자동화 된 시장 제조업체 (AMM)는 무엇입니까?

AMM (Automated Market Maker)은 사용자가 타사 중개자없이 디지털 자산을 구매하고 판매 할 수있는 유형의 분산 교환 (DEX) 프로토콜입니다. AMMS는 일반적으로 알고리즘을 사용하여 구매자와 판매자가 자산을 거래 할 수있는 가격을 결정하기 위해 알고리즘을 사용하여 거래소의 가격 책정 및 일치 주문 프로세스를 자동화합니다. 이는 사용자가 관리인이나 다른 제 3 자에게 의존 할 필요없이 신뢰할 수없는 피어 투 피어 패션으로 암호화 자산을 구매 및 판매 할 수 있음을 의미합니다.

AMM은 단순성, 사용 편의성 및 낮은 수수료로 인기가 있습니다. 트레이더는 주문 유형, 주문 매칭 또는 전통적인 교환과 함께 제공되는 기타 복잡성에 대해 걱정하지 않고 빠르게 포지션을 열고 닫을 수 있습니다. 또한 AMM 교환은 스마트 계약에 의해 구동되고 기본 블록 체인 네트워크에 의해 보호되므로 중앙 집중식 상대보다 더 빠르고 안전합니다.

AMM 시스템은 Shearson Lehman Brothers와 ATD가 1990 년대 초에 처음으로 구현 한 후 이륙했습니다. 그들의 발명 전에, 주문서는 시장의 유동성을 향상시키기위한 수동으로 거래를 시작한 인간에 의해 만들어졌습니다. 이 접근법은 시장에서 가격 발견에서 약간의 미끄러짐과 대기 시간의 이유였습니다. 또한 시장 제조업체들도 시장 조작 혐의로 기소되었습니다. AMMS는 인간 시장 제조업체로 인한 모든 문제를 해결했습니다.

AMM 대 주문서 모델

AMM과 주문서 모델의 주요 차이점은 AMM이 수영장 내 유동성 금액을 기준으로 가격을 자동으로 설정하는 유동성 풀이라는 것입니다. 주문서 모델은 구매자와 판매자를 통해 자체 가격을 설정하는 가격 발견을 용이하게합니다.

AMM을 사용하면 유동성 풀이 자동으로 처리하므로 수동 가격 설정이 필요하지 않습니다. 주문서 모델을 사용하면 시장 참가자는 수동으로 가격을 설정하고 구매 및 판매 주문을해야합니다. 또한 AMM은 일반적으로 주문서 모델보다 훨씬 낮은 수수료와 유동성이 더 좋습니다.

Defi의 AMM의 장단점

프로

• 자동화 된 시장 제조업체 모델은 기존 주문서 교환에 대한보다 효율적인 대안을 제공하며 사용자가 중개없이 디지털 자산을 거래 할 수 있도록합니다.

• AMM의 유동성 풀을 사용하면 사용자가 상대방의 필요없이 거래 할 수 있습니다.

• AMM은 고도로 자동화되므로 사용자는 수동 주문서 관리에 대해 걱정할 필요가 없습니다.

• AMM은 시스템 비용이 최소화되므로 거래자에게 낮은 수수료를 제공합니다.

• AMM은 전통적인 거래소보다 더 많은 유동성을 제공하여 거래자에게 도움이 될 수 있습니다.

단점

• AMM은 가격 미끄러짐과 무한한 손실의 대상이되므로 거래자에게 상당한 손실이 발생할 수 있습니다.

• AMM은 일반적으로 몇 가지 자산 만 거래하는 것으로 제한되므로 거래자는 전통적인 거래소에서 이용할 수있는 모든 시장에 접근 할 수 없을 수 있습니다.

• AMM은 자동화되므로 악의적 인 행위자의 착취에 취약 할 수 있습니다.

• AMM은 사용하기가 복잡 할 수 있으며 사용자는 작동 방식을 완전히 이해하지 못할 수 있습니다.

• AMM은 여전히 ​​비교적 새롭기 때문에 코드에 버그 나 결함이 발생할 위험이 있습니다.

• AMM이 항상 규제되는 것은 아닙니다. 즉, 해킹이나 사기가 발생한 경우 사용자가 보호받을 수 없음을 의미합니다.