3천만 달러 규모의 투자 자금을 관리하는 AI 3인방, 비트코인(BTC)이 14만 달러에 도달할 것으로 예상

Intelligent Alpha의 투자위원회는 세 명의 AI로 구성되어 있으며 펀드의 CEO는 이들의 방해를 피하려고 노력합니다.

A $30 million fund leaves all investment decisions to be made by artificial intelligence (AI).

3천만 달러 규모의 펀드는 모든 투자 결정을 인공지능(AI)에 맡기고 있습니다.

The firm, named Intelligent Alpha, has a staff that includes founder and CEO Doug Clinton, a few programmers and contractors, and a trio of AIs — OpenAI’s ChatGPT, Google’s Gemini and Anthropic’s Claude.

Intelligent Alpha라는 이름의 이 회사에는 창립자 겸 CEO인 Doug Clinton, 몇 명의 프로그래머 및 계약자, AI 3인방(OpenAI의 ChatGPT, Google의 Gemini 및 Anthropic의 Claude)이 포함된 직원이 있습니다.

The AI triumvirate makes up the firm’s investment committee and so far, it’s performing exceptionally well.

AI 삼두정은 회사의 투자 위원회를 구성하고 있으며 지금까지 매우 좋은 성과를 거두고 있습니다.

“Some of the AI’s best calls have been shorts,” Clinton told CoinDesk in an interview. “It was short on Boeing earlier this year, before that door blew off the 737 MAX [in January]. And AI was actually short on the stock for that reason — because it thought there would be quality issues with the plane.”

클린턴은 인터뷰에서 CoinDesk에 “AI의 최고의 통화 중 일부는 공매도였습니다.”라고 말했습니다. “올해 초(1월) 737 MAX가 문을 닫기 전까지 보잉에 대한 소식이 부족했습니다. 그리고 AI는 실제로 비행기에 품질 문제가 있을 것이라고 생각했기 때문에 재고가 부족했습니다.”

While the firm has focused on traditional finance thus far and mostly kept away from crypto, Clinton said he started experimenting with bitcoin (BTC) specifically in the last five months. The objective: for AI to set useful targets to trade the world’s top cryptocurrency.

클린턴은 지금까지 전통적인 금융에 초점을 맞추고 대부분 암호화폐를 멀리했지만, 특히 지난 5개월 동안 비트코인(BTC)을 실험하기 시작했다고 말했습니다. 목표: AI가 세계 최고의 암호화폐를 거래하는 데 유용한 목표를 설정하는 것입니다.

“In the bull case — which was a Trump win and a more favorable regulatory environment — AI saw that bitcoin could maybe go to $140,000,” Clinton said. “Maybe that's the scenario we're working toward right now.”

클린턴은 “트럼프의 승리와 보다 우호적인 규제 환경이었던 황소 사례에서 AI는 비트코인이 14만 달러까지 올라갈 수 있다고 보았다”고 말했다. "어쩌면 그것이 우리가 현재 진행하고 있는 시나리오일지도 모릅니다."

How it works

작동 원리

Many firms now use AI to enhance human processes, to help analysts process data and think in different ways. But Clinton’s method is to give responsibility to the AI trio and stay out of its way as much as possible when it comes to investment decisions.

현재 많은 기업이 AI를 사용하여 인간 프로세스를 향상하고 분석가가 데이터를 처리하고 다양한 방식으로 사고할 수 있도록 지원합니다. 그러나 클린턴의 방식은 AI 3인방에게 책임을 부여하고 투자 결정에 있어서는 최대한 방해가 되지 않도록 하는 것이다.

The process is relatively simple. If, for example, Intelligent Alpha is looking to build a large cap U.S. equity portfolio, the fund will curate a bunch of data about U.S. companies with large market capitalizations, like historical revenue and earning projections, and feed it to the AIs.

과정은 비교적 간단합니다. 예를 들어, Intelligent Alpha가 대규모 미국 주식 포트폴리오를 구축하려는 경우, 이 펀드는 과거 수익 및 수익 예측과 같이 시가총액이 큰 미국 기업에 대한 여러 데이터를 선별하여 AI에 제공합니다.

The next step is to give a philosophical framework for the AIs to use. Clinton asks the AIs to step into the shoes of some of the most famous investors in the world — Warren Buffett, Stanley Druckenmiller, Cathie Wood — and apply their way of thinking to the portfolio at hand.

다음 단계는 AI가 사용할 수 있는 철학적 프레임워크를 제공하는 것입니다. 클린턴은 AI에게 세계에서 가장 유명한 투자자 중 일부인 Warren Buffett, Stanley Druckenmiller, Cathie Wood의 입장에서 그들의 사고 방식을 현재 포트폴리오에 적용하도록 요청합니다.

The triumvirate then produces a portfolio, which a human must double-check to make sure there aren’t any “hallucinations,” in Clinton’s words. For example, the AI may accidentally include a stock that was recently acquired, or the stock of a company with a small market cap.

그런 다음 삼두정은 클린턴의 말에 따르면 "환각"이 없는지 확인하기 위해 인간이 다시 확인해야 하는 포트폴리오를 생성합니다. 예를 들어 최근에 취득한 주식이나 시가총액이 작은 회사의 주식이 AI에 우연히 포함될 수도 있습니다.

“Other than that, we try not to really mess with the portfolios,” Clinton told CoinDesk. “As a human, I’ll sometimes look at the portfolios and think ‘Oh, this pick seems like a terrible idea.’ Other times I’ll see something really interesting and try to understand the logic. It’s kind of fun.”

클린턴은 코인데스크에 “그 외에는 포트폴리오를 엉망으로 만들지 않으려고 노력한다”고 말했다. “인간으로서 저는 가끔 포트폴리오를 보면서 '아, 이 선택은 정말 끔찍한 생각이구나'라고 생각합니다. 다른 때에는 정말 흥미로운 것을 보고 논리를 이해하려고 노력할 것입니다. 좀 재미있어요.”

The process involves the three AIs explaining their reasoning to Clinton. Not only does it help him ascertain that the investments are aligned with the portfolio’s goals, but he says that models provide better portfolios when they’re forced to explain why they like specific stocks.

이 과정에는 세 명의 AI가 자신의 추론을 클린턴에게 설명하는 과정이 포함됩니다. 이는 투자가 포트폴리오의 목표와 일치하는지 확인하는 데 도움이 될 뿐만 아니라 모델이 특정 주식을 좋아하는 이유를 설명해야 할 때 더 나은 포트폴리오를 제공한다고 말합니다.

It often happens for the AIs to disagree. And their way of thinking changes as updates get rolled out. “It used to be the case that Claude was the most contrarian model in terms of the outputs, when we first started testing,” Clinton said. “Now I would say it’s ChatGPT.” And while Clinton has tested other AIs such as Grok or Lama AI, keeping the investment committee down to three AIs has proved to be the most efficient set-up.

AI가 동의하지 않는 경우가 종종 발생합니다. 그리고 업데이트가 출시되면 그들의 사고 방식도 달라집니다. 클린턴은 “우리가 처음 테스트를 시작했을 때 클로드가 출력 측면에서 가장 역설적인 모델이었던 경우가 있었다”고 말했다. "이제 나는 그것이 ChatGPT라고 말하고 싶습니다." 클린턴은 Grok이나 Lama AI와 같은 다른 AI를 테스트했지만 투자 위원회를 AI 3개로 줄이는 것이 가장 효율적인 구성임이 입증되었습니다.

Predicting the future

미래를 예측하다

Investors can gain exposure to Intelligent Alpha’s strategy through an exchange-traded fund, the Intelligent Livermore ETF, which launched in September and uses AI to build a global equity portfolio. More such funds are on the way, Clinton said.

투자자들은 지난 9월 출시된 지능형 리버모어 ETF인 상장지수펀드를 통해 인텔리전트 알파(Intelligent Alpha)의 전략을 접할 수 있다. 이 ETF는 AI를 사용해 글로벌 주식 포트폴리오를 구축한다. 클린턴은 더 많은 자금이 준비되고 있다고 말했다.

For the Livermore ETF, every financial quarter the models review world events and try to make predictions for the next three to six months. Five or six areas of opportunities are then identified (following the investment philosophies of the greats like Druckenmiller) and the portfolio gets built around these sectors.

리버모어 ETF의 경우 모델은 매 회계 분기마다 세계 사건을 검토하고 향후 3~6개월에 대한 예측을 시도합니다. 그런 다음 5~6개의 기회 영역이 식별되고(Druckenmiller와 같은 위대한 투자 철학에 따라) 이러한 부문을 중심으로 포트폴리오가 구축됩니다.

Having competing philosophies means the portfolio usually ends up being quite balanced. “In many cases they're looking at idiosyncratic opportunities,” Clinton said. “We haven't seen big issues where [the investment philosophies] are at odds, but even then, it would be like hedging.” The AIs themselves make the decisions on how to weigh the various philosophies found in the portfolio, depending on the areas they’re the most confident in.

경쟁적인 철학을 갖는다는 것은 일반적으로 포트폴리오가 꽤 균형을 이룬다는 것을 의미합니다. 클린턴은 “많은 경우에 그들은 특이한 기회를 찾고 있다”고 말했다. "우리는 [투자 철학]이 상충되는 큰 문제를 본 적이 없지만, 그래도 헤징과 같을 것입니다." AI는 가장 자신 있는 영역에 따라 포트폴리오에서 발견되는 다양한 철학을 평가하는 방법에 대한 결정을 스스로 내립니다.

“AI has been, at least so far, really good at seeing forward,” Clinton said. “Right before we launched, it made a big bet on Asian stocks, specifically Chinese stocks, and that was right before [billionaire hedge fund manager] David Tepper went on CNBC in September and said that China was his biggest bet, that they were bringing out the bazooka for stimulus. And you know, Chinese stocks

클린턴은 “적어도 지금까지는 AI가 미래를 내다보는 데 정말 능숙했다”고 말했다. “우리가 출범하기 직전에 아시아 주식, 특히 중국 주식에 큰 투자를 했습니다. 그리고 그것은 [억만장자 헤지 펀드 매니저] 데이비드 테퍼가 9월 CNBC에 출연하여 중국이 그의 가장 큰 투자라고 말했습니다. 자극을 위해 바주카포를 내립니다. 그리고 아시다시피 중국 주식