担保証拠金とは何ですか?

担保証拠金は、投資家が自己資金で拠出する必要がある投資総額の割合であり、残りの部分はブローカーによって融資されます。これは、借り手が債務を返済できなかったり、投資価値が下落した場合に証拠金の一部を履行できなかったりした場合に、貸し手が投資家の証券の一部または全部を差し押さえて売却することで資金を回収できることを貸し手に保証するものです。

担保証拠金はどのように機能しますか?

どのようなローンでも、担保証拠金は貸し手のセーフティネットとして機能します。たとえば、借り手が住宅ローンを組んで住宅を購入する場合、その住宅が担保となります。借り手がローンを滞納した場合、貸し手はお金を取り戻すために住宅を差し押さえることができます。

信用取引では、トレーダーは投資を活用するために担保証拠金を使用することがよくあります。彼らはブローカーからお金を借りて、自分の資金で購入できる以上の株を購入します。株式は担保として機能します。このようなポートフォリオの価値が大幅に下がった場合、ブローカーが責任を負い、ポートフォリオを売却してお金を取り戻すことができます。

担保証拠金のメリットは何ですか?

担保証拠金は貸し手と借り手の両方に安全を提供します。貸し手にとっては、借り手が債務不履行になった場合の経済的損失のリスクを最小限に抑えることができます。その一方で、借り手には、他の方法で受けられるよりも大きなローンやより良い条件での融資へのアクセスが提供されます。

より広く言えば、担保証拠金は金融におけるリスク管理において重要な役割を果たします。これは市場の変動性や信用の不確実性に対する緩衝材となり、厳しい状況でも貸し手が確実に資金を回収できるようにします。

当初証拠金と変動証拠金の違い

初期証拠金とは、信用取引などのレバレッジを利かせたポジションをオープンするために必要な金額を指します。これは、合計ポジション値に対するパーセンテージとして計算されます。たとえば、初期証拠金要件 50% で 100,000 ドルの証拠金取引を開始したい場合は、50,000 ドルの自己資金を入金する必要があります。

一方、変動証拠金は、オープンポジションが不利な場合に入金する必要がある追加資金を指します。たとえば、あなたが開いた 100,000 ドルの証拠金取引が 80,000 ドルに下がった場合、ブローカーはあなたの口座をポジション価値の 50% という初期証拠金要件に戻すために追加資金の入金を要求する場合があります。この追加の証拠金が変動証拠金です。

このタイプの証拠金は、ポジションを閉じる必要がある場合に、アカウントが常に最低担保要件を満たしていることを確認するために必要です。

担保証拠金はどのように計算されますか?

担保証拠金の具体的な計算は、次のようないくつかの要因によって異なります。

•ローンの種類: 通常、リスクの高い投資家ほど担保要件は高くなります。

•ローン対価値比率: LTV 比率が高いほど、担保証拠金も高くなります。たとえば、LTV が 80% の場合は、LTV が 50% の場合よりも多くの担保が必要になります。

• 貸し手のリスク許容度:よりリスク回避的な貸し手は、潜在的な損失に備えるためにより高い担保証拠金を必要とするでしょう。

•担保資産のボラティリティ:株式などのボラティリティの高い資産は、国債などの安定した資産よりも高い担保証拠金を必要とします。

• 担保の多様化:多様性によりポートフォリオのリスクが軽減されるため、多様なポートフォリオではより低い担保マージンが必要となる場合があります。単一資産にポジションが集中すると、より高い証拠金が必要になります。

•借り手の信用度:信用スコアが低くデフォルトリスクが高い借り手は、ローンを確保するためにより多くの担保を提供する必要があることがよくあります。

借り手が担保証拠金を履行できなくなったらどうなりますか?

借り手がローンに必要な担保証拠金を維持できない場合、債務不履行とみなされます。これは借り手に深刻な影響を与える可能性があります。

•貸し手はポジション全体を売却して資金を回収できます。余剰資金はローン返済後に借り手に返還されます。ただし、ポジションの価値が残りのローン額よりも低いことが判明する可能性があり、その場合でも、借り手は貸し手にお金を支払う必要があります。

•債務不履行は借り手の信用スコアにダメージを与え、その結果、将来の融資を受ける能力にダメージを与える可能性があります。担保要件を満たさない場合は、借り手のリスクが高いことを示しており、貸し手は今後の融資申請の際に考慮することになります。

•貸し手は、損失を回復するために借り手に対して法的措置を講じることができます。担保を差し押さえて売却してもローンを全額返済できない場合、貸し手は借り手に残りの残高と利息および弁護士費用の徴収を求める訴訟を起こすことができます。

• マージンローンおよびレバレッジ取引口座のマージンコールを満たさない場合、ブローカーは口座をマージン制限内に戻すためにポジションを強制的に清算する可能性があります。これにより、トレーダーの損失が固定され、投資戦略が損なわれる可能性があります。

• 担保証拠金の債務不履行は、借り手と貸し手との関係を損なう可能性があり、貸し手は借り手に対する信頼を失い、それ以上の取引を行うにはリスクが大きすぎるとみなします。これにより、借り手の将来の資本へのアクセスが制限される可能性があります。