自動マーケットメーカー（AMM）とは何ですか？

自動化されたマーケットメーカー（AMM）は、サードパーティの仲介者を必要とせずにユーザーがデジタル資産を売買できるようにする一種の分散交換（DEX）プロトコルです。 AMMSは、通常、アルゴリズムを使用して、買い手と売り手が資産を取引できる価格を決定するために、取引所での価格設定と一致の注文のプロセスを自動化します。これは、ユーザーがカストディアンやその他の第三者に頼る必要なく、信頼のないピアツーピアのファッションで暗号資産を売買できることを意味します。

AMMは、単純さ、使いやすさ、低料金で人気があります。トレーダーは、注文タイプ、注文マッチング、または従来の交換に伴うその他の複雑さを心配することなく、すぐにポジションを開閉できます。さらに、AMM交換は、スマートコントラクトを搭載し、基礎となるブロックチェーンネットワークによって保護されているため、集中型のカウンターパートよりも高速かつ安全であることがよくあります。

Shearson Lehman BrothersとATDが1990年代初頭に初めて実装した後、AMMシステムが離陸しました。彼らの発明の前に、注文書は、市場の流動性を高めることを意図して手動で取引を開始した人間によって作成されました。このアプローチは、市場での価格発見における滑りと遅延の理由でした。さらに、マーケットメーカーも市場操作で告発されました。 AMMは、人間の市場メーカーによって引き起こされるすべての問題を解決しました。

AMM vs Order Bookモデル

AMMと注文帳モデルの主な違いは、AMMがプール内の流動性の量に基づいて価格を自動的に設定する流動性プールであることです。注文書モデルは、買い手と売り手を通じて自分の価格を設定することを促進します。

AMMを使用すると、流動性プールが自動的に処理するため、手動価格設定は必要ありません。注文書モデルを使用すると、市場参加者は手動で価格を設定し、売買する注文を作成する必要があります。さらに、AMMは通常、注文書モデルよりもはるかに低い料金とより良い流動性を提供します。

defiのammsの長所と短所

長所

• 自動化されたマーケットメーカーモデルは、従来の注文帳交換に代わるより効率的な代替品を提供し、ユーザーが仲介者なしでデジタル資産を取引できるようにします。

• AMMの流動性プールにより、ユーザーはカウンターパーティを必要とせずに取引できます。

• AMMは高度に自動化されています。つまり、ユーザーは手動注文帳管理について心配する必要はありません。

• AMMは、システムのコストが最小限であるため、トレーダーに低料金を提供します。

• AMMは、トレーダーに利益をもたらす可能性のある従来の交換よりも多くの流動性を提供します。

短所

• AMMは価格の滑りや非永続的な損失の影響を受けます。これは、トレーダーに大きな損失を引き起こす可能性があります。

• AMMは通常、少数の資産のみを取引することに限定されます。つまり、トレーダーは従来の交換で利用可能なあらゆる市場にアクセスできない可能性があります。

• AMMは自動化されるため、悪意のある俳優による搾取に対して脆弱になる可能性があります。

• AMMは使用するのが複雑であり、ユーザーはどのように機能するかを完全に理解できない場合があります。

• AMMはまだ比較的新しいものです。つまり、コードにバグや欠陥のリスクがあります。

• AMMは常に規制されているわけではありません。つまり、ハックや詐欺の場合にユーザーが保護されない可能性があります。