ブラックロック、従来の60/40投資ポートフォリオにビットコインを含めることを提案

世界最大の資産運用会社ブラックロックは、従来の60/40投資ポートフォリオにビットコインを含めることを提案し、1～2％の配分を推奨している。

World’s largest asset manager, BlackRock, has suggested including Bitcoin in traditional 60/40 investment portfolios, with a recommended allocation of 1% to 2%.

世界最大の資産運用会社ブラックロックは、従来の60/40投資ポートフォリオにビットコインを組み込むことを提案しており、推奨配分は1％から2％である。

This proposal, outlined in a report titled "Sizing Bitcoin in Portfolios" by the BlackRock Investment Institute, marks a shift in the asset manager's stance on Bitcoin, which has garnered significant attention as it crossed the $100,000 threshold.

ブラックロック投資研究所が「ポートフォリオにおけるビットコインのサイジング」と題したレポートで概説したこの提案は、ビットコインが10万ドルの基準を超えたことで大きな注目を集めたビットコインに対する資産運用会社のスタンスの変化を示すものだ。

The report positions Bitcoin as a potential tool for diversification, alongside major companies like Nvidia, Amazon, and Apple, which generate revenue through products and services, unlike Bitcoin, which functions primarily as a store of value.

レポートでは、主に価値の保存として機能するビットコインとは異なり、製品やサービスを通じて収益を生み出すNvidia、Amazon、Appleなどの大手企業と並んで、ビットコインを多角化の潜在的なツールとして位置づけています。

If 1% of BlackRock’s $5.2 trillion equity holdings were allocated to Bitcoin, it would generate $50 billion in new demand for the digital asset.

ブラックロックの5兆2000億ドルの株式保有額の1％がビットコインに割り当てられた場合、デジタル資産に対する新たな需要が500億ドル発生することになる。

Over the past year, Bitcoin’s price has surged by over 130%, outpacing the S&P 500’s 32% rise during the same period.

過去1年間でビットコインの価格は130％以上急騰し、同時期のS＆P500種の32％上昇を上回った。

The report, led by Samara Cohen, Chief Investment Officer of ETF and Index Investments, compares Bitcoin’s risk profile to the "Magnificent 7" tech giants, which account for a significant portion of the S&P 500’s market capitalization.

ETFおよびインデックス・インベストメンツの最高投資責任者であるサマラ・コーエン氏が主導するこの報告書は、ビットコインのリスクプロファイルをS&P500の時価総額のかなりの部分を占める「マグニフィセント7」ハイテク巨人と比較している。

“These [stocks] provide an example of single portfolio holdings that account for a comparatively large share of portfolio risk,” the report states.

「これら（株式）は、ポートフォリオリスクの比較的大きな割合を占める単一ポートフォリオ保有の一例を示している」と報告書は述べている。

Bitcoin's $2 trillion market capitalization and low correlation with traditional markets highlight its potential for diversification.

ビットコインの2兆ドルの時価総額と従来の市場との相関性の低さは、その多様化の可能性を浮き彫りにしています。

The report also notes a shift in Bitcoin’s market behavior since mid-2023, where it began to diverge from technology stocks due to factors like geopolitical tensions, financial system fragmentation, and declining trust in traditional banking.

同報告書はまた、2023年半ば以降のビットコインの市場動向の変化についても指摘しており、地政学的な緊張、金融システムの分断、伝統的な銀行への信頼の低下などの要因により、ビットコインはテクノロジー株から乖離し始めているとしている。

Cohen outlines a framework for using Bitcoin to enhance diversification while addressing its price volatility, which has included steep declines historically.

コーエン氏は、歴史的に急激な下落を含む価格変動に対処しながら、多様化を強化するためにビットコインを使用するための枠組みを概説します。

The analysis shows that a 1% allocation of Bitcoin adds 2% to overall risk, while a 2% allocation increases risk to 5%. Larger allocations contribute disproportionately to risk, with a 4% allocation accounting for 14% of overall risk, leading to a recommendation to cap allocations at 2%.

分析の結果、ビットコインの 1% の割り当てでは全体のリスクが 2% 増加し、2% の割り当てではリスクが 5% に増加することが示されています。より大きな割り当てはリスクに不釣り合いに寄与し、4% の割り当てはリスク全体の 14% を占めるため、割り当てを 2% に制限することが推奨されます。

BlackRock anticipates that Bitcoin’s characteristics may evolve as the asset matures, potentially taking on a role similar to gold in investment portfolios, which would involve more tactical uses, such as hedging against specific risks.

ブラックロックは、ビットコインの特性は資産が成熟するにつれて進化し、投資ポートフォリオにおいて金と同様の役割を担う可能性があり、特定のリスクに対するヘッジなど、より戦術的な用途が含まれる可能性があると予想している。

The firm's growing involvement in Bitcoin reflects broader market trends. In 2022, BlackRock partnered with Coinbase to offer institutional access to Bitcoin and currently manages the iShares Bitcoin Trust (IBIT), the world's largest Bitcoin ETF with $50.8 billion in assets.

同社のビットコインへの関与の拡大は、より広範な市場動向を反映している。 2022年、ブラックロックはコインベースと提携して機関投資家によるビットコインへのアクセスを提供し、現在は資産508億ドルの世界最大のビットコインETFであるiシェアーズ・ビットコイン・トラスト（IBIT）を管理している。

As Bitcoin adoption expands, BlackRock continues to explore its potential as a diversification tool while navigating its inherent risks.

ビットコインの採用が拡大する中、ブラックロックはビットコインに内在するリスクを回避しながら、多様化ツールとしての可能性を探求し続けている。