自動マーケットメーカー (AMM) とは何ですか?

自動マーケットメーカー (AMM) は、ユーザーがサードパーティの仲介者を必要とせずにデジタル資産を売買できるようにする分散型取引所 (DEX) プロトコルの一種です。 AMM は、通常、買い手と売り手が資産を取引できる価格を決定するアルゴリズムを使用して、取引所での価格設定と注文の照合のプロセスを自動化します。これは、ユーザーが管理者やその他の第三者に依存することなく、トラストレスなピアツーピア方式で暗号資産を売買できることを意味します。

AMM は、そのシンプルさ、使いやすさ、そして手数料の低さで人気があります。トレーダーは、注文タイプ、注文照合、または従来の取引所に伴うその他の複雑さを気にすることなく、ポジションを迅速にオープンおよびクローズできます。さらに、AMM 取引所はスマート コントラクトによって強化され、基盤となるブロックチェーン ネットワークによって保護されているため、多くの場合、集中型の取引所よりも高速かつ安全です。

AMM システムは、シアソン リーマン ブラザーズと ATD が 1990 年代初頭に初めて導入した後に普及しました。彼らが発明される前は、オーダーブックは市場の流動性を高めることを目的として手動で取引を開始する人間によって作成されていました。このアプローチが、市場での価格発見に多少の遅れや遅延を引き起こす原因となっていました。さらに、マーケットメーカーも市場操作の疑いで告発された。 AMM は人間のマーケットメーカーによって引き起こされるすべての問題を解決しました。

AMM とオーダーブックモデル

AMM とオーダーブック モデルの主な違いは、AMM がプール内の流動性の量に基づいて価格を自動的に設定する流動性プールであることです。オーダーブックモデルは、買い手と売り手が独自の価格を設定することで、価格発見を容易にします。

AMM を使用すると、流動性プールが自動的に価格設定を行うため、手動で価格を設定する必要はありません。オーダーブックモデルでは、市場参加者は手動で価格を設定し、売買の注文を作成する必要があります。さらに、AMM は通常、オーダーブック モデルよりもはるかに低い手数料と優れた流動性を提供します。

DeFiにおけるAMMの長所と短所

長所

• 自動マーケットメーカー モデルは、従来のオーダーブック交換に代わるより効率的な手段を提供し、ユーザーが仲介者なしでデジタル資産を取引できるようにします。

• AMM の流動性プールにより、ユーザーは取引相手を必要とせずに取引を行うことができます。

• AMM は高度に自動化されているため、ユーザーは手動の注文帳管理を心配する必要がありません。

• AMM はシステムのコストが最小限であるため、トレーダーに低料金を提供します。

• AMM は従来の取引所よりも流動性が高く、トレーダーに利益をもたらします。

短所

• AMM は価格の変動や一時的な損失の可能性があり、トレーダーに重大な損失を引き起こす可能性があります。

• AMM は通常、少数の資産のみの取引に限定されています。これは、トレーダーが従来の取引所で利用可能な市場の全範囲にアクセスできない可能性があることを意味します。

• AMM は自動化されているため、悪意のある攻撃者による悪用に対して脆弱になる可能性があります。

• AMM は使用が複雑な場合があり、ユーザーは AMM がどのように機能するかを完全には理解していない可能性があります。

• AMM はまだ比較的新しいため、コードにバグや欠陥が存在するリスクがあります。

• AMM は常に規制されているわけではないため、ハッキングや詐欺が発生した場合にユーザーが保護されない可能性があります。