Stablecoins fließen in Derivate Märkte und setzen die Preisaktion von Bitcoin [BTC] gefährdet

Seit November hat das Angebot an Stablecoins erheblich zugenommen, was mit der Bullish Rallye von Bitcoin [BTC] zusammenfällt.

Since November, there has been a significant increase in the supply of stablecoins, coinciding with Bitcoin’s [BTC] bullish rally.

Seit November hat das Angebot an Stablecoins erheblich zugenommen, was mit der Bullish Rallye von Bitcoin [BTC] zusammenfällt.

However, this liquidity has predominantly flowed into derivatives markets rather than spot markets.

Diese Liquidität ist jedoch vorwiegend in den Derivatmärkten als in Spotmärkten eingefließt.

This report analyzes the implications of this trend. Is the market overleveraged, and could excessive high-leverage trading put Bitcoin’s short-term price action at risk?

Dieser Bericht analysiert die Auswirkungen dieses Trends. Ist der Markt übertrieben und könnte ein übermäßiger Handel mit hohem Leval ausbleiben, das die kurzfristige Preisaktion von Bitcoin gefährdet?

Leveraged bets lead the way in stablecoin use

Leveraged -Wetten führen in Stablecoin den Weg an

A growing stablecoin supply typically indicates increased buying power. But its diversion into derivatives suggests traders are favoring leveraged positions over direct BTC accumulation.

Eine wachsende Stablecoin -Versorgung zeigt in der Regel eine erhöhte Kaufleistung an. Die Umleitung in Derivate deutet jedoch darauf hin, dass Händler gehebelte Positionen gegenüber der direkten BTC -Akkumulation bevorzugen.

Since November, traders have added around $20 billion in Tether (USDT) to circulation, coinciding with Bitcoin’s climb to its all-time high of $109k.

Seit November haben Händler Tether (USDT) in Höhe von rund 20 Milliarden US-Dollar in den Umlauf hinzugefügt, was dem Aufstieg von Bitcoin auf das Allzeithoch von 109.000 USD zusammenfasst.

While this surge pointed to heightened USDT liquidity in the market, particularly in BTC buying pressure, data from CryptoQuant revealed much of this liquidity was funneled into high-risk leveraged trading.

Während dieser Anstieg auf eine erhöhte USDT-Liquidität auf dem Markt, insbesondere im BTC-Kaufdruck, hinwies, ergaben Daten von Cryptoquant, dass ein Großteil dieser Liquidität in einen gehebten Handel mit hohem Risiko eingeführt wurde.

As the derivatives market saw a spike in buy orders, Open Interest (OI) soared to an all-time high of $70 billion on the 22nd of January.

Als der Derivatemarkt einen Anstieg der Kaufbestellungen verzeichnete, stieg das offene Interesse (OI) am 22. Januar auf ein Allzeithoch von 70 Milliarden US-Dollar an.

Currently, it stands at $52 billion. The closure of these positions has exerted intense downward pressure on BTC’s price, making it challenging for Bitcoin to reclaim the $90k mark.

Derzeit liegt es bei 52 Milliarden US -Dollar. Die Schließung dieser Positionen hat einen intensiven Druck auf den Preis von BTC ausgeübt, was es für Bitcoin herausfordernd macht, die 90.000 -Dollar -Marke zurückzugewinnen.

Weak spot demand puts Bitcoin’s future at risk

Die Nachfrage nach Schwachstellen ist die Zukunft von Bitcoin gefährdet

The USDT movement on election day shows this shift clearly. On the 6th of November, net outflow of stablecoins from spot exchanges signaled heightened buying activity – typically a bearish indicator.

Die USDT -Bewegung am Wahltag zeigt diese Verschiebung deutlich. Am 6. November signalisierte der Nettoabfluss von Stablecoins von Fleckenbörsen eine erhöhte Kaufaktivität - typischerweise ein bärischer Indikator.

However, the derivatives market saw an explosive inflow of 1.2 billion in USDT, pointing to a rise in leveraged trading.

Auf dem Derivatmarkt verzeichnete jedoch einen explosiven Zufluss von 1,2 Milliarden USDT, was auf einen Anstieg des gehebelten Handels hinwies.

While such liquidity influxes in derivatives can indicate bullish sentiment in a strong market, they introduce significant risk in a volatile environment.

Während solche Liquiditätsinstriche in Derivaten in einem starken Markt deuten können, führen sie in einem volatilen Umfeld ein erhebliches Risiko ein.

Following the FOMC meeting, which sparked slight optimism for potential rate cuts, Bitcoin’s Estimated Leverage Ratio (ELR) saw a dramatic increase.

Nach dem FOMC -Meeting, das für potenzielle Ratenkürzungen geringfügig Optimismus auslöste, verzeichnete das geschätzte Hebelverhältnis von Bitcoin (ELR) einen dramatischen Anstieg.

As expectations for lower borrowing costs grew, traders flocked to high-leverage positions. This trend is one to watch closely as Q2 progresses.

Als die Erwartungen für niedrigere Kreditkosten zunahm, strömten die Händler in hochwertige Positionen. Dieser Trend ist einer, um genau zu beobachten, wenn der Q2 fortschreitet.

Given the weak accumulation in the spot market, these leveraged positions face a higher likelihood of liquidation.

Angesichts der schwachen Akkumulation auf dem Spotmarkt sind diese gehebelten Positionen einer höheren Liquidationwahrscheinlichkeit ausgesetzt.

In this environment, stablecoin inflows may continue to dominate the derivatives market. Pushing Bitcoin beyond the $90k threshold could become a significant challenge.

In diesem Umfeld können Stablecoin -Zuflüsse weiterhin den Derivatmarkt dominieren. Das Schieben von Bitcoin über die 90.000 -Dollar -Schwelle könnte eine bedeutende Herausforderung sein.