알파는 무엇입니까?

Alpha는 시장 지수와 비교하여 투자가 얼마나 잘 수행했는지 분석하는 위험 비율입니다. 긍정적 인 알파는 투자가 벤치 마크보다 더 잘하고 있음을 나타내며, 부정적인 알파는 펀드가 실적이 낮다는 신호입니다. 알파가 0 인 경우 벤치 마크와 완벽하게 정렬 된 것으로 추론됩니다. 투자자가 투자의 위험을 측정하는 데 도움이되는 5 가지 위험 비율 중 하나입니다.

알파는 역사적 공연의 지표입니다. 미래를 예측하지 않습니다. 그것은 쉐어 당 성장에 기반을두고 있습니다. S & P 500은 미국의 상위 500 개 회사를 추적하는 색인이며 알파 계산을위한 벤치 마크로 사용할 수 있습니다.

뮤추얼 펀드에 관해서는, 알파는 펀드의 가중 평균 주식의 초과 수익을 계산하여 결정됩니다. 이전 유사한 투자의 데이터를 사용하여 투자자가 위험/보상을 평가하는 데 도움이되는 또 다른 도구 일뿐입니다. 장기적으로 여러 자금은 시장 지수보다 훨씬 높은 수익을 창출합니다. 투자자들은 보상을 받기 위해 얼마나 많은 위험을 감수 할 것인지 고려해야하며, 위험을 측정하는 한 가지 방법은 알파를 통한 것입니다.

알파는 베타와 어떻게 작동합니까?

Alpha는 독립적으로 귀중한 정보를 제공하지만 전체 그림을 얻으려면 투자자도 베타를 고려해야합니다. 두 개의 다른 자금은 비슷한 수익을 가질 수 있지만 다른 베타와는 다른 알파가 있습니다. 대부분의 투자자들은 알파가 높은 펀드와 베타가 낮은 펀드를 선호합니다. 왜냐하면 그것은 위험이 낮고 변동성이 낮은 시장을 수익 할 수 있다는 것을 의미하기 때문입니다. 그러나 공격적인 투자자들은 투자 전략이 변동성을 기반으로하기 때문에 때때로 높은 베타를 인식합니다.
대부분의 보수적 인 투자자는 종종 알파와 높은 베타가있는 자금을 피합니다. 예를 들어, 그들이 퇴직에 가까워지고 자금에 대한 접근이 필요하다는 것을 알고 있다면, 변동성이 높은 곳으로 가고 싶지 않을 것입니다.

수익을 계산하는 데 사용되는 메트릭은 무엇입니까?

알파와 베타는 자본 자산 가격 모델이라는 가격 책정 측면을 형성합니다. 그것은 현대 포트폴리오 이론 (MPT)으로 알려진 재무 이론의 일부입니다. MPT의 목표는 위험을 최소화하면서 시장 수익률을 능가하거나 극대화하기 위해 다양한 투자 범위를 식별하고 조립하는 것입니다.

인덱스 활성 접근 방식의 경우, 투자자는 알파와 베타를 계산할뿐만 아니라 상관 관계, 표준 편차 및 R- 제곱 지수에 중요성을 지불해야합니다. 상관 관계는 기금의 강도와 방향의 추정치입니다. 표준 편차는 시간이 지남에 따라 펀드 수익의 변동성을 측정하는 반면 R- 제곱은 투자의 움직임과 벤치 마크 사이의 관계를 계산합니다. 이 다섯은 대략적인 다른 금융 지표와 함께 투자자에게 매우 가치가 있습니다.