什么是抵押保证金？

抵押保证金是投资者必须以自有资金投入的投资总价值的百分比，其余部分由经纪商提供资金。它向贷方保证，如果借款人因投资价值下降而无法偿还债务或履行其部分保证金，贷方可以通过扣押和出售投资者的部分或全部证券来收回资金。

抵押保证金如何运作？

在任何贷款中，抵押品保证金都充当贷方的安全网。例如，当借款人申请抵押贷款购买房屋时，房屋就成为抵押品。如果借款人拖欠贷款，贷款人可以取消房屋的赎回权以收回资金。

在保证金交易中，交易者经常使用抵押保证金来杠杆化他们的投资。他们从经纪人那里借钱购买超出他们自有资金能力的股票。然后股票作为抵押品。如果此类投资组合大幅贬值，经纪人可以接管并将其出售以收回资金。

抵押保证金有什么好处？

抵押保证金为贷款人和借款人提供安全保障。对于贷方来说，如果借款人违约，它可以最大限度地减少财务损失的风险。另一方面，它为借款人提供了比他们本来有资格获得的更大的贷款或更好的条件。

更广泛地说，抵押品保证金在金融风险管理中发挥着至关重要的作用。它为应对市场波动和信贷不确定性提供了缓冲，确保贷方即使在困难时期也能收回资金。

初始保证金和变动保证金之间的区别

初始保证金是指开立杠杆头寸（例如保证金交易）所需的金额。它以总头寸价值的百分比计算。例如，如果您想开立一笔 100,000 美元的保证金交易，初始保证金要求为 50%，则您需要存入 50,000 美元的自有资金。

另一方面，变动保证金是指如果您的未平仓头寸对您不利，您可能需要存入的额外资金。例如，如果您开立的 100,000 美元保证金交易跌至 80,000 美元，经纪商可能会要求您存入额外资金，以使您的账户回到头寸价值 50% 的初始保证金要求。这笔额外存款就是变动保证金。

需要这种类型的保证金，以确保您的账户始终满足最低抵押品要求，以防您需要平仓。

抵押保证金是如何计算的？

抵押保证金的具体计算取决于几个因素，包括：

•贷款类型：风险较高的投资者的抵押品要求通常较高。

•贷款价值比：贷款价值比越高，抵押品保证金就越高。例如，80% 的 LTV 需要比 50% 的 LTV 更多的抵押品。

•贷款人的风险承受能力：更多规避风险的贷款人将需要更高的抵押品保证金来应对潜在的损失。

• 抵押资产的波动性：股票等高波动性资产比政府债券等稳定资产需要更高的抵押保证金。

• 抵押品的多元化：多元化降低了投资组合的风险，因此多元化的投资组合可能需要较低的抵押品保证金。单一资产的集中头寸需要更高的保证金。

•借款人的信用度：信用评分较低且违约风险较高的借款人通常需要提供更多抵押品来获得贷款。

如果借款人拖欠抵押品保证金，会发生什么？

如果借款人未能维持贷款所需的抵押品保证金，则被视为违约。这可能会给借款人带来严重后果：

•贷款人可以出售整个头寸以收回资金。偿还贷款后，多余的资金将退还给借款人。然而，该头寸的价值可能会低于剩余贷款金额，在这种情况下，借款人仍欠贷方钱。

• 违约可能会损害借款人的信用评分，进而损害获得未来融资的能力。未能满足抵押品要求表明借款人风险较高，贷方将在未来的贷款申请中考虑这一点。

•贷款人可以对借款人采取法律行动以挽回损失。如果扣押和出售抵押品不能完全偿还贷款，贷款人可以起诉借款人，收取剩余余额加上利息和律师费。

• 如果未能满足保证金贷款和杠杆交易账户的保证金要求，经纪商可能会强制清算头寸，使账户回到保证金限额内。这可能会锁定交易者的损失并破坏他们的投资策略。

• 抵押保证金违约可能会损害借款人与贷款人的关系，贷款人会失去对借款人的信任，并认为与借款人开展进一步业务的风险太大。这可能会限制借款人获得未来资本的机会。