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自動做市商 (AMM) [更新]
什麼是自動做市商 (AMM)？
自動做市商（AMM）是一種去中心化交易（DEX）協議，允許用戶無需第三方中介即可買賣數位資產。 AMM 會自動執行交易所的定價和匹配訂單流程，通常使用演算法來確定買家和賣家交易資產的價格。這意味著用戶可以以去信任的、點對點的方式購買和出售加密資產，而無需依賴託管人或其他第三方。
AMM 因其簡單、易用和低費用而廣受歡迎。交易者可以快速建倉和平倉，無需擔心訂單類型、訂單匹配或傳統交易所帶來的其他複雜性。此外，AMM 交易所通常比集中式交易所更快、更安全，因為它們由智慧合約提供支援並受到底層區塊鏈網路的保護。
自 Shearson Lehman Brothers 和 ATD 在 20 世紀 90 年代初首次實施 AMM 系統後，AMM 系統開始起飛。在發明之前，訂單簿是由人類手動發起交易創建的，旨在增強市場的流動性。這種方法是市場價格發現出現一些滑點和延遲的原因。此外，做市商也被指控操縱市場。 AMM 解決了人類做市商造成的所有問題。
AMM 與訂單簿模型
AMM 和訂單簿模型之間的主要區別在於，AMM 是一個流動性池，它根據池內的流動性數量自動設定價格。訂單簿模型透過買家和賣家設定自己的價格來促進價格發現。
使用 AMM，無需手動設定價格，因為流動性池會自動處理。使用訂單簿模型，市場參與者必須手動設定價格並建立買賣訂單。此外，AMM 通常提供比訂單簿模型低得多的費用和更好的流動性。
AMM 在 DeFi 的優缺點
優點
自動化做市商模型為傳統訂單簿交換提供了更有效的替代方案，並允許使用者無需中介即可交易數位資產。
AMM的流動性池允許用戶無需交易對手即可進行交易。
AMM 高度自動化，這意味著使用者無需擔心手動訂單簿管理。
由於系統成本極低，自動做市商為交易者提供低廉的費用。
AMM 提供比傳統交易所更多的流動性，這可以讓交易者受益。
缺點
AMM 會受到價格滑點和無常損失的影響，這可能會給交易者帶來重大損失。
AMM 通常僅限於交易少數資產，這意味著交易者可能無法進入傳統交易所的整個市場。
由於 AMM 是自動化的，因此它們很容易受到惡意行為者的利用。
AMM 使用起來可能很複雜，使用者可能無法完全理解它們的工作原理。
AMM 仍然相對較新，這意味著其程式碼中存在錯誤或缺陷的風險。
AMM 並不總是受到監管，這意味著用戶在發生駭客攻擊或詐騙時可能無法受到保護。
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可信任執行環境 (TEE)
可信任執行環境 (TEE) 是主處理器內的安全區域，提供受保護的空間，敏感程式碼和資料可以在其中運行，而不必擔心外界的篡改或觀察。 |
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人類鑰匙
人類金鑰是從您的身分、您的知識或您擁有的東西衍生出來的加密金鑰。它們用於保護數位資產、保護隱私和訪問去中心化網路。 |
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開放金融（OpenFi）
OpenFi是「開放金融」的縮寫，是一個將傳統金融（TradFi）與去中心化金融（DeFi）結合的金融框架。 |
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匯總即服務 (RaaS)
匯總即服務 (RaaS) 允許建構者快速建立和啟動自己的匯總。 RaaS 供應商提供端對端解決方案，例如底層技術堆疊的客製化、無程式碼管理以及與核心基礎架構的一鍵客製化整合。 |
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數據可用性採樣 (DAS)
資料可用性採樣（DAS）是一種使去中心化應用程式能夠驗證區塊資料的可用性的方法，而不需要每個參與者下載整個資料集。 |
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多種數據可用性 (MultiDA)
這個區塊鏈架構使用多個資料可用性（DA）服務來確保資料冗餘。 |