0x プロトコル: DeFi を形成するイーサリアムのオープンソース インフラストラクチャ

0x は、イーサリアムのインフラストラクチャを活用して、分散型金融 (DeFi) のためのオープンソース ソフトウェア フレームワークを提供します。現実世界の資産をトークン化することで、0x は仲介者を排除し、イーサリアム上で分散型取引所 (DEX) の作成を可能にします。これらの DEX はハイブリッドのオフチェーン/オンチェーン決済プロトコルを利用し、ガス料金を削減し、コスト効率を実現します。

Ethereum's Open-Source Infrastructure for DeFi: 0x Protocol

イーサリアムの DeFi 用オープンソース インフラストラクチャ: 0x プロトコル

In the rapidly evolving world of decentralized finance (DeFi), Ethereum stands tall as the foundation upon which a multitude of innovative platforms and protocols thrive. Among them, 0x, a peer-to-peer software framework built on Ethereum's robust infrastructure, plays a crucial role in transforming traditional financial systems into their decentralized counterparts.

急速に進化する分散型金融 (DeFi) の世界では、イーサリアムは多数の革新的なプラットフォームやプロトコルが繁栄する基盤としてそびえ立っています。その中でも、イーサリアムの堅牢なインフラストラクチャ上に構築されたピアツーピア ソフトウェア フレームワークである 0x は、従来の金融システムを分散型システムに変換する上で重要な役割を果たしています。

Tokenizing Real-World Assets with 0x

0x を使用した現実世界の資産のトークン化

0x's mission is to bridge the gap between traditional finance and DeFi by enabling the tokenization of real-world assets. This transformative capability allows for the representation of physical assets, such as company shares, bonds, and real estate, as digital tokens on the Ethereum blockchain.

0x の使命は、現実世界の資産のトークン化を可能にすることで、従来の金融と DeFi の間のギャップを埋めることです。この変革的な機能により、企業の株式、債券、不動産などの物理的な資産をイーサリアム ブロックチェーン上のデジタル トークンとして表現できるようになります。

Decentralized Exchanges: The Heart of 0x

分散型取引所: 0x の中心

At the core of 0x's ecosystem lie decentralized exchanges (DEXs), platforms where tokenized assets can be seamlessly traded without the need for intermediaries. 0x provides developers with a comprehensive toolkit, including the 0x Launch Kit, empowering them to create and customize their own DEXs.

0x のエコシステムの中核には、仲介業者を必要とせずにトークン化された資産をシームレスに取引できるプラットフォームである分散型取引所 (DEX) があります。 0x は、0x Launch Kit を含む包括的なツールキットを開発者に提供し、独自の DEX を作成およびカスタマイズできるようにします。

The Building Blocks of Crypto Markets

仮想通貨市場の構成要素

0x's versatility extends beyond tokenization and DEXs. It encompasses a wide range of components that serve as the building blocks for crypto markets:

0x の多用途性は、トークン化と DEX を超えて広がります。これには、暗号通貨市場の構成要素として機能する幅広いコンポーネントが含まれています。

• Over-the-counter (OTC) trading desks
• Etsy-like marketplaces for digital assets
• Arbitrage trading bots
• Decentralized exchanges for swapping digital assets

Comprehensive Smart Contract Standards

店頭 (OTC) 取引デスクEtsy のようなデジタル資産のマーケットプレイス裁定取引ボットデジタル資産を交換するための分散型取引所包括的なスマート コントラクト基準

0x supports a comprehensive range of smart contract standards, catering to various asset types:

0x は、さまざまな資産タイプに対応する包括的なスマート コントラクト標準をサポートしています。

• ERC-20: Regular tokens
• ERC-721: Non-fungible tokens (NFTs)
• ERC-1155: Semi-fungible tokens

Unleashing Liquidity through APIs

ERC-20: 通常のトークンERC-721: 非代替トークン (NFT)ERC-1155: 半代替トークンAPI を通じて流動性を解放する

One of 0x's key advantages lies in its Application Programming Interface (API), which empowers developers to seamlessly integrate 0x's services into their existing decentralized applications (dApps). This API unlocks the potential for enhancing liquidity pools in lending and DEX dApps by aggregating liquidity from both on-chain and off-chain networks.

0x の主な利点の 1 つは、開発者が 0x のサービスを既存の分散型アプリケーション (dApps) にシームレスに統合できるようにするアプリケーション プログラミング インターフェイス (API) にあります。この API は、オンチェーンとオフチェーンの両方のネットワークから流動性を集約することで、融資および DEX dApp の流動性プールを強化する可能性を解き放ちます。

Multi-Chain Expansion

マルチチェーンの拡張

In addition to its Ethereum roots, 0x has expanded its API liquidity aggregator, known as Matcha, to various other blockchains, including Avalanche (AVAX), Fantom (FTM), Celo (CELO), Binance Smart Chain (BSC), Polygon (MATIC), and Optimism.

イーサリアムのルーツに加えて、0x は Matcha として知られる API 流動性アグリゲーターを、Avalanche (AVAX)、Fantom (FTM)、Celo (CELO)、Binance Smart Chain (BSC)、Polygon (MATIC) を含む他のさまざまなブロックチェーンに拡張しました。 ）、そして楽観主義。

Origins of 0x

0xの起源

0x was founded in 2016 by Will Warren and Amir Bandeali. Warren, a mechanical engineering graduate from UC San Diego, boasts a distinguished career as a technical advisor to Basic Attention Token (BAT) and the winner of the Consensus 2017 Proof of Work Pitch Competition. Bandeali, a finance graduate from the University of Illinois at Urbana-Champaign, served as ZeroEx co-CEO and CTO prior to co-founding 0x. Their collaboration led to the successful initial coin offering (ICO) of 0X in July 2017, raising $24M through the sale of ZRX tokens.

0x は、ウィル ウォーレンとアミール バンディーリによって 2016 年に設立されました。カリフォルニア大学サンディエゴ校で機械工学を卒業したウォーレンは、ベーシック アテンション トークン (BAT) のテクニカル アドバイザーとしての輝かしいキャリアを誇り、コンセンサス 2017 プルーフ オブ ワーク ピッチ コンペティションの優勝者です。 Bandeali 氏はイリノイ大学アーバナ シャンペーン校で金融を卒業し、0x を共同設立する前は ZeroEx の共同 CEO および CTO を務めていました。彼らの協力により、2017 年 7 月に 0X のイニシャル コイン オファリング (ICO) が成功し、ZRX トークンの販売を通じて 2,400 万ドルが調達されました。

Funding and Partnerships

資金提供とパートナーシップ

0x has attracted significant funding over the years, totaling $109M across nine funding rounds. Notable investors include Polychain Capital, Pantera Capital, and Blockchain Capital. Coinbase co-founder Fred Ehrsam also serves as an advisor to 0x.

0x は長年にわたって多額の資金を集めており、9 回の資金調達ラウンドで合計 1 億 900 万ドルに達しました。著名な投資家としては、Polychain Capital、Pantera Capital、Blockchain Capital などが挙げられます。 Coinbaseの共同創設者であるFred Ehrsam氏も0xのアドバイザーを務めています。

Understanding DEXs: The Foundation of 0x

DEX を理解する: 0x の基礎

0x protocol plays a dual role in the DeFi ecosystem: tokenizing off-chain assets and facilitating their trading. To grasp the intricacies of 0x protocol, it is essential to delve into the workings of decentralized exchanges.

0xプロトコルは、DeFiエコシステムにおいて、オフチェーン資産のトークン化とその取引の促進という二重の役割を果たします。 0x プロトコルの複雑さを理解するには、分散型取引所の仕組みを詳しく調べることが不可欠です。

DEXs differ from centralized exchanges like NYSE or Binance by eliminating the need for centrally owned market makers to provide liquidity. These market makers typically ensure fast and efficient trading by covering ask/bid spreads on both sides of the transaction.

DEX は、中央所有のマーケットメーカーが流動性を提供する必要がないという点で、NYSE や Binance のような集中型取引所とは異なります。これらのマーケットメーカーは通常、取引の両側で売り値と買い値のスプレッドをカバーすることで、迅速かつ効率的な取引を保証します。

In contrast, DEXs leverage smart contracts and rely on users to provide liquidity. For instance, Uniswap DEX employs smart contracts to pool tokens from liquidity providers. Traders seeking to exchange tokens access these liquidity pools, providing a small commission to the liquidity providers.

対照的に、DEX はスマート コントラクトを活用し、流動性の提供をユーザーに依存します。たとえば、Uniswap DEX はスマート コントラクトを採用して流動性プロバイダーからトークンをプールします。トークンを交換しようとするトレーダーはこれらの流動性プールにアクセスし、流動性プロバイダーに少額の手数料を支払います。

The liquidity of DEXs hinges on the number of liquidity providers and their focus on specific token pair pools (e.g., ETH/USDC). This approach can pose challenges when trading less popular tokens or during periods of high demand.

DEX の流動性は、流動性プロバイダーの数と、そのプロバイダーが特定のトークン ペア プール (ETH/USDC など) に重点を置いているかによって決まります。このアプローチは、あまり人気のないトークンを取引する場合や需要が高い時期に課題を引き起こす可能性があります。

0x Protocol: A Hybrid Approach

0x プロトコル: ハイブリッド アプローチ

0x protocol adopts a hybrid off-chain/on-chain settlement system. Unlike traditional DEXs that operate exclusively on-chain, 0x can tap into liquidity beyond on-chain networks. This is achieved by storing trading orders off-chain while executing trade settlements on-chain.

0xプロトコルはハイブリッドオフチェーン/オンチェーン決済システムを採用しています。オンチェーンのみで動作する従来の DEX とは異なり、0x はオンチェーン ネットワークを超えて流動性を活用できます。これは、取引決済をオンチェーンで実行しながら、取引注文をオフチェーンに保存することで実現されます。

This hybrid system translates into cost-efficient gas fees for 0x users. The process involves two primary actors within the 0x protocol:

このハイブリッド システムは、0x ユーザーにとってコスト効率の高いガス料金に変換されます。このプロセスには、0x プロトコル内の 2 つの主要なアクターが関与します。

• Makers: Provide liquidity by creating 0x orders in the order book, specifying the tokens involved and their exchange price. They then await a taker to match their order.
• Takers: Siphon liquidity from the order book by placing orders that are instantly matched.

0x Relayer: The Orchestrator of Trades

メーカー: オーダーブックに 0x 注文を作成し、関連するトークンとその交換価格を指定することで流動性を提供します。その後、テイカーが注文に一致するのを待ちます。テイカー: 即座に一致する注文を発注することで、注文帳から流動性を吸い上げます。0x リレイヤー: 取引のオーケストレーター

If a maker is familiar with a specific taker, they can transmit the order directly to them using over-the-counter (OTC) trading desks or messaging apps. However, in most cases, makers do not have prior knowledge of takers.

メーカーが特定のテイカーをよく知っている場合、店頭 (OTC) 取引デスクやメッセージング アプリを使用して、そのテイカーに注文を直接送信できます。ただし、ほとんどの場合、メーカーはテイカーについての事前知識を持っていません。

This is where the 0x relayer steps in. Orders are initially submitted to the 0x relayer via 0x Mesh, a peer-to-peer (P2P) network specifically designed for sharing orders in the 0x messaging format. Matcha, the 0x relayer, facilitates the creation and matching of orders.

ここで 0x リレーラーが介入します。注文は最初に、0x メッセージング形式で注文を共有するために特別に設計されたピアツーピア (P2P) ネットワークである 0x メッシュ経由で 0x リレーラーに送信されます。 0x リレーラーである Matcha は、注文の作成と照合を容易にします。

Instead of relying on centralized intermediaries, the 0x relayer maintains the off-chain order book, including the collection of transaction fees. Upon relaying an order to a blockchain, the 0x settlement protocol verifies the maker's signature and executes the token swap. It is crucial to note that relayers do not hold tokens in custody at any point.

0x リレーラーは、集中型の仲介者に依存するのではなく、取引手数料の徴収を含むオフチェーンの注文帳を維持します。注文をブロックチェーンに中継すると、0x 決済プロトコルはメーカーの署名を検証し、トークン交換を実行します。中継者はいかなる時点でもトークンを保管していないことに注意することが重要です。

ZRX Tokenomics: The Utility and Governance Token

ZRX トークンノミクス: ユーティリティおよびガバナンス トークン

如同所有原生的协议令牌，ZRX令牌是 0x 的实用和治理令牌。ZRX 代币持有人可以使用他们的代币投票来为 0x 改进提案 (ZEIP) 投票，就像 ETH 代币持有人为以太坊改进提案 (EIP) 做的那样。

すべてのネイティブ プロトコル トークンと同様、ZRX トークンは 0x のユーティリティおよびガバナンス トークンです。 ZRX トークン所有者は、ETH トークン所有者がイーサリアム改善提案 (EIP) に対して行ったように、トークン投票を使用して 0x 改善提案 (ZEIP) に投票できます。

在 0x 的情况下，此 ZRX 投票权由于其混合特性而甚至扩展到链下提案。

0x の場合、この ZRX 投票権は、そのハイブリッドな性質によりオフチェーン提案にも拡張されます。

投票权重

投票の重み

每个 ZRX 令牌算作一票，因此投票权重按比例分配。

各 ZRX トークンは 1 票としてカウントされるため、投票の重みは比例して配分されます。

ZRX 质押

ZRXステーキング

做市商可以质押他们的 ZRX 代币以获得在每次 0x 交易中提供流动性的奖励。这些费用以 ETH 为单位并自动汇集到智能合约中进行质押。虽然 ZRX 代币被锁定在一个固定的时间段（称为历元）中，但做市商可以在每个历元结束后退还智能合约。

マーケットメーカーは、ZRX トークンをステークして、0x 取引ごとに流動性を提供することで報酬を受け取ることができます。これらの手数料はETH建てで、ステーキング用のスマートコントラクトに自動的にプールされます。 ZRX トークンはエポックと呼ばれる一定期間ロックされますが、マーケット メーカーは各エポックの終了後にスマート コントラクトを返金できます。

至于 0x 质押奖励，它们会不断变化，取决于交易量和设定的协议费用。质押和投票均在 0x 网站上进行。ZRX 代币持有人也可以将其资金存入 0x DAO 国库。

0x ステーキング報酬に関しては、取引量と設定されたプロトコル料金に応じて常に変化します。ステーキングと投票は 0x Web サイトで行われます。 ZRX トークン所有者は、自分の資金を 0x DAO 金庫に預けることもできます。

这些资金不仅用于建立伙伴关系以巩固 0x 生态系统，而且 ZRX 代币持有人本身也可以提交资金赠款。

これらの資金は、0x エコシステムを強固にするパートナーシップを構築するために使用されるだけでなく、ZRX トークン所有者自身が資金助成金を提出することもできます。

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この一連の記事は、暗号通貨と DeFi に関わる初心者を対象とした一般的なガイダンスおよび情報提供のみを目的として提供されています。この記事の内容は、法律、ビジネス、投資、税金に関するアドバイスとして解釈されるべきではありません。すべての法律、ビジネス、投資、税金への影響やアドバイスについては、アドバイザーに相談する必要があります。 Defiant は資金の損失については責任を負いません。スマートコントラクトを操作する前に注意し、デューデリジェンスを行ってください。