0x 프로토콜: 이더리움의 오픈 소스 인프라가 DeFi를 형성합니다

Ethereum의 인프라를 활용하여 0x는 탈중앙화 금융(DeFi)을 위한 오픈 소스 소프트웨어 프레임워크를 제공합니다. 0x는 실제 자산을 토큰화함으로써 중개자를 제거하고 이더리움에서 분산형 거래소(DEX)를 생성할 수 있도록 합니다. 이러한 DEX는 하이브리드 오프체인/온체인 결제 프로토콜을 활용하여 가스 비용을 줄이고 비용 효율성을 제공합니다.

Ethereum's Open-Source Infrastructure for DeFi: 0x Protocol

DeFi를 위한 이더리움의 오픈 소스 인프라: 0x 프로토콜

In the rapidly evolving world of decentralized finance (DeFi), Ethereum stands tall as the foundation upon which a multitude of innovative platforms and protocols thrive. Among them, 0x, a peer-to-peer software framework built on Ethereum's robust infrastructure, plays a crucial role in transforming traditional financial systems into their decentralized counterparts.

빠르게 진화하는 탈중앙화 금융(DeFi) 세계에서 이더리움은 수많은 혁신적인 플랫폼과 프로토콜이 번성하는 기반으로 우뚝 서 있습니다. 그중 이더리움의 강력한 인프라를 기반으로 구축된 P2P 소프트웨어 프레임워크인 0x는 전통적인 금융 시스템을 분산화된 시스템으로 전환하는 데 중요한 역할을 합니다.

Tokenizing Real-World Assets with 0x

0x로 실제 자산을 토큰화

0x's mission is to bridge the gap between traditional finance and DeFi by enabling the tokenization of real-world assets. This transformative capability allows for the representation of physical assets, such as company shares, bonds, and real estate, as digital tokens on the Ethereum blockchain.

0x의 임무는 실제 자산의 토큰화를 활성화하여 전통적인 금융과 DeFi 간의 격차를 해소하는 것입니다. 이러한 혁신적인 기능을 통해 회사 주식, 채권, 부동산과 같은 물리적 자산을 이더리움 블록체인의 디지털 토큰으로 표현할 수 있습니다.

Decentralized Exchanges: The Heart of 0x

탈중앙화 거래소: 0x의 심장

At the core of 0x's ecosystem lie decentralized exchanges (DEXs), platforms where tokenized assets can be seamlessly traded without the need for intermediaries. 0x provides developers with a comprehensive toolkit, including the 0x Launch Kit, empowering them to create and customize their own DEXs.

0x 생태계의 핵심에는 토큰화된 자산을 중개자 없이 원활하게 거래할 수 있는 플랫폼인 탈중앙화 거래소(DEX)가 있습니다. 0x는 개발자에게 0x Launch Kit를 포함한 포괄적인 툴킷을 제공하여 개발자가 자신의 DEX를 생성하고 사용자 지정할 수 있도록 지원합니다.

The Building Blocks of Crypto Markets

암호화폐 시장의 구성 요소

0x's versatility extends beyond tokenization and DEXs. It encompasses a wide range of components that serve as the building blocks for crypto markets:

0x의 다양성은 토큰화와 DEX를 넘어 확장됩니다. 이는 암호화폐 시장의 구성 요소 역할을 하는 광범위한 구성 요소를 포함합니다.

• Over-the-counter (OTC) trading desks
• Etsy-like marketplaces for digital assets
• Arbitrage trading bots
• Decentralized exchanges for swapping digital assets

Comprehensive Smart Contract Standards

장외(OTC) 트레이딩 데스크Etsy와 유사한 디지털 자산 시장 차익 거래 봇디지털 자산 교환을 위한 분산형 거래소포괄적인 스마트 계약 표준

0x supports a comprehensive range of smart contract standards, catering to various asset types:

0x는 다양한 자산 유형에 맞는 포괄적인 스마트 계약 표준을 지원합니다.

• ERC-20: Regular tokens
• ERC-721: Non-fungible tokens (NFTs)
• ERC-1155: Semi-fungible tokens

Unleashing Liquidity through APIs

ERC-20: 일반 토큰ERC-721: 대체 불가능한 토큰(NFT)ERC-1155: 반 대체 가능한 토큰API를 통해 유동성 확보

One of 0x's key advantages lies in its Application Programming Interface (API), which empowers developers to seamlessly integrate 0x's services into their existing decentralized applications (dApps). This API unlocks the potential for enhancing liquidity pools in lending and DEX dApps by aggregating liquidity from both on-chain and off-chain networks.

0x의 주요 장점 중 하나는 개발자가 0x의 서비스를 기존 분산형 애플리케이션(dApp)에 원활하게 통합할 수 있도록 지원하는 애플리케이션 프로그래밍 인터페이스(API)에 있습니다. 이 API는 온체인 및 오프체인 네트워크 모두에서 유동성을 집계하여 대출 및 DEX dApp의 유동성 풀을 강화할 수 있는 가능성을 열어줍니다.

Multi-Chain Expansion

다중체인 확장

In addition to its Ethereum roots, 0x has expanded its API liquidity aggregator, known as Matcha, to various other blockchains, including Avalanche (AVAX), Fantom (FTM), Celo (CELO), Binance Smart Chain (BSC), Polygon (MATIC), and Optimism.

0x는 Ethereum 뿌리 외에도 Matcha로 알려진 API 유동성 수집기를 Avalanche(AVAX), Fantom(FTM), Celo(CELO), Binance Smart Chain(BSC), Polygon(MATIC)을 포함한 다양한 블록체인으로 확장했습니다. ) 및 낙관주의.

Origins of 0x

0x의 기원

0x was founded in 2016 by Will Warren and Amir Bandeali. Warren, a mechanical engineering graduate from UC San Diego, boasts a distinguished career as a technical advisor to Basic Attention Token (BAT) and the winner of the Consensus 2017 Proof of Work Pitch Competition. Bandeali, a finance graduate from the University of Illinois at Urbana-Champaign, served as ZeroEx co-CEO and CTO prior to co-founding 0x. Their collaboration led to the successful initial coin offering (ICO) of 0X in July 2017, raising $24M through the sale of ZRX tokens.

0x는 2016년 Will Warren과 Amir Bandeali가 설립했습니다. UC San Diego에서 기계공학을 전공한 Warren은 BAT(Basic Attention Token)의 기술 고문이자 Consensus 2017 Proof of Work Pitch Competition의 우승자로 뛰어난 경력을 자랑합니다. 일리노이 대학교 어바나-샴페인 캠퍼스에서 금융학을 전공한 Bandeali는 0x를 공동 창립하기 전에 ZeroEx 공동 CEO 및 CTO를 역임했습니다. 이들의 협력은 2017년 7월 0X의 성공적인 ICO로 이어졌으며 ZRX 토큰 판매를 통해 2,400만 달러를 모금했습니다.

Funding and Partnerships

자금 조달 및 파트너십

0x has attracted significant funding over the years, totaling $109M across nine funding rounds. Notable investors include Polychain Capital, Pantera Capital, and Blockchain Capital. Coinbase co-founder Fred Ehrsam also serves as an advisor to 0x.

0x는 수년에 걸쳐 9번의 펀딩 라운드에 걸쳐 총 1억 900만 달러에 달하는 상당한 자금을 유치했습니다. 주목할만한 투자자로는 Polychain Capital, Pantera Capital 및 Blockchain Capital이 있습니다. 코인베이스 공동 창업자인 Fred Ehrsam도 0x의 고문으로 활동하고 있습니다.

Understanding DEXs: The Foundation of 0x

DEX 이해: 0x의 기초

0x protocol plays a dual role in the DeFi ecosystem: tokenizing off-chain assets and facilitating their trading. To grasp the intricacies of 0x protocol, it is essential to delve into the workings of decentralized exchanges.

0x 프로토콜은 DeFi 생태계에서 오프체인 자산을 토큰화하고 거래를 촉진하는 두 가지 역할을 합니다. 0x 프로토콜의 복잡성을 이해하려면 탈중앙화 거래소의 작동 방식을 자세히 살펴보는 것이 필수적입니다.

DEXs differ from centralized exchanges like NYSE or Binance by eliminating the need for centrally owned market makers to provide liquidity. These market makers typically ensure fast and efficient trading by covering ask/bid spreads on both sides of the transaction.

DEX는 유동성을 제공하기 위해 중앙 소유의 마켓 메이커가 필요하지 않다는 점에서 NYSE 또는 Binance와 같은 중앙 집중식 거래소와 다릅니다. 이러한 시장 조성자는 일반적으로 거래 양측의 매도/입찰 스프레드를 커버하여 빠르고 효율적인 거래를 보장합니다.

In contrast, DEXs leverage smart contracts and rely on users to provide liquidity. For instance, Uniswap DEX employs smart contracts to pool tokens from liquidity providers. Traders seeking to exchange tokens access these liquidity pools, providing a small commission to the liquidity providers.

대조적으로 DEX는 스마트 계약을 활용하고 사용자에게 유동성을 제공합니다. 예를 들어 Uniswap DEX는 스마트 계약을 사용하여 유동성 공급자로부터 토큰을 풀링합니다. 토큰 교환을 원하는 거래자는 이러한 유동성 풀에 액세스하여 유동성 공급자에게 소액의 수수료를 제공합니다.

The liquidity of DEXs hinges on the number of liquidity providers and their focus on specific token pair pools (e.g., ETH/USDC). This approach can pose challenges when trading less popular tokens or during periods of high demand.

DEX의 유동성은 유동성 공급자의 수와 특정 토큰 쌍 풀(예: ETH/USDC)에 대한 초점에 따라 달라집니다. 이러한 접근 방식은 덜 인기 있는 토큰을 거래할 때나 수요가 높은 기간에 문제를 일으킬 수 있습니다.

0x Protocol: A Hybrid Approach

0x 프로토콜: 하이브리드 접근 방식

0x protocol adopts a hybrid off-chain/on-chain settlement system. Unlike traditional DEXs that operate exclusively on-chain, 0x can tap into liquidity beyond on-chain networks. This is achieved by storing trading orders off-chain while executing trade settlements on-chain.

0x 프로토콜은 하이브리드 오프체인/온체인 결제 시스템을 채택합니다. 온체인에서만 작동하는 기존 DEX와 달리 0x는 온체인 네트워크 너머의 유동성을 활용할 수 있습니다. 이는 온체인에서 거래 결제를 실행하는 동시에 오프체인에 거래 주문을 저장함으로써 달성됩니다.

This hybrid system translates into cost-efficient gas fees for 0x users. The process involves two primary actors within the 0x protocol:

이 하이브리드 시스템은 0x 사용자를 위한 비용 효율적인 가스 요금으로 해석됩니다. 이 프로세스에는 0x 프로토콜 내의 두 가지 주요 행위자가 포함됩니다.

• Makers: Provide liquidity by creating 0x orders in the order book, specifying the tokens involved and their exchange price. They then await a taker to match their order.
• Takers: Siphon liquidity from the order book by placing orders that are instantly matched.

0x Relayer: The Orchestrator of Trades

메이커: 주문서에 0x 주문을 생성하고 관련 토큰과 교환 가격을 지정하여 유동성을 제공합니다. 그런 다음 테이커가 주문을 일치시키기를 기다립니다. 테이커: 즉시 일치하는 주문을 하여 주문서에서 유동성을 빼냅니다.0x 중계자: 거래 조정자

If a maker is familiar with a specific taker, they can transmit the order directly to them using over-the-counter (OTC) trading desks or messaging apps. However, in most cases, makers do not have prior knowledge of takers.

메이커가 특정 테이커에 대해 잘 알고 있는 경우 장외거래(OTC) 트레이딩 데스크나 메시징 앱을 사용하여 해당 테이커에게 직접 주문을 전송할 수 있습니다. 그러나 대부분의 경우 Maker는 Taker에 대한 사전 지식이 없습니다.

This is where the 0x relayer steps in. Orders are initially submitted to the 0x relayer via 0x Mesh, a peer-to-peer (P2P) network specifically designed for sharing orders in the 0x messaging format. Matcha, the 0x relayer, facilitates the creation and matching of orders.

여기서 0x Relayer가 개입합니다. 주문은 처음에 0x 메시징 형식으로 주문을 공유하기 위해 특별히 설계된 P2P(Peer-to-Peer) 네트워크인 0x Mesh를 통해 0x Relayer에 제출됩니다. 0x 중계기인 Matcha는 주문 생성 및 매칭을 용이하게 합니다.

Instead of relying on centralized intermediaries, the 0x relayer maintains the off-chain order book, including the collection of transaction fees. Upon relaying an order to a blockchain, the 0x settlement protocol verifies the maker's signature and executes the token swap. It is crucial to note that relayers do not hold tokens in custody at any point.

0x 중계자는 중앙화된 중개자에 의존하는 대신 거래 수수료 징수를 포함하여 오프체인 주문서를 유지합니다. 블록체인에 주문을 전달하면 0x 결제 프로토콜은 제작자의 서명을 확인하고 토큰 스왑을 실행합니다. 릴레이어는 어떤 시점에서도 토큰을 보관하지 않는다는 점에 유의하는 것이 중요합니다.

ZRX Tokenomics: The Utility and Governance Token

ZRX 토큰경제학: 유틸리티 및 거버넌스 토큰

如同所有原生的协议令牌，ZRX令牌是 0x 的实用和治理令牌。ZRX 代币持有人可以使用他们的代币投票来为 0x 改进提案 (ZEIP) 投票，就像 ETH 代币持有人为以太坊改进提案 (EIP) 做的那样。

모든 기본 프로토콜 토큰과 마찬가지로 ZRX 토큰은 0x의 유틸리티 및 거버넌스 토큰입니다. ZRX 토큰 보유자는 ETH 토큰 보유자가 EIP(Ethereum Improvement Proposal)에 대해 했던 것처럼 토큰 투표를 사용하여 0x 개선 제안(ZEIP)에 투표할 수 있습니다.

在 0x 的情况下，此 ZRX 投票权由于其混合特性而甚至扩展到链下提案。

0x의 경우, 이 ZRX 투표권은 하이브리드 특성으로 인해 오프체인 제안까지 확장됩니다.

投票权重

투표 가중치

每个 ZRX 令牌算作一票，因此投票权重按比例分配。

각 ZRX 토큰은 하나의 투표로 계산되므로 투표 가중치는 비례적으로 분배됩니다.

ZRX 质押

ZRX 스테이킹

做市商可以质押他们的 ZRX 代币以获得在每次 0x 交易中提供流动性的奖励。这些费用以 ETH 为单位并自动汇集到智能合约中进行质押。虽然 ZRX 代币被锁定在一个固定的时间段（称为历元）中，但做市商可以在每个历元结束后退还智能合约。

마켓 메이커는 ZRX 토큰을 스테이킹하여 모든 0x 거래에서 유동성 제공에 대한 보상을 받을 수 있습니다. 이러한 수수료는 ETH로 표시되며 스테이킹을 위한 스마트 계약에 자동으로 통합됩니다. ZRX 토큰은 에포크(epoch)라고 불리는 고정된 기간 동안 잠겨 있지만, 시장 조성자는 각 에포크가 끝난 후 스마트 계약을 환불할 수 있습니다.

至于 0x 质押奖励，它们会不断变化，取决于交易量和设定的协议费用。质押和投票均在 0x 网站上进行。ZRX 代币持有人也可以将其资金存入 0x DAO 国库。

0x 스테이킹 보상은 거래량과 설정된 프로토콜 수수료에 따라 지속적으로 변경됩니다. 스테이킹과 투표는 0x 웹사이트에서 진행됩니다. ZRX 토큰 보유자는 0x DAO 재무부에 자금을 입금할 수도 있습니다.

这些资金不仅用于建立伙伴关系以巩固 0x 生态系统，而且 ZRX 代币持有人本身也可以提交资金赠款。

이러한 자금은 0x 생태계를 공고히 하기 위한 파트너십 구축에 사용될 뿐만 아니라 ZRX 토큰 보유자 스스로 자금 지원을 제출할 수도 있습니다.

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本系列文章仅供参与加密货币和 DeFi 的初学者一般指导和信息目的。本文内容不应被解释为法律、业务、投资或税务建议。您应该就所有法律、业务、投资和税务影响和建议咨询您的顾问。The Defiant 对任何资金损失概不负责。在与智能合约交互之前，请谨慎行事并进行尽职调查。

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