BlackRock propose d'inclure Bitcoin dans les portefeuilles d'investissement traditionnels 60/40

BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, a proposé d'inclure Bitcoin dans les portefeuilles d'investissement traditionnels 60/40, recommandant une allocation de 1 % à 2 %.

World’s largest asset manager, BlackRock, has suggested including Bitcoin in traditional 60/40 investment portfolios, with a recommended allocation of 1% to 2%.

Le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, BlackRock, a suggéré d'inclure Bitcoin dans les portefeuilles d'investissement traditionnels 60/40, avec une allocation recommandée de 1 % à 2 %.

This proposal, outlined in a report titled "Sizing Bitcoin in Portfolios" by the BlackRock Investment Institute, marks a shift in the asset manager's stance on Bitcoin, which has garnered significant attention as it crossed the $100,000 threshold.

Cette proposition, décrite dans un rapport intitulé « Sizing Bitcoin in Portfolios » du BlackRock Investment Institute, marque un changement dans la position du gestionnaire d'actifs à l'égard du Bitcoin, qui a suscité une attention considérable lorsqu'il a franchi le seuil des 100 000 $.

The report positions Bitcoin as a potential tool for diversification, alongside major companies like Nvidia, Amazon, and Apple, which generate revenue through products and services, unlike Bitcoin, which functions primarily as a store of value.

Le rapport positionne Bitcoin comme un outil potentiel de diversification, aux côtés de grandes entreprises comme Nvidia, Amazon et Apple, qui génèrent des revenus grâce à des produits et services, contrairement à Bitcoin, qui fonctionne principalement comme une réserve de valeur.

If 1% of BlackRock’s $5.2 trillion equity holdings were allocated to Bitcoin, it would generate $50 billion in new demand for the digital asset.

Si 1 % des 5 200 milliards de dollars de participations de BlackRock étaient alloués au Bitcoin, cela générerait 50 milliards de dollars de nouvelle demande pour cet actif numérique.

Over the past year, Bitcoin’s price has surged by over 130%, outpacing the S&P 500’s 32% rise during the same period.

Au cours de l'année écoulée, le prix du Bitcoin a bondi de plus de 130 %, dépassant la hausse de 32 % du S&P 500 au cours de la même période.

The report, led by Samara Cohen, Chief Investment Officer of ETF and Index Investments, compares Bitcoin’s risk profile to the "Magnificent 7" tech giants, which account for a significant portion of the S&P 500’s market capitalization.

Le rapport, dirigé par Samara Cohen, directrice des investissements d'ETF et Index Investments, compare le profil de risque de Bitcoin à celui des géants technologiques « Magnificent 7 », qui représentent une part importante de la capitalisation boursière du S&P 500.

“These [stocks] provide an example of single portfolio holdings that account for a comparatively large share of portfolio risk,” the report states.

« Ces [actions] fournissent un exemple de titres de portefeuille uniques qui représentent une part relativement importante du risque du portefeuille », indique le rapport.

Bitcoin's $2 trillion market capitalization and low correlation with traditional markets highlight its potential for diversification.

La capitalisation boursière de Bitcoin de 2 000 milliards de dollars et sa faible corrélation avec les marchés traditionnels mettent en évidence son potentiel de diversification.

The report also notes a shift in Bitcoin’s market behavior since mid-2023, where it began to diverge from technology stocks due to factors like geopolitical tensions, financial system fragmentation, and declining trust in traditional banking.

Le rapport note également un changement dans le comportement du marché du Bitcoin depuis la mi-2023, où il a commencé à s'écarter des valeurs technologiques en raison de facteurs tels que les tensions géopolitiques, la fragmentation du système financier et la baisse de confiance dans le secteur bancaire traditionnel.

Cohen outlines a framework for using Bitcoin to enhance diversification while addressing its price volatility, which has included steep declines historically.

Cohen décrit un cadre pour utiliser Bitcoin pour améliorer la diversification tout en s'attaquant à la volatilité de ses prix, qui a historiquement connu de fortes baisses.

The analysis shows that a 1% allocation of Bitcoin adds 2% to overall risk, while a 2% allocation increases risk to 5%. Larger allocations contribute disproportionately to risk, with a 4% allocation accounting for 14% of overall risk, leading to a recommendation to cap allocations at 2%.

L'analyse montre qu'une allocation de 1 % de Bitcoin ajoute 2 % au risque global, tandis qu'une allocation de 2 % augmente le risque à 5 %. Des allocations plus importantes contribuent de manière disproportionnée au risque, une allocation de 4 % représentant 14 % du risque global, ce qui conduit à une recommandation de plafonner les allocations à 2 %.

BlackRock anticipates that Bitcoin’s characteristics may evolve as the asset matures, potentially taking on a role similar to gold in investment portfolios, which would involve more tactical uses, such as hedging against specific risks.

BlackRock prévoit que les caractéristiques du Bitcoin pourraient évoluer à mesure que l'actif arrive à maturité, assumant potentiellement un rôle similaire à celui de l'or dans les portefeuilles d'investissement, ce qui impliquerait des utilisations plus tactiques, telles que la couverture contre des risques spécifiques.

The firm's growing involvement in Bitcoin reflects broader market trends. In 2022, BlackRock partnered with Coinbase to offer institutional access to Bitcoin and currently manages the iShares Bitcoin Trust (IBIT), the world's largest Bitcoin ETF with $50.8 billion in assets.

L'implication croissante de l'entreprise dans Bitcoin reflète les tendances plus larges du marché. En 2022, BlackRock s'est associé à Coinbase pour offrir un accès institutionnel au Bitcoin et gère actuellement l'iShares Bitcoin Trust (IBIT), le plus grand ETF Bitcoin au monde avec 50,8 milliards de dollars d'actifs.

As Bitcoin adoption expands, BlackRock continues to explore its potential as a diversification tool while navigating its inherent risks.

À mesure que l’adoption du Bitcoin se développe, BlackRock continue d’explorer son potentiel en tant qu’outil de diversification tout en gérant ses risques inhérents.