Was ist Liquid Staking?

Liquid Staking ermöglicht es Benutzern, Token zu setzen und diese gleichzeitig im DeFi-Ökosystem zu verwenden. Dies wird ermöglicht, indem die abgesteckten Token verpackt werden und den Benutzern ein verpackter Token zur Verfügung gestellt wird, der einen Anspruch auf die zugrunde liegende Sicherheit darstellt. Die verpackten Token können übertragen werden und Erträge generieren.

Liquid Staking ermöglicht es Benutzern, ihre Münzen zu setzen und wieder abzustecken, ohne an eine Sperrfrist gebunden zu sein. Es ermöglicht somit eine höhere Kapitaleffizienz und eine erhöhte Liquidität auf Proof-of-Stake-Blockchains, sodass Benutzer die Vorteile von Staking und DeFi gleichzeitig maximieren können. Darüber hinaus erhöht Liquid Staking die Netzwerksicherheit in PoS-Ketten.

Vorteile des Liquid Staking

Liquid Staking sollte nicht mit regulärem Stake verwechselt werden. Es bietet verschiedene einzigartige Vorteile.

Kapitaleffizienz

Liquid Staking ermöglicht es DeFi-Protokollen und Blockchains, mit der gleichen Kapitalmenge mehr zu erreichen. Beim regulären Einsatz ist jeder eingesetzte Dollar ein Dollar, der nicht in einem DeFi-Protokoll verwendet werden kann, wodurch dessen Liquidität und Nutzen verringert werden. Mit Liquid Staking können Blockchain-Ökosysteme bei gleicher Kapitalinvestition schneller wachsen.

Chance, Rendite zu erzielen

Liquid Staking ist eine großartige Möglichkeit, eine zusätzliche Rendite auf ansonsten ungenutztes Kapital zu erzielen. Wenn eine Blockchain beispielsweise eine Einsatzrendite von X % zahlt, können Anleger mit liquiden Einsätzen eine Rendite von Y % erzielen, indem sie die verpackten abgesteckten Token als renditebringende Vermögenswerte verwenden. Dies ist sowohl für Staker als auch für Blockchains von Vorteil.

Flexibilität

Ein großer Nachteil des Einsatzes besteht darin, dass Sie nicht auf Ihr Geld zugreifen können. Angesichts der Volatilität von Kryptowährungen kann dies dazu führen, dass Anleger schlechter gestellt sind, selbst wenn sie in einigen Fällen eine Einsatzrendite erzielen. Mit liquiden Einsätzen können Anleger ohne Verzögerung auf ihr Kapital zugreifen, was in Zeiten erhöhter Marktvolatilität von entscheidender Bedeutung sein kann.

Nachteile des Liquid Staking?

Ein Nachteil des Liquid Staking gegenüber dem normalen Staking ist das Smart-Contract-Risiko. Die Verpackung des abgesteckten Tokens bedeutet eine zusätzliche Ebene der Smart-Contract-Interaktion, die potenziell ausgenutzt werden kann.

Ein weiteres potenzielles Risiko besteht in einer Divergenz zwischen dem Wert der Sicherheit und dem Wert des verpackten Tokens. Dies geschah, als stETH mit einem erheblichen Abschlag gegenüber ETH gehandelt wurde. Solche Abweichungen sind jedoch nur vorübergehend und der Markt kehrt zum Gleichgewichtspreis zurück, sobald die Volatilität nachlässt.

Wo können Sie Liquid Stakes einsetzen?

Liquid Staking ist auf mehreren Blockchains verfügbar:

• Äther

• BNB-Kette

• Solana

• Kosmos

• Fantom

Liquid Staking auf Ethereum

Benutzer können Anteile an Ethereum liquidieren, indem sie in eine Drittanbieteranwendung einzahlen, die ETH in den Ethereum-Einsatzvertrag einzahlt und ein Derivat zurückgibt. Dieser verpackte Token kann dann in der gesamten DeFi-Landschaft verwendet werden. Die beiden wichtigsten Anbieter von liquiden Einsätzen auf Ethereum sind Lido und Rocket Pool.

Lido

Lido hat keine Obergrenze für das Abstecken von ETH und gibt im Gegenzug stETH aus, das für Kredite, Sicherheiten und andere DeFi-Zwecke verwendet werden kann. Die eingesetzte ETH generiert Belohnungen, die täglich aktualisiert werden. Benutzer können native ETH für ihr stETH aus dem stETH-ETH-Liquiditätspool auf Curve Finance erhalten.

Raketenpool

Rocket Pool funktioniert wie Lido. Die Plattform gibt Rocket Pool ETH (RETH) heraus, der im gesamten DeFi-Ökosystem verwendet werden kann. Der RETH-ETH-Liquiditätspool ermöglicht es Benutzern, ihre ETH ohne Erlaubnis aufzuheben. Sowohl stETH als auch RETH können im Ethereum-Ökosystem verwendet werden.

Liquid Staking auf der BNB-Kette

BNB Chain bietet Liquid Staking über drei verschiedene web3-Protokolle: Ankr, Stader und pStake. Genau wie auf anderen Plattformen für liquide Einsätze werden abgesteckte BNB durch verpackte Token dargestellt, die vollständig übertragbar sind und zur Rückforderung der Sicherheiten ausgepackt werden können. Die abgesteckten Token sind aBNBc (Ankr), BNBx (Stader) und stkBNB (pStake) und können im gesamten BNB-Chain-Ökosystem verwendet werden. Der Absteckprozess entspricht dem anderer Liquid-Absteckplattformen.

Liquid Staking auf Solana

Das führende Liquid Staking-Protokoll auf Solana ist Marinade (MNDE). Für das Abstecken von SOL erhalten Benutzer Marinade-abgestecktes SOL (MSOL), das im gesamten Solana-Ökosystem verwendet werden kann. Der Smart Contract von Marinade wurde dreimal geprüft. Da MSOL mit einem leichten Aufschlag gegenüber SOL gehandelt wird, nimmt der Wert des eingesetzten MSOL mit jeder Epoche allmählich zu. Somit können Benutzer nach einer Weile mehr SOL abheben, als sie ursprünglich eingezahlt haben. Weitere Optionen für liquide Einsätze auf Solana sind Socean (SCNSOL) und Raydium.

Liquid Staking auf Fantom

Fantom (FTM) nutzt Proof of Liquid Staking (PoLS), wodurch ein einzelner Validator im Namen mehrerer Delegatoren Token einsetzen kann. Dies bedeutet, dass auch Wallets mit geringem Guthaben einen Delegator auswählen und am Staking teilnehmen können. PoLS ist somit eine Form des delegierten Proof-of-Stake.

Delegatoren binden ihr FTM in einen Ethereum-Smart-Vertrag und stellen Liquidität für die Fantom-Blockchain bereit. Sie erhalten Belohnungen (L-Belohnung), die proportional zu ihrem Beitrag zur Liquidität des Netzwerks sind. Validator-Pools setzen diese flüssigen Token ein und sammeln Einsatzprämien (S-Reward). Der S-Reward wird durch Konsensregeln bestimmt und hängt von der Gesamteinsatzgröße und der Leistung des Validators ab. Der S-Reward wird proportional zu ihrem Beitrag zur Netzwerksicherheit ausgezahlt.

Sie können Fantom nativ liquidieren und sFTM für Ihr eingesetztes FTM erhalten. sFTM kann im gesamten Fantom-Ökosystem frei verwendet werden. Es kann auch zum Prägen synthetischer Vermögenswerte in der Fantom DeFi Suite verwendet werden. Eine weitere Möglichkeit besteht darin, Fantom USD (FUSD) zu prägen und ihn entweder als Sicherheit oder zum Handel mit synthetischen Vermögenswerten zu verwenden. Allerdings wird FUSD, obwohl nominell ein Stablecoin, meist mit einem erheblichen Abschlag gegenüber anderen Stablecoins gehandelt.

Die letzte Möglichkeit besteht darin, Fantom auf Liquid-Staking-Plattformen wie Stader (stFTMX) und Ankr (aFTMb) zu setzen. Der Prozess ist der gleiche wie beim Liquid Staking anderer Kryptowährungen.

Liquid Staking auf Cosmos

Cosmos ermöglicht mit seinem Upgrade auf Cosmos 2.0 natives Liquid Staking. Zuvor war es möglich, ATOM über Anbieter wie pStake (stkATOM) und Osmosis liquid zu verpfänden. Das Cosmos 2.0-Upgrade wird es den Stakern auf Cosmos ermöglichen, nativ Erträge zu erzielen und sich am Cosmos-Ökosystem zu beteiligen.