price of BTC were to decline or if MicroStrategy experiences other setbacks, the company could be left with a large amount of debt and a diminished ability to repay it.

全体として、MicroStrategy の戦略は危険なものですが、十分な利益をもたらす可能性があります。ビットコインの価格が上昇し続け、MicroStrategy が BTC を売却して利益を得ることができれば、同社は資本から多額の収益を生み出す可能性があります。しかし、BTC 価格が下落したり、MicroStrategy がその他の挫折を経験した場合、同社は多額の負債を抱え、返済能力が低下する可能性があります。