什么是alpha？

Alpha是一个风险比率，可以分析与市场指数相比的投资的状况。积极的alpha表明投资的表现要好于基准，而负α是基金表现不佳的标志。如果alpha为零，则可以推断出它与基准完美对齐。它是帮助投资者衡量任何投资风险的五个风险比率之一。

阿尔法是历史表现的指标。它不能预测未来。它基于每股收益增长。标准普尔500指数是跟踪美国前500家公司的索引，可以用作计算Alpha的基准。

当涉及共同基金时，α是通过计算基金中股票加权平均值的超额回报来确定的。这只是另一个通过使用以前类似投资的数据来帮助投资者评估风险/奖励的工具。从长远来看，几项基金产生的回报远高于市场指数。投资者必须考虑他们愿意承担奖励的风险，而衡量风险的一种方法是通过Alpha。

Alpha如何与Beta一起使用？

尽管Alpha独立提供了有价值的信息，但要获得完整的信息，投资者也需要考虑Beta。两种不同的资金可以具有相似的回报，但与不同的Beta具有不同的回报。大多数投资者更喜欢一个具有高α和低β的基金，因为这意味着它具有低风险和波动性的市场收益。但是，积极的投资者有时会欣赏更高的Beta，因为他们的投资策略是基于波动性的。
大多数保守派投资者通常避免使用高α和高β高的资金。例如，如果他们接近退休并且知道他们需要获得资金，那么他们将不想去波动率高的地方。

哪些指标用于计算回报？

Alpha和Beta形成了称为资本资产定价模型的定价方面。它是称为现代投资组合理论（MPT）的财务理论的一部分。 MPT的目标是识别和组装各种各样的投资，以优于或最大化市场收益，同时承担最小的风险。

对于指数活动方法，投资者不仅需要计算Alpha和Beta，而且还需要对相关性，标准偏差和R平方指数付出重视。相关性是对基金强度和方向的估计。标准偏差衡量基金收益随时间的变化，而R平方计算投资运动与基准之间的关系。这五个以及其他大约的财务指标对投资者来说非常有价值。