Qu’est-ce qu’un investisseur institutionnel ?

Un investisseur institutionnel est une organisation ou une entité juridique qui négocie sur le marché pour le compte de ses clients qui peuvent être des investisseurs particuliers. Les investisseurs institutionnels ont été qualifiés d'« éléphants » du marché boursier en raison de leur profonde influence sur les prix, car ils négocient quotidiennement d'importants volumes.

Part et rôle des investisseurs institutionnels dans un marché

Le rôle et la part des investisseurs institutionnels ont considérablement augmenté au cours de la dernière décennie. Ils règnent désormais sur plus de 70 % du volume des transactions dans presque toutes les classes d’actifs. La plupart du temps, ces investisseurs ne négocient pas leur propre argent mais réalisent des bénéfices sur les portefeuilles d'investissement de leurs clients.

Les derniers changements dans la structure du marché introduits par l’avènement du trading quantitatif et algorithmique ont encore accentué le besoin d’investisseurs institutionnels. Ils gèrent plusieurs fonds simultanément et agissent comme des véhicules d'investissements mutualisés. Avec une équipe expérimentée qui scrute les changements continus des indices de marché et élabore les fluctuations du marché, les investisseurs institutionnels sont mieux équipés pour négocier au moment opportun, sans être exposés au même risque qu'un investisseur de détail. Comparés aux investisseurs particuliers, les investisseurs institutionnels sont des navigateurs plus aptes et plus expérimentés en matière d’instruments financiers. L’un des avantages est que les analystes côté vente leur fournissent des estimations consensuelles inestimables, aidant ces derniers à prendre des décisions éclairées susceptibles d’améliorer la valeur des portefeuilles à long terme.

Les investisseurs institutionnels négocient des volumes si importants qu’ils ont la capacité d’influencer le mécanisme de détermination des prix et de contribuer à la croissance du marché. L’argent commun introduit par ces investisseurs est essentiel au marché. Il est généralement admis que les investisseurs institutionnels, en tant qu’entités juridiques, sont moins susceptibles d’être en retard dans le respect de la loi. Étant plus expérimentés, ils sont moins sujets au risque et savent comment utiliser leurs ordres stop-loss en temps opportun, minimisant ainsi les pertes.

Types d'investisseurs institutionnels

Il existe de nombreux types d'investisseurs institutionnels. Les six principaux sont :

1. Compagnies d'assurance : l'investissement comprend les primes regroupées de divers clients en échange d'une couverture santé, etc., les sinistres étant compensés directement à partir du portefeuille d'investissement.

2. Fonds communs de placement : il s'agit d'une forme diversifiée d'investissement dans laquelle un gestionnaire professionnel gère un pool d'investissement, chaque investisseur contributeur détenant des pourcentages d'actions variables. Souvent sélectionnés par des investisseurs novices, les fonds communs de placement traitent généralement des actifs liquides sur le long terme.

3. Fonds spéculatifs : employant des stratégies agressives pour étouffer la concurrence et utiliser un effet de levier maximal, les fonds spéculatifs sont essentiellement des investissements en pool dans lesquels le gestionnaire agit en tant que commandité et les investisseurs deviennent les commanditaires. Les actifs liquides sont principalement négociés dans des hedge funds.

4. Banques : les banques, y compris commerciales et centrales, investissent pour le compte de leurs clients, par exemple en obligations, en fonds de capital-investissement, etc.

5. Coopératives de crédit : C'est un organisme financier qui propose des actions qui peuvent être achetées à des taux prédéterminés par ses membres. Les bénéfices sont récoltés par les membres, qui sont également propriétaires de l’organisation.

6. Fonds de pension : Il s'agit d'un pool d'investissements, apporté par des sponsors privés et publics, qui couvre la période post-retraite de leurs bénéficiaires sélectionnés.

Quelle est la différence entre les investisseurs institutionnels et les investisseurs particuliers ?

• Un investisseur de détail n’est limité par aucun principe et peut choisir d’investir dans le portefeuille qu’il juge approprié. Un particulier, un investisseur à petite capitalisation, peut également se concentrer sur un investissement à court terme avec des gains plus rapides. En revanche, un investisseur institutionnel est plus axé sur ses objectifs et préfère les investissements importants à long terme.

• Un investisseur particulier préfère jouer en toute sécurité. Un marché volatil peut effrayer un investisseur individuel, mais les grands investisseurs institutionnels préfèrent profiter des fluctuations pour maximiser leurs gains. La navigation sur le marché par les investisseurs institutionnels est programmée par des analystes de ventes parallèles et d'autres experts.

• Contrairement aux investisseurs particuliers, un investisseur institutionnel peut acquérir et gérer des activités de marché plus importantes.

• Des acquisitions multiples d’actifs sont possibles pour un investisseur institutionnel et ne sont pas réalisables pour un investisseur particulier. Le premier bénéficie d’un traitement de marché préférentiel et d’une réglementation plus souple et est mieux à même d’acquérir des titres étrangers et d’autres commodités similaires.