Qu'est-ce qu'un marché de marché automatisé (AMM)?

Un marché de marché automatisé (AMM) est un type de protocole d'échange décentralisé (DEX) qui permet aux utilisateurs d'acheter et de vendre des actifs numériques sans avoir besoin d'un intermédiaire tiers. AMMS automatise le processus de tarification et de commandes de correspondance sur la bourse, en utilisant généralement un algorithme pour déterminer les prix auxquels les acheteurs et les vendeurs peuvent échanger des actifs. Cela signifie que les utilisateurs peuvent acheter et vendre des actifs cryptographiques de manière sans confiance et pair à pair sans avoir besoin de compter sur un gardien ou un autre tiers.

Les AMM sont populaires pour leur simplicité, leur facilité d'utilisation et leurs frais faibles. Les commerçants peuvent rapidement ouvrir et fermer des positions sans se soucier des types de commandes, de la correspondance des commandes ou d'autres complexités fournies avec les échanges traditionnels. De plus, les échanges AMM sont souvent plus rapides et plus sûrs que leurs homologues centralisés, car ils sont alimentés par des contrats intelligents et protégés par le réseau de blockchain sous-jacent.

AMM Systems a décollé après que Shearson Lehman Brothers et ATD les ont mis en œuvre pour la première fois au début des années 1990. Avant leur invention, les livres d'ordre ont été créés par des humains qui ont initié manuellement les métiers destinés à améliorer la liquidité du marché. Cette approche était la raison de quelques glissages et de la latence dans la découverte des prix sur les marchés. En outre, les fabricants de marchés ont également été accusés de manipulation du marché. AMMS a résolu tous les problèmes causés par les fabricants de marchés humains.

Modèle AMM vs Order Book

La principale différence entre une AMM et un modèle de carnet de commandes est qu'un AMM est un pool de liquidités qui fixe automatiquement des prix en fonction de la quantité de liquidité dans la piscine. Un modèle de carnet de commandes facilite la découverte des prix par le biais des acheteurs et des vendeurs fixant leurs propres prix.

Avec une AMM, il n'y a pas besoin de fixer des prix manuels car le pool de liquidités s'en occupe automatiquement. Avec un modèle de carnet de commandes, les participants au marché doivent fixer manuellement les prix et créer des commandes pour acheter et vendre. De plus, une AMM offre généralement des frais beaucoup plus bas et une meilleure liquidité qu'un modèle de carnet de commandes.

Pour les avantages et les inconvénients de AMMS dans Defi

Pros

• Le modèle automatisé du fabricant de marchés offre une alternative plus efficace aux échanges de carnets de commandes traditionnels et permet aux utilisateurs d'échanger des actifs numériques sans intermédiaire.

• Les pools de liquidité d'AMM permettent aux utilisateurs de se négocier sans avoir besoin de contreparties.

• Les AMM sont hautement automatisés, ce qui signifie que les utilisateurs n'ont pas à s'inquiéter de la gestion manuelle des livres de commandes.

• AMMS offre des frais faibles aux commerçants, car les coûts du système sont minimes.

• AMMS offre plus de liquidité que les échanges traditionnels, ce qui peut profiter aux traders.

Inconvénients

• Les AMM sont soumis à un glissement des prix et à des pertes impermanentes, ce qui peut entraîner des pertes importantes pour les commerçants.

• Les AMM sont généralement limitées à l'échange de quelques actifs, ce qui signifie que les commerçants peuvent ne pas avoir accès à la gamme complète de marchés disponibles sur les échanges traditionnels.

• Étant donné que les AMM sont automatisées, ils peuvent être vulnérables à l'exploitation par des acteurs malveillants.

• AMMS peut être complexe à utiliser, et les utilisateurs peuvent ne pas comprendre pleinement comment ils fonctionnent.

• Les AMM sont encore relativement nouveaux, ce qui signifie qu'il existe un risque de bogues ou de défauts dans leur code.

• Les AMM ne sont pas toujours réglementés, ce qui signifie que les utilisateurs peuvent ne pas être protégés en cas de piratage ou d'arnaque.