Tout ce que vous devez savoir sur les CBDC

Les monnaies numériques de la banque centrale (CBDC) sont des jetons numériques créés par les banques centrales nationales et sont liés à la valeur de la monnaie fiduciaire d'un pays

Central Bank Digital Currencies (CBDCs) are the digital tokens of a country’s currency issued by the central bank. They are units of account, a medium of payment, and a store of value, just like cash but in digital form.

Les monnaies numériques de la banque centrale (CBDC) sont les jetons numériques de la monnaie d'un pays émis par la banque centrale. Ce sont des unités de compte, un moyen de paiement et une réserve de valeur, tout comme en espèces mais sous forme numérique.

They are direct claims on the central bank and are pegged to the value of the national fiat currency, such as the US dollar, euro, or yen. Unlike cryptocurrencies, which are decentralized, CBDCs are issued and controlled by central banks, ensuring that they are stable and reflect the value of traditional currencies.

Ce sont des réclamations directes sur la banque centrale et sont fixées à la valeur de la monnaie nationale fiduciaire, comme le dollar américain, l'euro ou le yen. Contrairement aux crypto-monnaies, qui sont décentralisées, les CBDC sont émises et contrôlées par les banques centrales, garantissant qu'elles sont stables et reflètent la valeur des monnaies traditionnelles.

Essentially, CBDCs offer a digital alternative to physical money, functioning similarly to prepaid cards or digital wallet balances but without the need for third-party intermediaries like commercial banks.

Essentiellement, les CBDC offrent une alternative numérique à l'argent physique, fonctionnant de la même manière que les cartes prépayées ou les équilibres de portefeuille numérique, mais sans avoir besoin d'intermédiaires tiers comme les banques commerciales.

While many countries are still in the early stages of developing CBDC models, important considerations remain, such as accessibility, privacy, interest-bearing capabilities, and the potential to replace cash entirely.

Alors que de nombreux pays en sont encore aux premiers stades du développement de modèles CBDC, des considérations importantes demeurent, comme l'accessibilité, la confidentialité, les capacités portant des intérêts et le potentiel de remplacer entièrement les espèces.

As society moves towards digital payments, the demand for alternative financial services is growing, especially among the unbanked population.

Alors que la société évolue vers les paiements numériques, la demande de services financiers alternatifs augmente, en particulier parmi la population non bancarisée.

CBDCs aim to provide greater access to central bank money, reduce reliance on intermediaries, and potentially lower the cost of cross-border transactions, which could be especially beneficial for institutions and large corporations. They could also help to mitigate the risk of bank failures and streamline monetary policies.

Les CBDC visent à fournir un meilleur accès à l'argent de la banque centrale, à réduire la dépendance aux intermédiaires et à réduire le coût des transactions transfrontalières, ce qui pourrait être particulièrement bénéfique pour les institutions et les grandes sociétés. Ils pourraient également aider à atténuer le risque d'échecs bancaires et à rationaliser les politiques monétaires.

The COVID-19 pandemic accelerated the shift away from physical cash as governments and financial institutions sought new ways to provide financial assistance and services during lockdown measures.

La pandémie de Covid-19 a accéléré le décalage de la trésorerie physique, les gouvernements et les institutions financières ont cherché de nouvelles façons de fournir une aide financière et des services pendant les mesures de verrouillage.

This increased interest in digital currencies, ultimately leading to the development of CBDCs. The primary goal is to offer a safe, efficient, and accessible form of money for businesses and consumers, enhancing privacy, convenience, and financial inclusion.

Cet intérêt accru pour les monnaies numériques, conduisant finalement au développement des CBDC. L'objectif principal est d'offrir une forme d'argent sûre, efficace et accessible aux entreprises et aux consommateurs, à améliorer la confidentialité, la commodité et l'inclusion financière.

The introduction of CBDCs also comes in response to the rise of private electronic money systems, such as digital wallets and cryptocurrencies.

L'introduction des CBDC vient également en réponse à la montée en puissance des systèmes d'argent électronique privés, tels que des portefeuilles numériques et des crypto-monnaies.

Unlike cryptocurrencies, which are decentralized and can be highly volatile, CBDCs are designed to be stable and are backed by the government, rendering them suitable for use in everyday transactions as legal tender.

Contrairement aux crypto-monnaies, qui sont décentralisées et peuvent être très volatiles, les CBDC sont conçus pour être stables et sont soutenus par le gouvernement, ce qui les rend adaptés à une utilisation dans les transactions quotidiennes comme appel légal.

Although CBDCs are often compared to cryptocurrencies, there are crucial differences. Cryptocurrencies operate on decentralized networks, without government backing, and their value is driven by market sentiment and speculation.

Bien que les CBDC soient souvent comparés aux crypto-monnaies, il existe des différences cruciales. Les crypto-monnaies opèrent sur des réseaux décentralisés, sans soutien du gouvernement, et leur valeur est motivée par le sentiment et la spéculation du marché.

In contrast, CBDCs are centrally regulated, stable coins pegged to the value of national currencies, and are intended to be used for large-scale adoption in financial systems.

En revanche, les CBDC sont des pièces stables réglementées de manière centrale, fixées à la valeur des monnaies nationales et sont destinées à être utilisées pour une adoption à grande échelle dans les systèmes financiers.

There are two main types of CBDCs: retail and wholesale. Retail CBDCs are designed for use by the general public for seamless peer-to-peer payments, efficient online transactions, and facilitating financial inclusion.

Il existe deux principaux types de CBDC: la vente au détail et en gros. Les CBDC de vente au détail sont conçus pour être utilisés par le grand public pour des paiements transparents entre pairs, des transactions en ligne efficaces et facilitant l'inclusion financière.

On the other hand, wholesale CBDCs are focused on improving settlement efficiency for financial institutions and large corporations, addressing issues related to liquidity and counterparty risks in financial markets.

D'un autre côté, les CBDC en gros sont axés sur l'amélioration de l'efficacité des règlements pour les institutions financières et les grandes sociétés, résolvant les problèmes liés à la liquidité et aux risques de contrepartie sur les marchés financiers.

When designing CBDCs, central banks must choose between two main structures: token-based or account-based systems. Token-based systems offer a higher level of anonymity, with users relying on cryptographic keys to manage their tokens and transactions, similar to private cryptocurrencies.

Lors de la conception des CBDC, les banques centrales doivent choisir entre deux structures principales: les systèmes basés sur des jetons ou basés sur des comptes. Les systèmes basés sur des jetons offrent un niveau d'anonymat plus élevé, les utilisateurs comptant sur des clés cryptographiques pour gérer leurs jetons et leurs transactions, similaires aux crypto-monnaies privées.

In contrast, account-based systems are linked to users’ bank accounts, requiring personal identification and adherence to regulatory standards like Know Your Customer (KYC) and Anti-Money Laundering (AML) laws.

En revanche, les systèmes basés sur les comptes sont liés aux comptes bancaires des utilisateurs, nécessitant une identification personnelle et une adhésion aux normes réglementaires comme connaître les lois Client (KYC) et anti-blanchiment (AML).

The implementation of CBDCs could lead to more streamlined and secure payment systems, reducing fraud and facilitating faster transactions. However, the hyper-centralization of financial control may raise concerns over privacy violations and increased government surveillance.

La mise en œuvre des CBDC pourrait conduire à des systèmes de paiement plus rationalisés et sécurisés, réduisant la fraude et facilitant les transactions plus rapides. Cependant, l'hyper-centralisation du contrôle financier peut soulever des préoccupations concernant les violations de la vie privée et l'augmentation de la surveillance du gouvernement.

Additionally, while cross-border payments could become more efficient, legal and regulatory hurdles would need to be overcome for seamless cross-system transactions.

De plus, alors que les paiements transfrontaliers pourraient devenir plus efficaces, les obstacles juridiques et réglementaires devraient être surmontés pour les transactions inter-systèmes transparentes.

Several countries are already in the advanced stages of exploring the potential of CBDCs. For example, China’s digital yuan, known as the e-CNY, is rapidly advancing, with the country launching pilot programs in various cities to test the central bank token in real-world scenarios. The US is also engaging in research on a digital dollar, with the Federal Reserve working with leading banks, including Citi and Wells Fargo, to assess the potential benefits, risks, and best practices for introducing a central bank digital currency.

Plusieurs pays sont déjà dans les stades avancés de l'exploration du potentiel des CBDC. Par exemple, le yuan numérique chinois, connu sous le nom de E-CNY, avance rapidement, le pays lançant des programmes pilotes dans diverses villes pour tester le jeton de la banque centrale dans des scénarios du monde réel. Les États-Unis se livrent également à des recherches sur un dollar numérique, la Réserve fédérale travaillant avec les principales banques, notamment Citi et Wells Fargo, afin d'évaluer les avantages potentiels, les risques et les meilleures pratiques pour introduire une monnaie numérique de la banque centrale.

The European Union is developing the digital euro, which would offer a stable, government-backed alternative to private digital currencies in the EU, similar to how the euro is a central bank currency. Sweden is progressing with its e-krona project, while the Bahamas have already launched their Sand Dollar. These initiatives highlight the growing momentum towards introducing CBDCs in major economies.

L'Union européenne développe l'euro numérique, qui offrirait une alternative stable et soutenue par le gouvernement aux monnaies numériques privées dans l'UE, similaire à la façon dont l'euro est une monnaie bancaire centrale. La Suède progresse avec son projet E-Krona, tandis que les Bahamas ont déjà lancé leur dollar de sable. Ces initiatives mettent en évidence la dynamique croissante de l'introduction des CBDC dans les grandes économies.