Protocole 0x : l'infrastructure open source d'Ethereum façonne DeFi

Tirant parti de l'infrastructure d'Ethereum, 0x propose un cadre logiciel open source pour la décentralisation de la finance (DeFi). En symbolisant les actifs du monde réel, 0x élimine les intermédiaires et permet la création d'échanges décentralisés (DEX) sur Ethereum. Ces DEX utilisent des protocoles de règlement hybrides hors chaîne/en chaîne, réduisant les frais de gaz et offrant une rentabilité.

Ethereum's Open-Source Infrastructure for DeFi: 0x Protocol

Infrastructure open source d'Ethereum pour DeFi : protocole 0x

In the rapidly evolving world of decentralized finance (DeFi), Ethereum stands tall as the foundation upon which a multitude of innovative platforms and protocols thrive. Among them, 0x, a peer-to-peer software framework built on Ethereum's robust infrastructure, plays a crucial role in transforming traditional financial systems into their decentralized counterparts.

Dans le monde en évolution rapide de la finance décentralisée (DeFi), Ethereum constitue la base sur laquelle prospère une multitude de plateformes et de protocoles innovants. Parmi eux, 0x, un cadre logiciel peer-to-peer construit sur l'infrastructure robuste d'Ethereum, joue un rôle crucial dans la transformation des systèmes financiers traditionnels en leurs homologues décentralisés.

Tokenizing Real-World Assets with 0x

Tokeniser les actifs du monde réel avec 0x

0x's mission is to bridge the gap between traditional finance and DeFi by enabling the tokenization of real-world assets. This transformative capability allows for the representation of physical assets, such as company shares, bonds, and real estate, as digital tokens on the Ethereum blockchain.

La mission de 0x est de combler le fossé entre la finance traditionnelle et la DeFi en permettant la tokenisation des actifs du monde réel. Cette capacité de transformation permet de représenter des actifs physiques, tels que des actions de sociétés, des obligations et des biens immobiliers, sous forme de jetons numériques sur la blockchain Ethereum.

Decentralized Exchanges: The Heart of 0x

Échanges décentralisés : le cœur de 0x

At the core of 0x's ecosystem lie decentralized exchanges (DEXs), platforms where tokenized assets can be seamlessly traded without the need for intermediaries. 0x provides developers with a comprehensive toolkit, including the 0x Launch Kit, empowering them to create and customize their own DEXs.

Au cœur de l'écosystème de 0x se trouvent les échanges décentralisés (DEX), des plateformes sur lesquelles les actifs tokenisés peuvent être échangés de manière transparente sans avoir besoin d'intermédiaires. 0x fournit aux développeurs une boîte à outils complète, y compris le kit de lancement 0x, leur permettant de créer et de personnaliser leurs propres DEX.

The Building Blocks of Crypto Markets

Les éléments constitutifs des marchés de la cryptographie

0x's versatility extends beyond tokenization and DEXs. It encompasses a wide range of components that serve as the building blocks for crypto markets:

La polyvalence de 0x s'étend au-delà de la tokenisation et des DEX. Il englobe un large éventail de composants qui servent de base aux marchés de la cryptographie :

• Over-the-counter (OTC) trading desks
• Etsy-like marketplaces for digital assets
• Arbitrage trading bots
• Decentralized exchanges for swapping digital assets

Comprehensive Smart Contract Standards

Bureaux de négociation de gré à gré (OTC)Places de marché de type Etsy pour les actifs numériquesRobots de trading d'arbitrageÉchanges décentralisés pour l'échange d'actifs numériquesNormes complètes de contrats intelligents

0x supports a comprehensive range of smart contract standards, catering to various asset types:

0x prend en charge une gamme complète de normes de contrats intelligents, s'adressant à différents types d'actifs :

• ERC-20: Regular tokens
• ERC-721: Non-fungible tokens (NFTs)
• ERC-1155: Semi-fungible tokens

Unleashing Liquidity through APIs

ERC-20 : jetons réguliersERC-721 : jetons non fongibles (NFT)ERC-1155 : jetons semi-fongiblesLibérer des liquidités grâce aux API

One of 0x's key advantages lies in its Application Programming Interface (API), which empowers developers to seamlessly integrate 0x's services into their existing decentralized applications (dApps). This API unlocks the potential for enhancing liquidity pools in lending and DEX dApps by aggregating liquidity from both on-chain and off-chain networks.

L'un des principaux avantages de 0x réside dans son interface de programmation d'applications (API), qui permet aux développeurs d'intégrer de manière transparente les services de 0x dans leurs applications décentralisées (dApps) existantes. Cette API libère le potentiel d'amélioration des pools de liquidités dans les prêts et les dApps DEX en regroupant les liquidités des réseaux en chaîne et hors chaîne.

Multi-Chain Expansion

Expansion multi-chaînes

In addition to its Ethereum roots, 0x has expanded its API liquidity aggregator, known as Matcha, to various other blockchains, including Avalanche (AVAX), Fantom (FTM), Celo (CELO), Binance Smart Chain (BSC), Polygon (MATIC), and Optimism.

En plus de ses racines Ethereum, 0x a étendu son agrégateur de liquidité API, connu sous le nom de Matcha, à diverses autres blockchains, notamment Avalanche (AVAX), Fantom (FTM), Celo (CELO), Binance Smart Chain (BSC), Polygon (MATIC). ) et Optimisme.

Origins of 0x

Origines de 0x

0x was founded in 2016 by Will Warren and Amir Bandeali. Warren, a mechanical engineering graduate from UC San Diego, boasts a distinguished career as a technical advisor to Basic Attention Token (BAT) and the winner of the Consensus 2017 Proof of Work Pitch Competition. Bandeali, a finance graduate from the University of Illinois at Urbana-Champaign, served as ZeroEx co-CEO and CTO prior to co-founding 0x. Their collaboration led to the successful initial coin offering (ICO) of 0X in July 2017, raising $24M through the sale of ZRX tokens.

0x a été fondée en 2016 par Will Warren et Amir Bandeali. Warren, diplômé en génie mécanique de l'UC San Diego, possède une carrière distinguée en tant que conseiller technique pour Basic Attention Token (BAT) et lauréat du concours Consensus 2017 Proof of Work Pitch. Bandeali, diplômé en finance de l'Université de l'Illinois à Urbana-Champaign, a été co-PDG et CTO de ZeroEx avant de co-fonder 0x. Leur collaboration a conduit au succès de l'offre initiale de pièces (ICO) de 0X en juillet 2017, collectant 24 millions de dollars grâce à la vente de jetons ZRX.

Funding and Partnerships

Financement et partenariats

0x has attracted significant funding over the years, totaling $109M across nine funding rounds. Notable investors include Polychain Capital, Pantera Capital, and Blockchain Capital. Coinbase co-founder Fred Ehrsam also serves as an advisor to 0x.

0x a attiré des financements importants au fil des ans, totalisant 109 millions de dollars répartis en neuf cycles de financement. Les investisseurs notables incluent Polychain Capital, Pantera Capital et Blockchain Capital. Fred Ehrsam, co-fondateur de Coinbase, est également conseiller auprès de 0x.

Understanding DEXs: The Foundation of 0x

Comprendre les DEX : la base de 0x

0x protocol plays a dual role in the DeFi ecosystem: tokenizing off-chain assets and facilitating their trading. To grasp the intricacies of 0x protocol, it is essential to delve into the workings of decentralized exchanges.

Le protocole 0x joue un double rôle dans l'écosystème DeFi : tokeniser les actifs hors chaîne et faciliter leur échange. Pour appréhender les subtilités du protocole 0x, il est essentiel de se plonger dans le fonctionnement des échanges décentralisés.

DEXs differ from centralized exchanges like NYSE or Binance by eliminating the need for centrally owned market makers to provide liquidity. These market makers typically ensure fast and efficient trading by covering ask/bid spreads on both sides of the transaction.

Les DEX diffèrent des bourses centralisées comme le NYSE ou Binance en éliminant la nécessité pour les teneurs de marché centralisés de fournir des liquidités. Ces teneurs de marché garantissent généralement des échanges rapides et efficaces en couvrant les écarts vendeur/acheteur des deux côtés de la transaction.

In contrast, DEXs leverage smart contracts and rely on users to provide liquidity. For instance, Uniswap DEX employs smart contracts to pool tokens from liquidity providers. Traders seeking to exchange tokens access these liquidity pools, providing a small commission to the liquidity providers.

En revanche, les DEX exploitent les contrats intelligents et comptent sur les utilisateurs pour fournir des liquidités. Par exemple, Uniswap DEX utilise des contrats intelligents pour regrouper les jetons des fournisseurs de liquidité. Les traders cherchant à échanger des jetons accèdent à ces pools de liquidité, offrant une petite commission aux fournisseurs de liquidité.

The liquidity of DEXs hinges on the number of liquidity providers and their focus on specific token pair pools (e.g., ETH/USDC). This approach can pose challenges when trading less popular tokens or during periods of high demand.

La liquidité des DEX dépend du nombre de fournisseurs de liquidité et de leur concentration sur des pools de paires de jetons spécifiques (par exemple, ETH/USDC). Cette approche peut poser des problèmes lors du trading de jetons moins populaires ou pendant les périodes de forte demande.

0x Protocol: A Hybrid Approach

Protocole 0x : une approche hybride

0x protocol adopts a hybrid off-chain/on-chain settlement system. Unlike traditional DEXs that operate exclusively on-chain, 0x can tap into liquidity beyond on-chain networks. This is achieved by storing trading orders off-chain while executing trade settlements on-chain.

Le protocole 0x adopte un système de règlement hybride hors chaîne/en chaîne. Contrairement aux DEX traditionnels qui fonctionnent exclusivement en chaîne, 0x peut exploiter des liquidités au-delà des réseaux en chaîne. Ceci est réalisé en stockant les ordres de négociation hors chaîne tout en exécutant les règlements commerciaux en chaîne.

This hybrid system translates into cost-efficient gas fees for 0x users. The process involves two primary actors within the 0x protocol:

Ce système hybride se traduit par des frais de gaz rentables pour les utilisateurs 0x. Le processus implique deux acteurs principaux au sein du protocole 0x :

• Makers: Provide liquidity by creating 0x orders in the order book, specifying the tokens involved and their exchange price. They then await a taker to match their order.
• Takers: Siphon liquidity from the order book by placing orders that are instantly matched.

0x Relayer: The Orchestrator of Trades

Makers : Apporter de la liquidité en créant des ordres 0x dans le carnet d'ordres, en précisant les tokens impliqués et leur prix d'échange. Ils attendent ensuite qu'un preneur corresponde à leur ordre. Preneurs : siphonnez la liquidité du carnet d'ordres en passant des ordres qui correspondent instantanément.0x Relayer : l'orchestrateur des transactions

If a maker is familiar with a specific taker, they can transmit the order directly to them using over-the-counter (OTC) trading desks or messaging apps. However, in most cases, makers do not have prior knowledge of takers.

Si un maker connaît un preneur spécifique, il peut lui transmettre l'ordre directement à l'aide de bureaux de négociation de gré à gré (OTC) ou d'applications de messagerie. Cependant, dans la plupart des cas, les créateurs n’ont aucune connaissance préalable des preneurs.

This is where the 0x relayer steps in. Orders are initially submitted to the 0x relayer via 0x Mesh, a peer-to-peer (P2P) network specifically designed for sharing orders in the 0x messaging format. Matcha, the 0x relayer, facilitates the creation and matching of orders.

C'est là qu'intervient le relais 0x. Les commandes sont initialement soumises au relais 0x via 0x Mesh, un réseau peer-to-peer (P2P) spécialement conçu pour partager les commandes au format de messagerie 0x. Matcha, le relais 0x, facilite la création et l'appariement des commandes.

Instead of relying on centralized intermediaries, the 0x relayer maintains the off-chain order book, including the collection of transaction fees. Upon relaying an order to a blockchain, the 0x settlement protocol verifies the maker's signature and executes the token swap. It is crucial to note that relayers do not hold tokens in custody at any point.

Au lieu de s'appuyer sur des intermédiaires centralisés, le relais 0x gère le carnet de commandes hors chaîne, y compris la collecte des frais de transaction. Lors du relais d'un ordre vers une blockchain, le protocole de règlement 0x vérifie la signature du fabricant et exécute l'échange de jetons. Il est crucial de noter que les relais ne détiennent à aucun moment les jetons.

ZRX Tokenomics: The Utility and Governance Token

ZRX Tokenomics : le jeton d'utilité et de gouvernance

如同所有原生的协议令牌，ZRX令牌是 0x 的实用和治理令牌。ZRX 代币持有人可以使用他们的代币投票来为 0x 改进提案 (ZEIP) 投票，就像 ETH 代币持有人为以太坊改进提案 (EIP) 做的那样。

Comme tous les jetons de protocole natifs, le jeton ZRX est le jeton d’utilité et de gouvernance de 0x. Les détenteurs de jetons ZRX peuvent utiliser leur vote pour voter pour la proposition d'amélioration 0x (ZEIP), tout comme les détenteurs de jetons ETH l'ont fait pour la proposition d'amélioration Ethereum (EIP).

在 0x 的情况下，此 ZRX 投票权由于其混合特性而甚至扩展到链下提案。

Dans le cas de 0x, ce pouvoir de vote ZRX s'étend même aux propositions hors chaîne en raison de sa nature hybride.

投票权重

poids des votes

每个 ZRX 令牌算作一票，因此投票权重按比例分配。

Chaque jeton ZRX compte pour une voix, le poids des votes est donc réparti proportionnellement.

ZRX 质押

Jalonnement ZRX

做市商可以质押他们的 ZRX 代币以获得在每次 0x 交易中提供流动性的奖励。这些费用以 ETH 为单位并自动汇集到智能合约中进行质押。虽然 ZRX 代币被锁定在一个固定的时间段（称为历元）中，但做市商可以在每个历元结束后退还智能合约。

Les teneurs de marché peuvent miser sur leurs jetons ZRX pour recevoir des récompenses pour avoir fourni de la liquidité sur chaque transaction 0x. Ces frais sont libellés en ETH et sont automatiquement regroupés dans des contrats intelligents pour le jalonnement. Bien que les jetons ZRX soient verrouillés pendant une période de temps fixe, appelée époque, le teneur de marché peut rembourser le contrat intelligent après la fin de chaque époque.

至于 0x 质押奖励，它们会不断变化，取决于交易量和设定的协议费用。质押和投票均在 0x 网站上进行。ZRX 代币持有人也可以将其资金存入 0x DAO 国库。

Quant aux récompenses de mise 0x, elles changent constamment, en fonction du volume de transactions et des frais de protocole définis. Le jalonnement et le vote ont lieu sur le site Web 0x. Les détenteurs de jetons ZRX peuvent également déposer leurs fonds dans la trésorerie 0x DAO.

这些资金不仅用于建立伙伴关系以巩固 0x 生态系统，而且 ZRX 代币持有人本身也可以提交资金赠款。

Non seulement ces fonds sont utilisés pour établir des partenariats afin de solidifier l'écosystème 0x, mais les détenteurs de jetons ZRX eux-mêmes peuvent également soumettre des subventions.

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