0x-Protokoll: Die Open-Source-Infrastruktur von Ethereum prägt DeFi

0x nutzt die Infrastruktur von Ethereum und bietet ein Open-Source-Software-Framework für die Dezentralisierung des Finanzwesens (DeFi). Durch die Tokenisierung realer Vermögenswerte eliminiert 0x Vermittler und ermöglicht die Schaffung dezentraler Börsen (DEXs) auf Ethereum. Diese DEXs nutzen hybride Off-Chain-/On-Chain-Abwicklungsprotokolle, was die Gasgebühren senkt und Kosteneffizienz bietet.

Ethereum's Open-Source Infrastructure for DeFi: 0x Protocol

Ethereums Open-Source-Infrastruktur für DeFi: 0x-Protokoll

In the rapidly evolving world of decentralized finance (DeFi), Ethereum stands tall as the foundation upon which a multitude of innovative platforms and protocols thrive. Among them, 0x, a peer-to-peer software framework built on Ethereum's robust infrastructure, plays a crucial role in transforming traditional financial systems into their decentralized counterparts.

In der sich schnell entwickelnden Welt des dezentralen Finanzwesens (DeFi) ist Ethereum das Fundament, auf dem eine Vielzahl innovativer Plattformen und Protokolle gedeihen. Unter ihnen spielt 0x, ein Peer-to-Peer-Software-Framework, das auf der robusten Infrastruktur von Ethereum aufbaut, eine entscheidende Rolle bei der Umwandlung traditioneller Finanzsysteme in ihre dezentralen Gegenstücke.

Tokenizing Real-World Assets with 0x

Tokenisierung realer Vermögenswerte mit 0x

0x's mission is to bridge the gap between traditional finance and DeFi by enabling the tokenization of real-world assets. This transformative capability allows for the representation of physical assets, such as company shares, bonds, and real estate, as digital tokens on the Ethereum blockchain.

Die Mission von 0x besteht darin, die Lücke zwischen traditionellem Finanzwesen und DeFi zu schließen, indem es die Tokenisierung realer Vermögenswerte ermöglicht. Diese Transformationsfähigkeit ermöglicht die Darstellung physischer Vermögenswerte wie Unternehmensanteile, Anleihen und Immobilien als digitale Token auf der Ethereum-Blockchain.

Decentralized Exchanges: The Heart of 0x

Dezentrale Börsen: Das Herz von 0x

At the core of 0x's ecosystem lie decentralized exchanges (DEXs), platforms where tokenized assets can be seamlessly traded without the need for intermediaries. 0x provides developers with a comprehensive toolkit, including the 0x Launch Kit, empowering them to create and customize their own DEXs.

Den Kern des Ökosystems von 0x bilden dezentrale Börsen (DEXs), Plattformen, auf denen tokenisierte Vermögenswerte nahtlos gehandelt werden können, ohne dass Zwischenhändler erforderlich sind. 0x bietet Entwicklern ein umfassendes Toolkit, einschließlich des 0x Launch Kit, mit dem sie ihre eigenen DEXs erstellen und anpassen können.

The Building Blocks of Crypto Markets

Die Bausteine ​​der Kryptomärkte

0x's versatility extends beyond tokenization and DEXs. It encompasses a wide range of components that serve as the building blocks for crypto markets:

Die Vielseitigkeit von 0x geht über Tokenisierung und DEXs hinaus. Es umfasst eine breite Palette von Komponenten, die als Bausteine ​​für Kryptomärkte dienen:

• Over-the-counter (OTC) trading desks
• Etsy-like marketplaces for digital assets
• Arbitrage trading bots
• Decentralized exchanges for swapping digital assets

Comprehensive Smart Contract Standards

Over-the-Counter (OTC)-HandelsplätzeEtsy-ähnliche Marktplätze für digitale VermögenswerteArbitrage-Handels-BotsDezentrale Börsen für den Austausch digitaler VermögenswerteUmfassende Standards für intelligente Verträge

0x supports a comprehensive range of smart contract standards, catering to various asset types:

0x unterstützt eine umfassende Palette intelligenter Vertragsstandards für verschiedene Asset-Typen:

• ERC-20: Regular tokens
• ERC-721: Non-fungible tokens (NFTs)
• ERC-1155: Semi-fungible tokens

Unleashing Liquidity through APIs

ERC-20: Reguläre Token ERC-721: Nicht-fungible Token (NFTs) ERC-1155: Semi-fungible Token Freisetzung von Liquidität durch APIs

One of 0x's key advantages lies in its Application Programming Interface (API), which empowers developers to seamlessly integrate 0x's services into their existing decentralized applications (dApps). This API unlocks the potential for enhancing liquidity pools in lending and DEX dApps by aggregating liquidity from both on-chain and off-chain networks.

Einer der Hauptvorteile von 0x liegt in seiner Anwendungsprogrammierschnittstelle (API), die es Entwicklern ermöglicht, die Dienste von 0x nahtlos in ihre bestehenden dezentralen Anwendungen (dApps) zu integrieren. Diese API erschließt das Potenzial zur Verbesserung von Liquiditätspools bei der Kreditvergabe und DEX-dApps, indem Liquidität sowohl aus On-Chain- als auch Off-Chain-Netzwerken gebündelt wird.

Multi-Chain Expansion

Multi-Chain-Erweiterung

In addition to its Ethereum roots, 0x has expanded its API liquidity aggregator, known as Matcha, to various other blockchains, including Avalanche (AVAX), Fantom (FTM), Celo (CELO), Binance Smart Chain (BSC), Polygon (MATIC), and Optimism.

Zusätzlich zu seinen Ethereum-Wurzeln hat 0x seinen API-Liquiditätsaggregator, bekannt als Matcha, auf verschiedene andere Blockchains ausgeweitet, darunter Avalanche (AVAX), Fantom (FTM), Celo (CELO), Binance Smart Chain (BSC), Polygon (MATIC). ) und Optimismus.

Origins of 0x

Ursprünge von 0x

0x was founded in 2016 by Will Warren and Amir Bandeali. Warren, a mechanical engineering graduate from UC San Diego, boasts a distinguished career as a technical advisor to Basic Attention Token (BAT) and the winner of the Consensus 2017 Proof of Work Pitch Competition. Bandeali, a finance graduate from the University of Illinois at Urbana-Champaign, served as ZeroEx co-CEO and CTO prior to co-founding 0x. Their collaboration led to the successful initial coin offering (ICO) of 0X in July 2017, raising $24M through the sale of ZRX tokens.

0x wurde 2016 von Will Warren und Amir Bandeali gegründet. Warren, ein Maschinenbau-Absolvent der UC San Diego, kann auf eine herausragende Karriere als technischer Berater für Basic Attention Token (BAT) zurückblicken und ist Gewinner des Consensus 2017 Proof of Work Pitch-Wettbewerbs. Bandeali, ein Finanzabsolvent der University of Illinois in Urbana-Champaign, war vor der Mitgründung von 0x Co-CEO und CTO von ZeroEx. Ihre Zusammenarbeit führte im Juli 2017 zum erfolgreichen Initial Coin Offering (ICO) von 0X, bei dem durch den Verkauf von ZRX-Tokens 24 Millionen US-Dollar gesammelt wurden.

Funding and Partnerships

Finanzierung und Partnerschaften

0x has attracted significant funding over the years, totaling $109M across nine funding rounds. Notable investors include Polychain Capital, Pantera Capital, and Blockchain Capital. Coinbase co-founder Fred Ehrsam also serves as an advisor to 0x.

0x hat im Laufe der Jahre erhebliche Mittel eingeworben, insgesamt 109 Millionen US-Dollar in neun Finanzierungsrunden. Zu den namhaften Investoren zählen Polychain Capital, Pantera Capital und Blockchain Capital. Coinbase-Mitbegründer Fred Ehrsam fungiert auch als Berater von 0x.

Understanding DEXs: The Foundation of 0x

DEXs verstehen: Die Grundlage von 0x

0x protocol plays a dual role in the DeFi ecosystem: tokenizing off-chain assets and facilitating their trading. To grasp the intricacies of 0x protocol, it is essential to delve into the workings of decentralized exchanges.

Das 0x-Protokoll spielt im DeFi-Ökosystem eine doppelte Rolle: es dient der Tokenisierung von Vermögenswerten außerhalb der Kette und der Erleichterung ihres Handels. Um die Feinheiten des 0x-Protokolls zu verstehen, ist es wichtig, sich mit der Funktionsweise dezentraler Börsen zu befassen.

DEXs differ from centralized exchanges like NYSE or Binance by eliminating the need for centrally owned market makers to provide liquidity. These market makers typically ensure fast and efficient trading by covering ask/bid spreads on both sides of the transaction.

DEXs unterscheiden sich von zentralisierten Börsen wie NYSE oder Binance dadurch, dass keine zentralen Market Maker mehr Liquidität bereitstellen müssen. Diese Market Maker sorgen in der Regel für einen schnellen und effizienten Handel, indem sie Brief-/Briefspannen auf beiden Seiten der Transaktion abdecken.

In contrast, DEXs leverage smart contracts and rely on users to provide liquidity. For instance, Uniswap DEX employs smart contracts to pool tokens from liquidity providers. Traders seeking to exchange tokens access these liquidity pools, providing a small commission to the liquidity providers.

Im Gegensatz dazu nutzen DEXs intelligente Verträge und sind darauf angewiesen, dass Benutzer Liquidität bereitstellen. Uniswap DEX verwendet beispielsweise Smart Contracts, um Token von Liquiditätsanbietern zu bündeln. Händler, die Token umtauschen möchten, greifen auf diese Liquiditätspools zu und zahlen den Liquiditätsanbietern eine kleine Provision.

The liquidity of DEXs hinges on the number of liquidity providers and their focus on specific token pair pools (e.g., ETH/USDC). This approach can pose challenges when trading less popular tokens or during periods of high demand.

Die Liquidität von DEXs hängt von der Anzahl der Liquiditätsanbieter und deren Fokus auf bestimmte Token-Paar-Pools (z. B. ETH/USDC) ab. Dieser Ansatz kann beim Handel mit weniger beliebten Token oder in Zeiten hoher Nachfrage zu Herausforderungen führen.

0x Protocol: A Hybrid Approach

0x-Protokoll: Ein hybrider Ansatz

0x protocol adopts a hybrid off-chain/on-chain settlement system. Unlike traditional DEXs that operate exclusively on-chain, 0x can tap into liquidity beyond on-chain networks. This is achieved by storing trading orders off-chain while executing trade settlements on-chain.

Das 0x-Protokoll verwendet ein hybrides Off-Chain-/On-Chain-Abwicklungssystem. Im Gegensatz zu herkömmlichen DEXs, die ausschließlich in der Kette operieren, kann 0x Liquidität über On-Chain-Netzwerke hinaus nutzen. Dies wird durch die Speicherung von Handelsaufträgen außerhalb der Kette und die Ausführung von Handelsabwicklungen in der Kette erreicht.

This hybrid system translates into cost-efficient gas fees for 0x users. The process involves two primary actors within the 0x protocol:

Dieses Hybridsystem führt zu kosteneffizienten Gasgebühren für 0x-Benutzer. An dem Prozess sind zwei Hauptakteure innerhalb des 0x-Protokolls beteiligt:

• Makers: Provide liquidity by creating 0x orders in the order book, specifying the tokens involved and their exchange price. They then await a taker to match their order.
• Takers: Siphon liquidity from the order book by placing orders that are instantly matched.

0x Relayer: The Orchestrator of Trades

Hersteller: Stellen Sie Liquidität bereit, indem Sie 0x-Aufträge im Auftragsbuch erstellen und dabei die beteiligten Token und deren Umtauschpreis angeben. Anschließend warten sie auf einen Abnehmer, der ihre Order abgleicht. Abnehmer: Entziehen Sie dem Auftragsbuch Liquidität, indem Sie Aufträge erteilen, die sofort abgeglichen werden.0x Relayer: Der Orchestrator von Trades

If a maker is familiar with a specific taker, they can transmit the order directly to them using over-the-counter (OTC) trading desks or messaging apps. However, in most cases, makers do not have prior knowledge of takers.

Wenn ein Hersteller einen bestimmten Abnehmer kennt, kann er die Order über außerbörsliche (OTC) Handelstische oder Messaging-Apps direkt an ihn übermitteln. Allerdings haben die Hersteller in den meisten Fällen keine Vorkenntnisse über die Abnehmer.

This is where the 0x relayer steps in. Orders are initially submitted to the 0x relayer via 0x Mesh, a peer-to-peer (P2P) network specifically designed for sharing orders in the 0x messaging format. Matcha, the 0x relayer, facilitates the creation and matching of orders.

Hier kommt der 0x-Relayer ins Spiel. Bestellungen werden zunächst über 0x Mesh an den 0x-Relayer übermittelt, ein Peer-to-Peer-Netzwerk (P2P), das speziell für die Weitergabe von Bestellungen im 0x-Nachrichtenformat entwickelt wurde. Matcha, der 0x-Relayer, erleichtert die Erstellung und Zuordnung von Bestellungen.

Instead of relying on centralized intermediaries, the 0x relayer maintains the off-chain order book, including the collection of transaction fees. Upon relaying an order to a blockchain, the 0x settlement protocol verifies the maker's signature and executes the token swap. It is crucial to note that relayers do not hold tokens in custody at any point.

Anstatt sich auf zentralisierte Vermittler zu verlassen, verwaltet der 0x-Relayer das Auftragsbuch außerhalb der Kette, einschließlich der Erhebung von Transaktionsgebühren. Bei der Weiterleitung einer Bestellung an eine Blockchain überprüft das 0x-Abwicklungsprotokoll die Signatur des Herstellers und führt den Token-Austausch aus. Es ist wichtig zu beachten, dass Relayer zu keinem Zeitpunkt Token verwahren.

ZRX Tokenomics: The Utility and Governance Token

ZRX Tokenomics: Das Utility- und Governance-Token

如同所有原生的协议令牌，ZRX令牌是 0x 的实用和治理令牌。ZRX 代币持有人可以使用他们的代币投票来为 0x 改进提案 (ZEIP) 投票，就像 ETH 代币持有人为以太坊改进提案 (EIP) 做的那样。

Wie alle nativen Protokoll-Token ist das ZRX-Token das Utility- und Governance-Token von 0x. ZRX-Token-Inhaber können ihre Token-Abstimmung nutzen, um für den 0x Improvement Proposal (ZEIP) zu stimmen, genau wie ETH-Token-Inhaber es für den Ethereum Improvement Proposal (EIP) getan haben.

在 0x 的情况下，此 ZRX 投票权由于其混合特性而甚至扩展到链下提案。

Im Fall von 0x erstreckt sich dieses ZRX-Stimmrecht aufgrund seines hybriden Charakters sogar auf Off-Chain-Vorschläge.

投票权重

Stimmgewicht

每个 ZRX 令牌算作一票，因此投票权重按比例分配。

Jeder ZRX-Token zählt als eine Stimme, sodass das Stimmgewicht proportional verteilt wird.

ZRX 质押

ZRX-Einsatz

做市商可以质押他们的 ZRX 代币以获得在每次 0x 交易中提供流动性的奖励。这些费用以 ETH 为单位并自动汇集到智能合约中进行质押。虽然 ZRX 代币被锁定在一个固定的时间段（称为历元）中，但做市商可以在每个历元结束后退还智能合约。

Market Maker können ihre ZRX-Token einsetzen, um Belohnungen für die Bereitstellung von Liquidität bei jedem 0x-Handel zu erhalten. Diese Gebühren lauten auf ETH und werden automatisch in Smart Contracts zum Abstecken zusammengefasst. Während ZRX-Token für einen festen Zeitraum, eine sogenannte Epoche, gesperrt sind, kann der Market Maker den Smart Contract nach dem Ende jeder Epoche zurückerstatten.

至于 0x 质押奖励，它们会不断变化，取决于交易量和设定的协议费用。质押和投票均在 0x 网站上进行。ZRX 代币持有人也可以将其资金存入 0x DAO 国库。

Die 0-fachen Einsatzprämien ändern sich ständig, abhängig vom Transaktionsvolumen und den festgelegten Protokollgebühren. Der Einsatz und die Abstimmung erfolgen auf der 0x-Website. ZRX-Token-Inhaber können ihr Geld auch in die 0x-DAO-Schatzkammer einzahlen.

这些资金不仅用于建立伙伴关系以巩固 0x 生态系统，而且 ZRX 代币持有人本身也可以提交资金赠款。

Diese Mittel werden nicht nur zum Aufbau von Partnerschaften zur Festigung des 0x-Ökosystems verwendet, sondern ZRX-Token-Inhaber können auch selbst Finanzierungszuschüsse einreichen.

免责声明

Haftungsausschluss

本系列文章仅供参与加密货币和 DeFi 的初学者一般指导和信息目的。本文内容不应被解释为法律、业务、投资或税务建议。您应该就所有法律、业务、投资和税务影响和建议咨询您的顾问。The Defiant 对任何资金损失概不负责。在与智能合约交互之前，请谨慎行事并进行尽职调查。

Diese Artikelserie dient als allgemeine Orientierungs- und Informationszwecke nur für Anfänger, die sich mit Kryptowährungen und DeFi beschäftigen. Der Inhalt dieses Artikels ist nicht als Rechts-, Geschäfts-, Anlage- oder Steuerberatung zu verstehen. Sie sollten Ihre Berater zu allen rechtlichen, geschäftlichen, investitions- und steuerlichen Auswirkungen und Ratschlägen konsultieren. The Defiant haftet nicht für den Verlust von Geldern. Seien Sie bitte vorsichtig und führen Sie eine sorgfältige Prüfung durch, bevor Sie mit Smart Contracts interagieren.