什么是机构投资者？

机构投资者是代表其客户（可能是散户投资者）在市场上进行交易的组织或法人实体。机构投资者因每天进行大量交易而对价格产生深远影响，因此被称为股票市场的“大象”。

机构投资者在市场中的份额和作用

过去十年，机构投资者的作用和份额大幅增加。它们现在占据了几乎所有资产类别交易量的 70% 以上。大多数情况下，这些投资者不会用自己的钱进行交易，而是从客户的投资组合中获利。

量化和算法交易的出现带来的市场结构的最新变化进一步凸显了对机构投资者的需求。他们同时管理多个基金并充当集合投资的工具。凭借一支训练有素的团队仔细审视市场指数的持续变化并详细阐述市场波动，机构投资者能够更好地在时机成熟时进行交易，而不会面临与散户投资者相同的风险。与散户投资者相比，机构投资者更适合、更有经验的金融工具操纵者。优势之一是让卖方分析师为他们提供宝贵的共识估计，帮助后者做出明智的决策，从长远来看可以提高投资组合的价值。

机构投资者的交易量如此之大，以至于他们有能力影响价格发现机制并为市场增长做出贡献。这些投资者引入的汇集资金对市场至关重要。人们普遍认为，机构投资者作为法人实体，遵守法律的可能性较小。由于经验丰富，他们更不容易冒险，并且知道如何及时使用止损单，将损失降至最低。

机构投资者的类型

机构投资者有多种类型。六个主要是：

1. 保险公司：投资包括来自不同客户的汇总保费，以换取健康保险等，索赔直接从投资组合中获得补偿。

2. 互惠基金：这是一种多元化的投资形式，由职业经理人管理一个投资池，每个出资投资者拥有不同比例的股权。共同基金通常由新手投资者选择，通常长期处理流动资产。

3. 对冲基金：对冲基金采用激进的策略来抑制竞争并使用最大杠杆，基本上是一种集合投资，其中经理人充当普通合伙人，投资者成为有限合伙人。流动资产主要在对冲基金中交易。

4. 银行：银行，包括商业银行和中央银行，代表其客户进行投资，例如债券、私募股权基金等。

5. 信用合作社：这是一个提供股票的金融组织，其成员可以按预先确定的价格购买股票。利润由成员获得，他们也是组织的所有者。

6. 养老基金：这是一个投资池，由私人和公共赞助商提供，涵盖其选定受益人的退休后时代。

机构投资者和散户投资者有什么区别？

• 散户投资者不受任何原则的限制，可以选择投资他们认为合适的投资组合。个人（小盘股投资者）也可以专注于收益更快的短期投资。相比之下，机构投资者更加目标导向，更喜欢长期、大额的资本投资。

• 散户投资者更喜欢谨慎行事。波动的市场可能会吓跑个人投资者，但大型机构投资者更愿意利用波动来最大化收益。机构投资者的市场导航是由侧面销售分析师和其他专家制定的。

• 与散户投资者不同，机构投资者可以采购和管理更大的市场活动。

• 多次资产收购对于机构投资者来说是可能的，但对于散户投资者来说是不可行的。前者具有优惠的市场待遇和宽松的监管优势，并且能够更好地获得外国证券和其他此类设施。