Was ist ein automatisierter Markthersteller (AMM)?

Ein automatisierter Markthersteller (AMM) ist eine Art dezentraler Exchange (DEX) -Protokoll, mit dem Benutzer digitale Vermögenswerte kaufen und verkaufen können, ohne dass ein Vermittler von Drittanbietern erforderlich ist. AMMS automatisiert den Preis der Preisgestaltung und Anpassungsbestellungen an der Austausch, wobei in der Regel einen Algorithmus verwendet wird, um die Preise zu bestimmen, zu denen Käufer und Verkäufer Vermögenswerte handeln können. Dies bedeutet, dass Benutzer Krypto-Vermögenswerte in einer vertrauenslosen, Peer-to-Peer-Weise kaufen und verkaufen können, ohne sich auf einen Verwalter oder einen anderen Dritten verlassen zu müssen.

AMMs sind für ihre Einfachheit, Benutzerfreundlichkeit und niedrige Gebühren beliebt. Händler können Positionen schnell öffnen und schließen, ohne sich über Bestellentypen, Bestellanpassungen oder andere Komplexitäten zu sorgen, die mit traditionellen Börsen verbunden sind. Darüber hinaus sind die AMM -Börsen oft schneller und sicherer als ihre zentralisierten Gegenstücke, da sie von intelligenten Verträgen betrieben und durch das zugrunde liegende Blockchain -Netzwerk geschützt werden.

AMM -Systeme starteten, nachdem Shearson Lehman Brothers und ATD sie Anfang der neunziger Jahre zum ersten Mal umgesetzt hatte. Vor ihrer Erfindung wurden Ordensbücher von Menschen geschaffen, die manuell Geschäfte initiierten, um die Liquidität des Marktes zu verbessern. Dieser Ansatz war der Grund für ein gewisses Schlupf und eine Latenz bei der Preisentdeckung auf den Märkten. Darüber hinaus wurden Markthersteller der Marktmanipulation vorgeworfen. AMMS löste alle Probleme, die durch menschliche Markthersteller verursacht wurden.

AMM vs Bestellbuchmodell

Der Hauptunterschied zwischen einem AMM und einem Auftragsbuchmodell besteht darin, dass ein AMM ein Liquiditätspool ist, der die Preise automatisch auf der Grundlage der Liquidität im Pool festlegt. Ein Bestellbuchmodell erleichtert die Preisentdeckung durch Käufer und Verkäufer, die ihre eigenen Preise festlegen.

Bei einem AMM sind keine manuelle Preiseinstellung erforderlich, da sich der Liquiditätspool automatisch darum kümmert. Mit einem Bestellbuchmodell müssen die Marktteilnehmer die Preise manuell festlegen und Bestellungen zum Kauf und Verkauf erstellen. Darüber hinaus bietet ein AMM in der Regel viel geringere Gebühren und eine bessere Liquidität als ein Auftragsbuchmodell.

Vor- und Nachteile von AMMs in Defi

Profis

• Das automatisierte Market Maker -Modell bietet eine effizientere Alternative zu herkömmlichen Auftragsbuchbörsen und ermöglicht es Benutzern, digitale Vermögenswerte ohne Vermittler zu handeln.

• Mit den Liquiditätspools von AMM können Benutzer ohne Gegenparteien handeln.

• AMMs sind stark automatisiert, dh Benutzer müssen sich keine Sorgen um das manuelle Auftragsbuchmanagement machen.

• AMMs bieten Händlern niedrige Gebühren an, da die Kosten des Systems minimal sind.

• AMMs bieten mehr Liquidität als herkömmliche Börsen, was den Händlern zugute kommt.

Nachteile

• AMMs unterliegen einem Preisschupp und einem unbeständigen Verlust, der für Händler erhebliche Verluste verursachen kann.

• AMMs sind in der Regel nur auf den Handel nur wenige Vermögenswerte beschränkt, was bedeutet, dass Händler möglicherweise keinen Zugang zu den gesamten Marktmärkten haben, die an traditionellen Börsen verfügbar sind.

• Da AMMs automatisiert sind, können sie anfällig für die Ausbeutung durch böswillige Schauspieler sein.

• AMMs können komplex zu bedienen sein, und Benutzer verstehen möglicherweise nicht vollständig, wie sie funktionieren.

• AMMs sind immer noch relativ neu, was bedeutet, dass in ihrem Code das Risiko von Fehler oder Mängel besteht.

• AMMs werden nicht immer reguliert, was bedeutet, dass Benutzer im Falle eines Hacks oder Betrugs möglicherweise nicht geschützt werden.