MOVE : 비트코인(BTC)의 가격을 예측할 수 있는 지수

이것이 바로 미국 채권시장 옵션 변동성 추정지수인 MOVE 지수입니다. 일일 변동성을 측정하는 지수입니다.

There is an index that seems to be able to help identify some movements in the price of Bitcoin in advance.

비트코인 가격의 일부 움직임을 미리 파악하는 데 도움이 될 수 있는 지수가 있습니다.

At the base of this (inverse) correlation, however, there is no clear dynamic, but only the observation that in the past it has already happened several times that a movement in one direction of this index was followed a few days later by a movement in the opposite direction of the price of Bitcoin.

그러나 이 (역) 상관 관계의 기초에는 명확한 역동성이 없으며, 과거에 이 지수의 한 방향으로의 움직임이 며칠 후 움직임으로 이어진 것이 이미 여러 번 발생했다는 관찰만 있습니다. 비트코인 가격과 반대 방향입니다.

This, for example, also happened this week.

예를 들어 이번 주에도 이런 일이 일어났습니다.

Therefore, monitoring this index does not provide certainty regarding the future movements of the Bitcoin price, but in certain situations, it can give some additional indication.

따라서 이 지수를 모니터링하는 것은 비트코인 ​​가격의 향후 움직임에 대한 확실성을 제공하지는 않지만 특정 상황에서는 몇 가지 추가 징후를 제공할 수 있습니다.

MOVE: the index that can anticipate the price of Bitcoin (BTC)

MOVE : 비트코인(BTC)의 가격을 예측할 수 있는 지수

This is the so-called MOVE index, which is the U.S. Bond Market Option Volatility Estimate Index.

이것이 바로 미국 채권시장 옵션 변동성 추정지수인 MOVE 지수입니다.

It is an index that measures daily volatility in the American bond market.

미국 채권시장의 일일 변동성을 측정하는 지수입니다.

This index was originally devised by Merrill Lynch to measure fear in the U.S. bond market.

이 지수는 원래 메릴린치가 미국 채권 시장의 공포를 측정하기 위해 고안한 것입니다.

For the stock market, there is another volatility index, the famous VIX, while for the bond market, there is the MOVE.

주식 시장에는 또 다른 변동성 지수인 VIX가 있고, 채권 시장에는 MOVE가 있습니다.

In 2019 the Merrill Lynch Option Volatility Estimate became the ICE BofAML U.S. Bond Market Option Volatility Estimate Index, while still retaining the acronym MOVE.

2019년에 Merrill Lynch Option Volatility Estimate는 ICE BofAML US Bond Market Option Volatility Estimate Index가 되었으며 약어 MOVE는 그대로 유지되었습니다.

In particular, it measures the volatility on options traded on US Treasury Bonds. It is used as a parameter to monitor the perception of risk and to understand how the sentiment of operators in the US bond market tends to move.

특히 미국 국채에서 거래되는 옵션의 변동성을 측정합니다. 이는 위험에 대한 인식을 모니터링하고 미국 채권 시장에서 운영자의 정서가 어떻게 움직이는 경향이 있는지 이해하는 매개변수로 사용됩니다.

Technically, it tracks the movement of the implied volatility of the returns of the 2, 5, 10, and 30-year US Treasury from the 1-month option prices.

기술적으로 이는 1개월 옵션 가격에서 2년, 5년, 10년, 30년 만기 미국 국채 수익률의 내재 변동성의 움직임을 추적합니다.

What is the purpose of the MOVE index

MOVE 지수의 목적은 무엇입니까

Since the implied volatility corresponds to the cost of insurance, the MOVE also measures the willingness of investors to purchase risk insurance. Therefore, the lower it is, the lower the demand for protection from risks.

내재 변동성은 보험 비용에 해당하므로 MOVE는 위험 보험에 가입하려는 투자자의 의지도 측정합니다. 따라서 낮을수록 위험으로부터 보호하려는 요구도 낮아집니다.

This index was created in the 1990s to provide a signal of the change in risk sentiment in the fixed income market.

이 지수는 채권 시장의 위험 심리 변화에 대한 신호를 제공하기 위해 1990년대에 만들어졌습니다.

In particular, unlike the VIX, the MOVE index can increase even if the underlying (the Treasury) moves in both directions. The VIX, on the other hand, usually increases when the S&P 500 index drops significantly.

특히 VIX와 달리 기초자산(국채)이 양방향으로 움직여도 MOVE 지수는 상승할 수 있다. 반면 VIX는 일반적으로 S&P 500 지수가 크게 하락할 때 증가합니다.

However, since it is not an infallible indicator, the MOVE index cannot be considered a predictive index, so much so that it is not closely followed by bull and bear market operators.

그러나 MOVE 지수는 완벽한 지표가 아니기 때문에 예측 지수로 간주될 수 없으므로 강세장 및 약세장 운영자가 밀접하게 따르지 않습니다.

The values of this index tend to move between 80 and 120, with 80 representing a situation of substantial absence of fear, while 120 represents a sentiment of extreme fear. However, movements towards the extremes are quite rare.

이 지수의 값은 80에서 120 사이에서 움직이는 경향이 있으며, 80은 두려움이 거의 없는 상황을 나타내고 120은 극도의 두려움을 나타냅니다. 그러나 극단을 향한 움직임은 매우 드뭅니다.

The apparent inverse correlation with the price of Bitcoin

비트코인 가격과의 명백한 역 상관관계

The apparent inverse correlation between the trend of the MOVE index and the price of Bitcoin was discovered by the journalist from Sole 24 Ore, Vito Lops.

Sole 24 Ore의 저널리스트인 Vito Lops는 MOVE 지수 추세와 비트코인 ​​가격 사이의 명백한 역 상관 관계를 발견했습니다.

To detect this apparent correlation, it is necessary to specify that while the price of BTC moves minute by minute (or rather, second by second), the MOVE index is instead calculated only once a day, at the close of the stock market session.

이러한 명백한 상관관계를 탐지하려면 BTC 가격이 분 단위(또는 초 단위)로 움직이는 반면 MOVE 지수는 주식 시장 세션이 끝날 때 하루에 한 번만 계산된다는 점을 지정해야 합니다.

Therefore, the comparison can only be made on charts with daily candles.

따라서 비교는 일일 캔들이 있는 차트에서만 가능합니다.

Starting from 2017, it is discovered that while the MOVE index was falling from 82.5 points to 46 points, the price of Bitcoin was rising from $1,000 to almost $20,000.

2017년부터 MOVE 지수가 82.5포인트에서 46포인트로 하락하는 동안 비트코인 ​​가격은 1,000달러에서 거의 20,000달러로 상승한 것으로 나타났습니다.

Subsequently, between 2018 and 2019 the MOVE index returned above 65 points, while the price of Bitcoin was in a full bear-market.

그 후 2018년부터 2019년 사이에 MOVE 지수는 65포인트 이상을 반환했고 비트코인 ​​가격은 완전한 약세장에 있었습니다.

Between 2020 and 2021, leaving aside the moment when the markets collapsed due to the start of the pandemic, the MOVE index also fell below 40 points, and Bitcoin experienced another great bullrun.

2020년부터 2021년까지 팬데믹의 시작으로 시장이 붕괴한 순간을 제외하면 MOVE 지수도 40포인트 아래로 떨어졌고, 비트코인은 또 한번의 큰 강세를 경험했습니다.

In 2022, however, the MOVE index rose significantly, up to over 150 points, just as BTC was once again ending up in a heavy bear-market.

그러나 2022년에는 BTC가 다시 한번 극심한 약세장에 빠지면서 MOVE 지수가 최대 150포인트 이상으로 크게 상승했습니다.

Since then, it first dropped to 83 points, while Bitcoin was rebounding, and then in recent months it climbed back above 116.

그 이후 처음에는 비트코인이 반등하는 동안 83포인트까지 떨어졌다가 최근 몇 달 동안 116포인트 이상으로 다시 상승했습니다.

The lead of the MOVE index over the price of Bitcoin (BTC)

비트코인(BTC) 가격에 대한 MOVE 지수의 선두

All of this is certainly interesting, but it is even more interesting that when MOVE and Bitcoin move in opposite directions, often MOVE moves first and then Bitcoin.

이 모든 것이 확실히 흥미롭지만, MOVE와 비트코인이 반대 방향으로 움직일 때 종종 MOVE가 먼저 움직인 다음 비트코인이 움직인다는 점이 훨씬 더 흥미롭습니다.

For example, after the close of the stock market session on Monday, a strong increase in the MOVE index was observed in a short time, because it went from 100 points in the previous session (Friday) to 124 points.

예를 들어, 월요일 주식시장 마감 후 MOVE 지수는 이전 세션(금요일) 100포인트에서 124포인트로 상승했기 때문에 단시간에 큰 상승세를 보였습니다.

On Monday, the price of Bitcoin had indeed fallen, but it remained above the

월요일에 비트코인 ​​가격은 실제로 하락했지만 여전히 최고 수준을 유지했습니다.