stablecoins는 파생 상품 시장으로 유입되어 Bitcoin의 [BTC] 가격 행동을 위험에 빠뜨립니다.

11 월 이후, 비트 코인의 [BTC] 낙관적 집회와 일치하면서 Stablecoins의 공급이 크게 증가했습니다.

Since November, there has been a significant increase in the supply of stablecoins, coinciding with Bitcoin’s [BTC] bullish rally.

11 월 이후, 비트 코인의 [BTC] 낙관적 집회와 일치하면서 Stablecoins의 공급이 크게 증가했습니다.

However, this liquidity has predominantly flowed into derivatives markets rather than spot markets.

그러나이 유동성은 주로 현물 시장이 아닌 파생 상품 시장으로 유입되었습니다.

This report analyzes the implications of this trend. Is the market overleveraged, and could excessive high-leverage trading put Bitcoin’s short-term price action at risk?

이 보고서는이 추세의 의미를 분석합니다. 시장이 과도하게 진행되고 있으며, 비트 코인의 단기 가격 조치를 위험에 빠뜨릴 수 있습니까?

Leveraged bets lead the way in stablecoin use

레버리지 베팅은 Stablecoin 사용에서 길을 이끌고 있습니다

A growing stablecoin supply typically indicates increased buying power. But its diversion into derivatives suggests traders are favoring leveraged positions over direct BTC accumulation.

성장하는 안정 코인 공급은 일반적으로 구매력 증가를 나타냅니다. 그러나 파생 상품으로의 전환은 거래자가 직접 BTC 축적보다 활용 위치를 선호하고 있음을 시사합니다.

Since November, traders have added around $20 billion in Tether (USDT) to circulation, coinciding with Bitcoin’s climb to its all-time high of $109k.

11 월 이후, 상인들은 비트 코인의 등반과 함께 1,009K 달러로 일치하면서 순환에 약 200 억 달러의 테더 (USDT)를 추가했습니다.

While this surge pointed to heightened USDT liquidity in the market, particularly in BTC buying pressure, data from CryptoQuant revealed much of this liquidity was funneled into high-risk leveraged trading.

이 급증은 시장에서, 특히 BTC 구매 압력에서 시장에서 USDT 유동성을 높이는 것을 지적했지만, 암호화의 데이터는이 유동성의 대부분이 고위험 레버리지 거래로 퍼져 있음을 밝혀 냈습니다.

As the derivatives market saw a spike in buy orders, Open Interest (OI) soared to an all-time high of $70 billion on the 22nd of January.

파생 상품 시장에서 구매 주문이 급증함에 따라 공개이자 (OI)는 1 월 22 일에 70 억 달러의 사상 최고치로 급등했습니다.

Currently, it stands at $52 billion. The closure of these positions has exerted intense downward pressure on BTC’s price, making it challenging for Bitcoin to reclaim the $90k mark.

현재는 52 억 달러입니다. 이러한 직책의 폐쇄는 BTC 가격에 강한 하향 압력을 가해 비트 코인이 $ 90k 마크를 되 찾는 데 어려움을 겪었습니다.

Weak spot demand puts Bitcoin’s future at risk

약한 반점 수요는 비트 코인의 미래를 위험에 빠뜨립니다

The USDT movement on election day shows this shift clearly. On the 6th of November, net outflow of stablecoins from spot exchanges signaled heightened buying activity – typically a bearish indicator.

선거일의 USDT 운동은 이러한 변화를 분명히 보여줍니다. 11 월 6 일, Spot Exchanges의 Stablecoins의 순 유출은 구매 활동이 증가 함을 나타 냈습니다. 일반적으로 약세 지표입니다.

However, the derivatives market saw an explosive inflow of 1.2 billion in USDT, pointing to a rise in leveraged trading.

그러나 파생 상품 시장은 USDT에서 12 억 건의 폭발적인 유입을 보았으며, 이는 레버리지 거래의 증가를 지적했습니다.

While such liquidity influxes in derivatives can indicate bullish sentiment in a strong market, they introduce significant risk in a volatile environment.

파생 상품의 유동성 유입은 강력한 시장에서 강세 감정을 나타낼 수 있지만 휘발성 환경에서 상당한 위험을 유발합니다.

Following the FOMC meeting, which sparked slight optimism for potential rate cuts, Bitcoin’s Estimated Leverage Ratio (ELR) saw a dramatic increase.

FOMC 회의에 이어 잠재적 요율 삭감에 대한 약간의 낙관론이 발생한 후 Bitcoin의 추정 레버리지 비율 (ELR)은 극적인 증가를 나타 냈습니다.

As expectations for lower borrowing costs grew, traders flocked to high-leverage positions. This trend is one to watch closely as Q2 progresses.

차입 비용이 낮아지면서 거래자들은 높은 수준의 위치로 몰려 들었습니다. 이 추세는 Q2가 진행됨에 따라 면밀히 관찰하는 추세입니다.

Given the weak accumulation in the spot market, these leveraged positions face a higher likelihood of liquidation.

스팟 시장에 약한 축적을 감안할 때,이 레버리지 위치는 청산 가능성이 높을 수 있습니다.

In this environment, stablecoin inflows may continue to dominate the derivatives market. Pushing Bitcoin beyond the $90k threshold could become a significant challenge.

이 환경에서 Stablecoin 유입은 계속해서 파생 상품 시장을 지배 할 수 있습니다. 비트 코인을 $ 90K 임계 값을 넘어 밀면 중요한 도전이 될 수 있습니다.