알파란 무엇인가?

알파는 시장 지수와 비교하여 투자가 얼마나 잘 진행되었는지 분석하는 위험 비율입니다. 긍정적인 알파는 투자가 벤치마크보다 더 나은 성과를 내고 있음을 나타내고, 부정적인 알파는 펀드의 성과가 저조하다는 신호입니다. 알파가 0이면 벤치마크와 완벽하게 일치한다고 추론됩니다. 이는 투자자가 투자의 위험을 측정하는 데 도움이 되는 5가지 위험 비율 중 하나입니다.

알파는 과거 성과를 나타내는 지표입니다. 그것은 미래를 예측하지 않습니다. 이는 주당순이익 증가를 기반으로 합니다. S&P 500은 미국 상위 500대 기업을 추적하는 지수이며 알파 계산을 위한 벤치마크로 사용할 수 있습니다.

뮤추얼 펀드의 경우, 알파는 펀드에 포함된 주식의 가중 평균에서 초과 수익을 계산하여 결정됩니다. 이는 투자자가 이전에 유사한 투자에서 얻은 데이터를 사용하여 위험/보상을 평가하는 데 도움이 되는 또 다른 도구일 뿐입니다. 장기적으로 몇몇 펀드는 시장 지수보다 훨씬 높은 수익을 창출합니다. 투자자는 보상을 받기 위해 얼마나 많은 위험을 감수할 의향이 있는지 고려해야 하며, 위험을 측정하는 한 가지 방법은 알파를 통한 것입니다.

알파는 베타와 어떻게 작동하나요?

알파는 독립적으로 귀중한 정보를 제공하지만 전체 그림을 얻으려면 투자자는 베타도 고려해야 합니다. 두 개의 서로 다른 펀드는 비슷한 수익을 낼 수 있지만 알파와 베타가 다를 수 있습니다. 대부분의 투자자는 알파가 높고 베타가 낮은 펀드를 선호합니다. 이는 위험과 변동성이 낮고 시장 수익률이 높다는 것을 의미하기 때문입니다. 그러나 공격적인 투자자는 투자 전략이 변동성에 기반을 두고 있기 때문에 더 높은 베타를 선호하는 경우가 있습니다.
대부분의 보수적인 투자자들은 알파가 높고 베타가 높은 펀드를 피하는 경우가 많습니다. 예를 들어, 은퇴가 가까워지고 자금에 대한 접근이 필요하다는 것을 알고 있다면 변동성이 높은 곳으로 가고 싶지 않을 것입니다.

반품을 계산하는 데 어떤 지표가 사용됩니까?

알파와 베타는 자본 자산 가격 책정 모델이라는 가격 책정 측면을 형성합니다. 이는 현대 포트폴리오 이론(MPT)으로 알려진 금융 이론의 일부입니다. MPT의 목표는 위험을 최소화하면서 시장 수익을 능가하거나 최대화하기 위해 다양한 범위의 투자를 식별하고 조합하는 것입니다.

지수 활성 접근법의 경우 투자자는 알파와 베타를 계산해야 할 뿐만 아니라 상관관계, 표준편차 및 R 제곱 지수도 중요하게 고려해야 합니다. 상관관계는 펀드의 강도와 방향에 대한 추정치입니다. 표준편차는 시간에 따른 펀드 수익의 변동성을 측정하는 반면, R-제곱은 투자 움직임과 벤치마크 간의 관계를 계산합니다. 대략적인 수치를 제공하는 기타 재무 지표와 함께 이 5가지 지표는 투자자에게 매우 중요합니다.