什麼是抵押保證金？

抵押保證金是投資者必須以自有資金投入的投資總價值的百分比，其餘部分由經紀商提供資金。它向貸方保證，如果借款人因投資價值下降而無法償還債務或履行其部分保證金，貸方可以透過扣押和出售投資者的部分或全部證券來收回資金。

抵押保證金如何運作？

在任何貸款中，抵押品保證金都充當貸方的安全網。例如，當借款人申請抵押貸款購買房屋時，房屋就會成為抵押品。如果借款人拖欠貸款，貸款人可以取消房屋的贖回權以收回資金。

在保證金交易中，交易者經常使用抵押保證金來槓桿化他們的投資。他們從經紀人那裡借錢購買超出他們自有資金能力的股票。然後股票作為抵押品。如果此類投資組合大幅貶值，經紀人可以接管並將其出售以收回資金。

抵押保證金有什麼好處？

抵押保證金為貸款人和借款人提供安全保障。對於貸方來說，如果借款人違約，它可以最大限度地減少財務損失的風險。另一方面，它為借款人提供了比他們本來有資格獲得的更大的貸款或更好的條件。

更廣泛地說，抵押品保證金在金融風險管理中發揮著至關重要的作用。它為應對市場波動和信貸不確定性提供了緩衝，確保貸方即使在困難時期也能收回資金。

初始保證金和變動保證金之間的區別

初始保證金是指開立槓桿部位（例如保證金交易）所需的金額。它以總頭寸價值的百分比計算。例如，如果您想開立 100,000 美元的保證金交易，初始保證金要求為 50%，則您需要存入 50,000 美元的自有資金。

另一方面，變動保證金是指如果您的未平倉部位對您不利，您可能需要存入的額外資金。例如，如果您開立的 100,000 美元保證金交易跌至 80,000 美元，經紀商可能會要求您存入額外資金，以使您的帳戶回到頭寸價值 50% 的初始保證金要求。這筆額外存款就是變動保證金。

需要這種類型的保證金，以確保您的帳戶始終滿足最低抵押品要求，以防您需要平倉。

抵押保證金是如何計算的？

抵押保證金的具體計算取決於幾個因素，包括：

•貸款類型：風險較高的投資者的抵押品要求通常較高。

•貸款成數：貸款成數越高，抵押品保證金就越高。例如，80% 的 LTV 需要比 50% 的 LTV 更多的抵押品。

•貸款人的風險承受能力：更多規避風險的貸款人將需要更高的抵押品保證金來應對潛在的損失。

• 抵押資產的波動性：股票等高波動性資產比政府債券等穩定資產需要更高的抵押保證金。

• 抵押品的多元化：多元化降低了投資組合的風險，因此多元化的投資組合可能需要較低的抵押品保證金。單一資產的集中頭寸需要更高的保證金。

•借款人的信用度：信用評分較低且違約風險較高的借款人通常需要提供更多抵押品來獲得貸款。

如果借款人拖欠抵押品保證金，會發生什麼事？

如果借款人未能維持貸款所需的抵押品保證金，則被視為違約。這可能會給借款人帶來嚴重後果：

•貸款人可以出售整個部位以收回資金。償還貸款後，多餘的資金將退還給借款人。然而，該頭寸的價值可能會低於剩餘貸款金額，在這種情況下，借款人仍欠貸方錢。

• 違約可能會損害借款人的信用評分，進而損害獲得未來融資的能力。未能滿足抵押品要求表明借款人風險較高，貸方將在未來的貸款申請中考慮這一點。

•貸款人可以對借款人採取法律行動以挽回損失。如果扣押和出售抵押品不能完全償還貸款，貸款人可以起訴借款人，收取剩餘餘額加上利息和律師費。

• 如果未能滿足保證金貸款和槓桿交易帳戶的保證金要求，經紀商可能會強制清算頭寸，使帳戶回到保證金限額內。這可能會鎖定交易者的損失並破壞他們的投資策略。

• 抵押保證金違約可能會損害借款人與貸款人的關係，貸款人會失去對借款人的信任，並認為與借款人開展進一步業務的風險太大。這可能會限制借款人獲得未來資本的機會。