AMM(자동 시장 조성자)이란 무엇입니까?

AMM(자동화된 시장 조성자)은 사용자가 제3자 중개자 없이도 디지털 자산을 사고 팔 수 있게 해주는 일종의 분산형 거래소(DEX) 프로토콜입니다. AMM은 일반적으로 구매자와 판매자가 자산을 거래할 수 있는 가격을 결정하는 알고리즘을 사용하여 거래소에서 가격 책정 및 주문 일치 프로세스를 자동화합니다. 이는 사용자가 관리인이나 기타 제3자에게 의존할 필요 없이 무신뢰, P2P 방식으로 암호화폐 자산을 구매하고 판매할 수 있음을 의미합니다.

AMM은 단순성, 사용 용이성 및 낮은 수수료로 인해 인기가 있습니다. 거래자는 주문 유형, 주문 매칭 또는 기존 거래소에서 수반되는 기타 복잡성에 대해 걱정하지 않고 신속하게 포지션을 개설하고 청산할 수 있습니다. 또한 AMM 교환은 스마트 계약으로 구동되고 기본 블록체인 네트워크로 보호되므로 중앙 집중식 교환보다 더 빠르고 안전합니다.

AMM 시스템은 Shearson Lehman Brothers와 ATD가 1990년대 초에 처음으로 구현한 후 시작되었습니다. 발명되기 전에는 시장의 유동성을 높이기 위해 수동으로 거래를 시작한 인간이 주문서를 만들었습니다. 이러한 접근 방식은 시장에서 가격 발견이 일부 지연되고 지연되는 이유였습니다. 또한 시장조성자들도 시장조작 혐의로 기소됐다. AMM은 인간 시장 조성자가 야기한 모든 문제를 해결했습니다.

AMM 대 주문장 모델

AMM과 주문장 모델의 주요 차이점은 AMM은 풀 내 유동성 양에 따라 자동으로 가격을 설정하는 유동성 풀이라는 것입니다. 주문서 모델은 구매자와 판매자가 스스로 가격을 설정함으로써 가격 발견을 용이하게 합니다.

AMM을 사용하면 유동성 풀이 가격을 자동으로 처리하므로 수동으로 가격을 설정할 필요가 없습니다. 주문장 모델을 사용하면 시장 참가자는 수동으로 가격을 설정하고 구매 및 판매 주문을 생성해야 합니다. 또한 AMM은 일반적으로 주문장 모델보다 훨씬 낮은 수수료와 더 나은 유동성을 제공합니다.

DeFi에서 AMM의 장점과 단점

장점

• 자동화된 시장 조성자 모델은 기존 주문장 교환에 대한 보다 효율적인 대안을 제공하며 사용자가 중개자 없이 디지털 자산을 거래할 수 있도록 합니다.

• AMM의 유동성 풀을 통해 사용자는 상대방 없이도 거래할 수 있습니다.

• AMM은 고도로 자동화되어 있으므로 사용자는 수동 주문서 관리에 대해 걱정할 필요가 없습니다.

• AMM은 시스템 비용이 최소화되므로 거래자에게 낮은 수수료를 제공합니다.

• AMM은 기존 거래소보다 더 많은 유동성을 제공하므로 거래자에게 이익이 될 수 있습니다.

단점

• AMM은 가격 하락 및 비영구적 손실을 겪을 수 있으며, 이는 거래자에게 상당한 손실을 초래할 수 있습니다.

• AMM은 일반적으로 소수의 자산만 거래하는 것으로 제한됩니다. 즉, 거래자는 기존 거래소에서 이용 가능한 전체 시장에 접근하지 못할 수도 있습니다.

• AMM은 자동화되어 있기 때문에 악의적인 행위자의 악용에 취약할 수 있습니다.

• AMM은 사용하기 복잡할 수 있으며 사용자는 작동 방식을 완전히 이해하지 못할 수 있습니다.

• AMM은 여전히 ​​비교적 새로운 것이므로 코드에 버그나 결함이 있을 위험이 있습니다.

• AMM이 항상 규제되는 것은 아닙니다. 즉, 해킹이나 사기 발생 시 사용자가 보호되지 않을 수 있습니다.