MicroStrategy $MSTR wird schwer abstürzen. Genau wie im Jahr 2000

Wenn man sich Aktien mit Bezug zu BTC und Blockchain-Technologie ansieht, sticht eine hervor: MicroStrategy (NASDAQ: MSTR).

MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) stock has been on a tear in recent years, thanks to the company's massive bet on Bitcoin (CRYPTO:BTC). But some are starting to wonder if MSTR stock is heading for the same kind of epic collapse that MicroStrategy did in the Dot Com crash in the early 2000s.

Die Aktie von MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) erlebte in den letzten Jahren einen Höhenflug, dank der massiven Wette des Unternehmens auf Bitcoin (CRYPTO:BTC). Aber einige beginnen sich zu fragen, ob die MSTR-Aktie auf den gleichen epischen Absturz zusteuert, den MicroStrategy beim Dot-Com-Crash in den frühen 2000er Jahren erlebte.

Back then, MicroStrategy CEO Michael Saylor lost $60 billion in one day and was dubbed the biggest loser in the Dot-Com bubble. He also paid the SEC $8.2 million in disgorgement and a $350k civil penalty as part of a settlement related to accusations of fraudulently overstating the company's earnings and revenues.

Damals verlor Michael Saylor, CEO von MicroStrategy, an einem Tag 60 Milliarden US-Dollar und wurde als größter Verlierer der Dot-Com-Blase bezeichnet. Er zahlte der SEC außerdem 8,2 Millionen US-Dollar an Abschöpfung und eine Zivilstrafe in Höhe von 350.000 US-Dollar als Teil eines Vergleichs im Zusammenhang mit Vorwürfen, die Gewinne und Einnahmen des Unternehmens betrügerisch überbewertet zu haben.

Now, Saylor is once again at the center of a financial storm, but this time he's betting on Bitcoin and not overstating earnings. However, the risks are still high, and if MicroStrategy's bet on BTC goes south, the effects could be felt throughout the financial system.

Jetzt steht Saylor erneut im Zentrum eines Finanzsturms, aber dieses Mal setzt er auf Bitcoin und übertreibt seine Gewinne nicht. Allerdings sind die Risiken immer noch hoch, und wenn die Wette von MicroStrategy auf BTC scheitert, könnten die Auswirkungen im gesamten Finanzsystem spürbar sein.

Here's a closer look at what Saylor is doing and why it could be so risky.

Hier ist ein genauerer Blick darauf, was Saylor tut und warum es so riskant sein könnte.

MicroStrategy's massive bet on Bitcoin

MicroStrategys massive Wette auf Bitcoin

In 2020, MicroStrategy began purchasing large amounts of Bitcoin, eventually totaling over 130,000 BTC. The company used a combination of cash on hand and proceeds from low-interest convertible notes to fund the purchases.

Im Jahr 2020 begann MicroStrategy mit dem Kauf großer Bitcoin-Mengen, die sich schließlich auf über 130.000 BTC beliefen. Zur Finanzierung der Käufe nutzte das Unternehmen eine Kombination aus Barmitteln und Erlösen aus zinsgünstigen Wandelanleihen.

The goal of the purchases was to generate a return on MicroStrategy's capital and to hedge against inflation. Saylor has also expressed his belief that Bitcoin is a superior store of value to fiat currencies and that it will continue to appreciate over time.

Ziel der Käufe war es, eine Rendite auf das Kapital von MicroStrategy zu erwirtschaften und sich gegen Inflation abzusichern. Saylor hat auch seine Überzeugung zum Ausdruck gebracht, dass Bitcoin ein überlegener Wertaufbewahrungsmittel gegenüber Fiat-Währungen ist und dass er im Laufe der Zeit weiter an Wert gewinnen wird.

So far, MicroStrategy's bet on Bitcoin has paid off handsomely. The price of BTC has soared in recent years, and MicroStrategy's stock price has followed suit. In 2023, MSTR stock is up over 200% year-to-date.

Bisher hat sich die Wette von MicroStrategy auf Bitcoin gut ausgezahlt. Der Preis von BTC ist in den letzten Jahren stark gestiegen, und der Aktienkurs von MicroStrategy ist diesem Beispiel gefolgt. Im Jahr 2023 ist die MSTR-Aktie seit Jahresbeginn um über 200 % gestiegen.

But some are starting to wonder if the rally is sustainable. After all, Bitcoin is a notoriously volatile asset, and it's already had a huge run-up in price. If the price of BTC were to decline sharply, MicroStrategy's stock price would likely follow suit.

Doch einige beginnen sich zu fragen, ob die Rallye nachhaltig ist. Schließlich ist Bitcoin ein bekanntermaßen volatiler Vermögenswert, dessen Preis bereits enorm gestiegen ist. Sollte der Preis von BTC stark sinken, würde der Aktienkurs von MicroStrategy diesem Trend wahrscheinlich folgen.

The risks of MicroStrategy's strategy

Die Risiken der Strategie von MicroStrategy

In addition to the risk of a decline in the price of Bitcoin, there are other risks associated with MicroStrategy's strategy.

Neben dem Risiko eines Preisverfalls bei Bitcoin bestehen weitere Risiken, die mit der Strategie von MicroStrategy verbunden sind.

For example, MicroStrategy is taking on a lot of debt to finance its purchases of BTC. If the price of BTC were to decline and MicroStrategy were to experience a loss on its investment, the company could be left with a large amount of debt and a diminished ability to repay it.

MicroStrategy nimmt beispielsweise große Schulden auf, um seine BTC-Käufe zu finanzieren. Sollte der Preis von BTC sinken und MicroStrategy einen Verlust bei seiner Investition erleiden, könnte das Unternehmen mit einer hohen Verschuldung und einer geringeren Fähigkeit zur Rückzahlung zurückbleiben.

Another risk is that MicroStrategy's strategy could put the company at odds with regulators. For example, the SEC has already expressed concerns about the company's accounting practices related to its BTC holdings. If the SEC were to take further action against MicroStrategy, it could impact the company's ability to continue its current strategy.

Ein weiteres Risiko besteht darin, dass die Strategie von MicroStrategy das Unternehmen in Konflikt mit den Aufsichtsbehörden bringen könnte. Beispielsweise hat die SEC bereits Bedenken hinsichtlich der Rechnungslegungspraktiken des Unternehmens im Zusammenhang mit seinen BTC-Beständen geäußert. Sollte die SEC weitere Maßnahmen gegen MicroStrategy ergreifen, könnte dies Auswirkungen auf die Fähigkeit des Unternehmens haben, seine aktuelle Strategie fortzusetzen.

Overall, MicroStrategy's strategy is a risky one, but it has the potential to pay off handsomely. If the price of Bitcoin continues to rise and MicroStrategy is able to sell its BTC at a profit, the company could generate a substantial return on its capital. However, if the price of BTC were to decline or if MicroStrategy experiences other setbacks, the company could be left with a large amount of debt and a diminished ability to repay it.

Insgesamt ist die Strategie von MicroStrategy zwar riskant, hat aber das Potenzial, sich gut auszuzahlen. Wenn der Preis von Bitcoin weiter steigt und MicroStrategy in der Lage ist, seine BTC mit Gewinn zu verkaufen, könnte das Unternehmen eine erhebliche Kapitalrendite erzielen. Sollte der Preis von BTC jedoch sinken oder MicroStrategy andere Rückschläge erleiden, könnte das Unternehmen mit hohen Schulden und einer geringeren Fähigkeit zur Rückzahlung zurückbleiben.