什麼是流動質押？

流動質押允許用戶質押代幣並同時在 DeFi 生態系統中使用它們。這是透過包裝質押代幣並向用戶提供包裝代幣（即對基礎抵押品的索取權）來實現的。包裝後的代幣可以轉移並產生收益。

流動質押允許用戶質押和解除質押他們的代幣，而不受鎖定期的限制。因此，它可以提高權益證明區塊鏈的資本效率和流動性，使用戶能夠同時最大限度地發揮權益和 DeFi 的優勢。此外，流動性質押增強了 PoS 鏈上的網路安全性。

流動質押的好處

流動質押不應與常規質押混淆。它提供了各種獨特的好處。

資本效率

流動質押允許 DeFi 協議和區塊鏈用相同數量的資本做更多的事情。透過定期質押，每一美元質押都是一美元，無法在 DeFi 協議中使用，從而降低了其流動性和效用。透過流動質押，區塊鏈生態系統可以在投入相同數量的資本的情況下以更快的速度成長。

賺取收益的機會

流動質押是利用閒置資本賺取額外收益的好方法。例如，如果區塊鏈支付 X% 的質押收益率，流動性質押投資者可以透過使用打包的質押代幣作為收益資產來增加 Y% 的收益率。這對質押者和區塊鏈都有好處。

靈活性

質押的一個很大的缺點是無法使用您的資金。考慮到加密貨幣的波動性，即使在某些情況下獲得了質押收益，這也可能會讓投資者的處境變得更糟。透過流動性質押，投資者可以立即獲得資金，這在市場波動加劇的時期至關重要。

流動質押的缺點？

與普通質押相比，流動性質押的一個缺點是智能合約風險。質押代幣的包裝意味著額外的智慧合約互動層，這可能會被利用。

另一個潛在風險是抵押品價值與包裝代幣價值之間的差異。當 stETH 的交易價格比 ETH 大幅折扣時，就會發生這種情況。然而，這種轉移只是暫時的，波動消退後市場就會回到均衡價格。

您可以在哪裡進行流動性質押？

流動性質押可在多個區塊鏈上使用：

• 以太坊

• BNB鏈

• 索拉納

• 宇宙

• 幻影

以太坊上的流動性質押

用戶可以透過存入第三方應用程式來流動以太坊上的質押，該應用程式將 ETH 存入以太坊質押合約並返回衍生性商品。然後，這個打包的代幣就可以在 DeFi 領域使用。以太坊上兩個主要的流動性質押提供者是 Lido 和 Rocket Pool。

麗都

Lido 質押 ETH 沒有上限，並發行 stETH 作為回報，可用於借貸、抵押品和其他 DeFi 用途。質押的 ETH 會產生獎勵，並且每日更新。使用者可以從 Curve Finance 上的 stETH-ETH 流動性池中接收其 stETH 的原生 ETH。

火箭池

火箭池的功能類似麗都。該平台發行Rocket Pool ETH（RETH），可在整個DeFi生態系統中使用。 RETH-ETH 流動性池允許使用者無需許可即可取消抵押其 ETH。 stETH和RETH都可以在以太坊生態系中使用。

BNB 鏈上的流動性質押

BNB Chain 透過三種不同的 web3 協議提供流動性質押：Ankr、Stader 和 pStake。就像在其他流動質押平台上一樣，質押的 BNB 由打包代幣代表，這些代幣是完全可轉讓的，並且可以解開以收回抵押品。質押代幣為 aBNBc (Ankr)、BNBx (Stader) 和 stkBNB (pStake)，可在整個 BNB 鏈生態系統中使用。質押過程與其他流動性質押平台相同。

Solana 上的液體質押

Solana 上領先的液態質押協議是 Marinade (MNDE)。對於質押 SOL，使用者會收到 Marinade 質押的 SOL (MSOL)，它可以在整個 Solana 生態系統中使用。 Marinade 智能合約已經過 3 次審核。由於 MSOL 的交易價格略高於 SOL，因此質押的 MSOL 的價值隨著每個時期的推移而逐漸增加。因此，一段時間後，用戶可以取消質押比最初存入的更多的 SOL。 Solana 上的其他流動性質押選項包括 Socean (SCNSOL) 和 Raydium。

Fantom 上的 Liquid 質押

Fantom（FTM）利用流動性質押證明（PoLS），允許單一驗證者代表多個委託人質押代幣。這意味著即使餘額較小的錢包也可以選擇委託人並參與質押。因此，PoLS 是一種委託權益證明形式。

委託人將他們的 FTM 鎖定在以太坊智能合約中，並為 Fantom 區塊鏈提供流動性。他們所獲得的獎勵（L-獎勵）與其對網路流動性的貢獻成正比。驗證者池質押這些流動代幣並收集質押獎勵（S-Reward）。 S-獎勵由共識規則決定，並取決於總權益規模和驗證者的表現。 S-Reward 根據他們對網路安全的貢獻按比例支付。

您可以在 Fantom 上進行本地流動質押，並為您質押的 FTM 接收 sFTM。 sFTM 可以在 Fantom 生態系統中自由使用。它還可用於在 Fantom DeFi Suite 中鑄造合成資產。另一種選擇是鑄造 Fantom USD (FUSD) 並將其用作抵押品或交易合成資產。然而，FUSD 雖然名義上是一種穩定幣，但其交易價格大多比其他穩定幣大幅折扣。

最後一個選擇是將 Fantom 質押在 Stader (stFTMX) 和 Ankr (aFTMb) 等流動性質押平台上。過程與流動質押其他加密貨幣的過程相同。

Cosmos 上的液體質押

Cosmos 升級至 Cosmos 2.0，支援原生流動性質押。在此之前，可以透過 pStake (stkATOM) 和 Osmosis 等提供者對 ATOM 進行流動質押。 Cosmos 2.0 升級將允許 Cosmos 上的質押者在本地賺取收益並參與 Cosmos 生態系統。