CBDCSについて知っておく必要があるすべて

中央銀行のデジタル通貨（CBDC）は、全国中央銀行によって作成されたデジタルトークンであり、国のフィアット通貨の価値に結びついています

Central Bank Digital Currencies (CBDCs) are the digital tokens of a country’s currency issued by the central bank. They are units of account, a medium of payment, and a store of value, just like cash but in digital form.

中央銀行のデジタル通貨（CBDC）は、中央銀行が発行した国の通貨のデジタルトークンです。それらは、アカウントの単位、支払い媒体、および現金のように、しかしデジタル形式の価値のあるストアです。

They are direct claims on the central bank and are pegged to the value of the national fiat currency, such as the US dollar, euro, or yen. Unlike cryptocurrencies, which are decentralized, CBDCs are issued and controlled by central banks, ensuring that they are stable and reflect the value of traditional currencies.

彼らは中央銀行に対する直接的な請求であり、米ドル、ユーロ、円などの国家的なフィアット通貨の価値に固定されています。分散化された暗号通貨とは異なり、CBDCは中央銀行によって発行および管理され、それらが安定していることを保証し、従来の通貨の価値を反映しています。

Essentially, CBDCs offer a digital alternative to physical money, functioning similarly to prepaid cards or digital wallet balances but without the need for third-party intermediaries like commercial banks.

基本的に、CBDCは物理的なお金のデジタル代替品を提供し、プリペイドカードやデジタルウォレットのバランスと同様に機能しますが、商業銀行のようなサードパーティの仲介者は必要ありません。

While many countries are still in the early stages of developing CBDC models, important considerations remain, such as accessibility, privacy, interest-bearing capabilities, and the potential to replace cash entirely.

多くの国はまだCBDCモデルの開発の初期段階にありますが、アクセシビリティ、プライバシー、利息を持つ能力、現金を完全に置き換える可能性など、重要な考慮事項が残っています。

As society moves towards digital payments, the demand for alternative financial services is growing, especially among the unbanked population.

社会がデジタル決済に向かって移動するにつれて、特に銀行のない人口の間で、代替金融サービスの需要が高まっています。

CBDCs aim to provide greater access to central bank money, reduce reliance on intermediaries, and potentially lower the cost of cross-border transactions, which could be especially beneficial for institutions and large corporations. They could also help to mitigate the risk of bank failures and streamline monetary policies.

CBDCSは、中央銀行の資金へのより大きなアクセスを提供し、仲介者への依存を減らし、潜在的に国境を越えた取引のコストを削減することを目指しています。これは、機関や大企業にとって特に有益です。彼らはまた、銀行の故障のリスクを軽減し、金融政策を合理化するのに役立つ可能性があります。

The COVID-19 pandemic accelerated the shift away from physical cash as governments and financial institutions sought new ways to provide financial assistance and services during lockdown measures.

Covid-19のパンデミックは、政府や金融機関が封鎖措置中に金融支援とサービスを提供する新しい方法を求めたため、物理的な現金からの移行を加速しました。

This increased interest in digital currencies, ultimately leading to the development of CBDCs. The primary goal is to offer a safe, efficient, and accessible form of money for businesses and consumers, enhancing privacy, convenience, and financial inclusion.

これにより、デジタル通貨への関心が高まり、最終的にはCBDCの開発につながりました。主な目標は、企業や消費者に安全で効率的でアクセスしやすいお金を提供し、プライバシー、利便性、財政的包摂を強化することです。

The introduction of CBDCs also comes in response to the rise of private electronic money systems, such as digital wallets and cryptocurrencies.

CBDCの導入は、デジタルウォレットや暗号通貨などのプライベート電子マネーシステムの台頭にも対応しています。

Unlike cryptocurrencies, which are decentralized and can be highly volatile, CBDCs are designed to be stable and are backed by the government, rendering them suitable for use in everyday transactions as legal tender.

分散化され、非常に揮発性のある暗号通貨とは異なり、CBDCは安定して政府に裏付けられているように設計されており、日常の取引での使用に適したものになります。

Although CBDCs are often compared to cryptocurrencies, there are crucial differences. Cryptocurrencies operate on decentralized networks, without government backing, and their value is driven by market sentiment and speculation.

CBDCは暗号通貨と比較されることがよくありますが、重要な違いがあります。暗号通貨は、政府の支援なしに分散型ネットワークで動作し、その価値は市場の感情と投機によって推進されます。

In contrast, CBDCs are centrally regulated, stable coins pegged to the value of national currencies, and are intended to be used for large-scale adoption in financial systems.

対照的に、CBDCは中央に規制され、国家通貨の価値に固定された安定したコインであり、金融​​システムでの大規模な採用に使用されることを目的としています。

There are two main types of CBDCs: retail and wholesale. Retail CBDCs are designed for use by the general public for seamless peer-to-peer payments, efficient online transactions, and facilitating financial inclusion.

CBDCには、小売と卸売の2つの主要なタイプがあります。小売CBDCは、シームレスなピアツーピアの支払い、効率的なオンライントランザクション、および財政的包含の促進のために一般の人々が使用するために設計されています。

On the other hand, wholesale CBDCs are focused on improving settlement efficiency for financial institutions and large corporations, addressing issues related to liquidity and counterparty risks in financial markets.

一方、卸売CBDCは、金融機関や大企業の和解効率の改善に焦点を当てており、金融市場における流動性とカウンターパーティのリスクに関連する問題に対処しています。

When designing CBDCs, central banks must choose between two main structures: token-based or account-based systems. Token-based systems offer a higher level of anonymity, with users relying on cryptographic keys to manage their tokens and transactions, similar to private cryptocurrencies.

CBDCを設計するとき、中央銀行は、トークンベースまたはアカウントベースのシステムの2つの主要な構造から選択する必要があります。トークンベースのシステムは、より高いレベルの匿名性を提供し、ユーザーはプライベート暗号通貨と同様に、トークンとトランザクションを管理するために暗号化キーに依存しています。

In contrast, account-based systems are linked to users’ bank accounts, requiring personal identification and adherence to regulatory standards like Know Your Customer (KYC) and Anti-Money Laundering (AML) laws.

対照的に、アカウントベースのシステムはユーザーの銀行口座にリンクされており、顧客の知識と顧客の知識（KYC）やマネーロンダリングアンチマネーロンダリング（AML）の法律などの規制基準への遵守が必要です。

The implementation of CBDCs could lead to more streamlined and secure payment systems, reducing fraud and facilitating faster transactions. However, the hyper-centralization of financial control may raise concerns over privacy violations and increased government surveillance.

CBDCの実装は、より合理化され安全な支払いシステムにつながり、詐欺を減らし、より速いトランザクションを促進する可能性があります。ただし、財務管理の過剰集約により、プライバシー違反に対する懸念が高まり、政府の監視が増加する可能性があります。

Additionally, while cross-border payments could become more efficient, legal and regulatory hurdles would need to be overcome for seamless cross-system transactions.

さらに、国境を越えた支払いはより効率的になる可能性がありますが、シームレスなクロスシステムトランザクションのためには、法的および規制上のハードルを克服する必要があります。

Several countries are already in the advanced stages of exploring the potential of CBDCs. For example, China’s digital yuan, known as the e-CNY, is rapidly advancing, with the country launching pilot programs in various cities to test the central bank token in real-world scenarios. The US is also engaging in research on a digital dollar, with the Federal Reserve working with leading banks, including Citi and Wells Fargo, to assess the potential benefits, risks, and best practices for introducing a central bank digital currency.

いくつかの国は、すでにCBDCの可能性を調査する高度な段階にあります。たとえば、E-CNYとして知られる中国のデジタル元は急速に前進しており、国はさまざまな都市でパイロットプログラムを立ち上げ、実世界のシナリオで中央銀行のトークンをテストしています。米国はまた、シティやウェルズ・ファーゴを含む大手銀行と協力して、中央銀行のデジタル通貨を導入するための潜在的な利益、リスク、ベストプラクティスを評価するために、デジタルドルの研究に従事しています。

The European Union is developing the digital euro, which would offer a stable, government-backed alternative to private digital currencies in the EU, similar to how the euro is a central bank currency. Sweden is progressing with its e-krona project, while the Bahamas have already launched their Sand Dollar. These initiatives highlight the growing momentum towards introducing CBDCs in major economies.

欧州連合は、ユーロが中央銀行通貨である方法と同様に、EUの民間のデジタル通貨の安定した政府支援の代替品を提供するデジタルユーロを開発しています。スウェーデンはE-Kronaプロジェクトで進歩していますが、バハマはすでに砂ドルを発売しています。これらのイニシアチブは、主要経済にCBDCを導入する勢いが高まっていることを強調しています。