什麼是機構投資人？

機構投資者是代表其客戶（可能是散戶投資者）在市場上進行交易的組織或法人實體。機構投資者因每天進行大量交易而對價格產生深遠影響，因此被稱為股票市場的「大象」。

機構投資者在市場中的份額和作用

過去十年，機構投資者的角色和份額大幅增加。它們現在佔據了幾乎所有資產類別交易量的 70% 以上。大多數情況下，這些投資人不會用自己的錢進行交易，而是從客戶的投資組合中獲利。

量化和演算法交易的出現所帶來的市場結構的最新變化進一步凸顯了對機構投資者的需求。他們同時管理多個基金並充當集合投資的工具。憑藉一支訓練有素的團隊仔細審視市場指數的持續變化並詳細闡述市場波動，機構投資者能夠更好地在時機成熟時進行交易，而不會面臨與散戶投資者相同的風險。與散戶相比，機構投資人更適合、更有經驗的金融工具操縱者。其中一個優勢是讓賣方分析師為他們提供寶貴的共識估計，幫助後者做出明智的決策，從長遠來看可以提高投資組合的價值。

機構投資者的交易量如此之大，以至於他們有能力影響價格發現機制並為市場成長做出貢獻。這些投資者引入的匯集資金對市場至關重要。人們普遍認為，機構投資者作為法人實體，遵守法律的可能性較小。由於經驗豐富，他們更不容易冒險，並且知道如何及時使用止損單，將損失降至最低。

機構投資人的類型

機構投資者有多種類型。六個主要是：

1. 保險公司：投資包括來自不同客戶的總保費，以換取健康保險等，索賠直接從投資組合中獲得補償。

2. 互惠基金：這是一種多元化的投資形式，由職業經理人管理一個投資池，每個出資投資者擁有不同比例的股權。共同基金通常由新手投資者選擇，通常長期處理流動資產。

3. 對沖基金：對沖基金採用積極的策略來抑制競爭並使用最大槓桿，基本上是一種集合投資，其中經理人充當普通合夥人，投資者成為有限合夥人。流動資產主要在對沖基金中交易。

4. 銀行：銀行，包括商業銀行和中央銀行，代表其客戶進行投資，例如債券、私募股權基金等。

5. 信用合作社：這是一個提供股票的金融組織，其會員可以以預先決定的價格購買股票。利潤由成員獲得，他們也是組織的所有者。

6. 退休基金：這是一個投資池，由私人和公共贊助商提供，涵蓋其選定受益人的退休後時代。

機構投資人和散戶有什麼差別？

• 散戶不受任何原則的限制，可以選擇投資他們認為合適的投資組合。個人（小型股投資者）也可以專注於收益更快的短期投資。相較之下，機構投資人則較為目標導向，更喜歡長期、大額的資本投資。

• 散戶投資者更喜歡謹慎行事。波動的市場可能會嚇跑個人投資者，但大型機構投資者更願意利用波動來最大化收益。機構投資者的市場導航是由側面銷售分析師和其他專家製定的。

• 與散戶投資者不同，機構投資者可以採購和管理更大的市場活動。

• 多次資產收購對於機構投資者來說是可能的，但對於散戶投資者來說是不可行的。前者俱有優惠的市場待遇和寬鬆的監管優勢，並且能夠更好地獲得外國證券和其他此類設施。