Les terribles avertissements de Ray Dalio : des fissures dans l'économie mondiale

L'investisseur Gary Stone a un conseil crucial à donner à ses collègues investisseurs : faites attention aux prévisions économiques de Ray Dalio.

Acclaimed investor Gary Stone urges fellow investors to heed the economic forecasts of Ray Dalio, considering his visionary insights and track record in predicting market movements.

L'investisseur de renom Gary Stone exhorte ses collègues investisseurs à tenir compte des prévisions économiques de Ray Dalio, compte tenu de ses idées visionnaires et de ses antécédents en matière de prévision des mouvements du marché.

Dalio, the founder of Bridgewater Associates, the world's largest hedge fund with $112 billion in assets under management, is known for his deep understanding of economic patterns and his research into the causes of economic collapse.

Dalio, fondateur de Bridgewater Associates, le plus grand fonds spéculatif au monde avec 112 milliards de dollars d'actifs sous gestion, est connu pour sa profonde compréhension des modèles économiques et ses recherches sur les causes de l'effondrement économique.

His advice is particularly crucial now, as Wall Street listens closely to his latest warnings about the global economy.

Ses conseils sont particulièrement cruciaux à l’heure actuelle, alors que Wall Street écoute attentivement ses derniers avertissements concernant l’économie mondiale.

Dalio has highlighted several trends that are causing concern. He points out that global debt has now reached $253 trillion, or 322% of global GDP. This debt burden, together with widening wealth inequality, is fueling social tensions.

Dalio a mis en évidence plusieurs tendances qui suscitent des inquiétudes. Il souligne que la dette mondiale atteint désormais 253 000 milliards de dollars, soit 322 % du PIB mondial. Ce fardeau de la dette, conjugué à l’aggravation des inégalités de richesse, alimente les tensions sociales.

In 2019, Dalio described the global economy as a “machine” that was showing significant cracks. His advice? Investors should maintain a “very, very diversified portfolio” across countries and asset classes to safeguard against potential economic turmoil.

En 2019, Dalio a décrit l’économie mondiale comme une « machine » qui présentait d’importantes fissures. Son conseil ? Les investisseurs doivent maintenir un « portefeuille très, très diversifié » entre pays et classes d’actifs pour se prémunir contre d’éventuelles perturbations économiques.

In a June 2023 interview with Bloomberg TV, Dalio warned that the world is entering a “dangerous phase” in the debt cycle. He explained that the global economy was nearing the end of a debt cycle, a period characterized by a supply-demand imbalance where too much debt is being produced and too few buyers are available.

Dans une interview accordée à Bloomberg TV en juin 2023, Dalio a averti que le monde entrait dans une « phase dangereuse » du cycle de la dette. Il a expliqué que l'économie mondiale approchait de la fin d'un cycle d'endettement, une période caractérisée par un déséquilibre entre l'offre et la demande où trop de dette est produite et trop peu d'acheteurs disponibles.

Dalio highlighted that major investors have already lost money on treasury bonds and geopolitical tensions are worsening the situation. According to Dalio, if this trend continues, the next 5-10 years could be very difficult in terms of managing the supply-demand balance of debt.

Dalio a souligné que les principaux investisseurs ont déjà perdu de l'argent sur les bons du Trésor et que les tensions géopolitiques aggravent la situation. Selon Dalio, si cette tendance se poursuit, les 5 à 10 prochaines années pourraient être très difficiles en termes de gestion de l’équilibre offre-demande de dette.

Dalio has also spoken about what he calls a “paradigm shift” in the market. He explained that over time, markets become accustomed to certain economic periods—whether it’s non-inflationary growth, inflationary times, or disinflation.

Dalio a également parlé de ce qu’il appelle un « changement de paradigme » sur le marché. Il a expliqué qu'avec le temps, les marchés s'habituent à certaines périodes économiques, qu'il s'agisse d'une croissance non inflationniste, d'une période inflationniste ou d'une désinflation.

Eventually, these periods end, but markets continue to expect the same conditions to persist, leading to significant market adjustments when the paradigm changes.

Finalement, ces périodes prennent fin, mais les marchés continuent de s’attendre à ce que les mêmes conditions persistent, ce qui conduit à des ajustements importants lorsque le paradigme change.

Dalio's advice to navigate these shifts is the creation of an “all-weather portfolio,” which balances risk and ensures diversification across different asset classes to weather unpredictable economic conditions.

Le conseil de Dalio pour gérer ces changements est la création d'un « portefeuille à toute épreuve », qui équilibre les risques et garantit une diversification entre différentes classes d'actifs pour faire face à des conditions économiques imprévisibles.

With these warnings in mind, investors are advised to consider Dalio's approach to risk management and diversification, especially in a time of economic uncertainty.

En gardant ces avertissements à l'esprit, il est conseillé aux investisseurs de réfléchir à l'approche de Dalio en matière de gestion des risques et de diversification, en particulier en période d'incertitude économique.