MOVE: der Index, der den Preis von Bitcoin (BTC) vorhersagen kann

Hierbei handelt es sich um den sogenannten MOVE-Index, den US Bond Market Option Volatility Estimate Index. Es handelt sich um einen Index, der die tägliche Volatilität misst

There is an index that seems to be able to help identify some movements in the price of Bitcoin in advance.

Es gibt einen Index, der offenbar dabei helfen kann, einige Preisbewegungen von Bitcoin im Voraus zu erkennen.

At the base of this (inverse) correlation, however, there is no clear dynamic, but only the observation that in the past it has already happened several times that a movement in one direction of this index was followed a few days later by a movement in the opposite direction of the price of Bitcoin.

Dieser (inversen) Korrelation liegt jedoch keine eindeutige Dynamik zugrunde, sondern lediglich die Beobachtung, dass es in der Vergangenheit bereits mehrfach vorgekommen ist, dass einer Bewegung in eine Richtung dieses Index einige Tage später eine Bewegung folgte in die entgegengesetzte Richtung des Bitcoin-Preises.

This, for example, also happened this week.

Das ist zum Beispiel auch diese Woche passiert.

Therefore, monitoring this index does not provide certainty regarding the future movements of the Bitcoin price, but in certain situations, it can give some additional indication.

Daher bietet die Überwachung dieses Index keine Gewissheit über die zukünftige Entwicklung des Bitcoin-Preises, kann aber in bestimmten Situationen zusätzliche Hinweise geben.

MOVE: the index that can anticipate the price of Bitcoin (BTC)

MOVE: der Index, der den Preis von Bitcoin (BTC) vorhersagen kann

This is the so-called MOVE index, which is the U.S. Bond Market Option Volatility Estimate Index.

Hierbei handelt es sich um den sogenannten MOVE-Index, den US Bond Market Option Volatility Estimate Index.

It is an index that measures daily volatility in the American bond market.

Es handelt sich um einen Index, der die tägliche Volatilität am amerikanischen Anleihenmarkt misst.

This index was originally devised by Merrill Lynch to measure fear in the U.S. bond market.

Dieser Index wurde ursprünglich von Merrill Lynch entwickelt, um die Angst am US-Anleihemarkt zu messen.

For the stock market, there is another volatility index, the famous VIX, while for the bond market, there is the MOVE.

Für den Aktienmarkt gibt es einen weiteren Volatilitätsindex, den berühmten VIX, während es für den Rentenmarkt den MOVE gibt.

In 2019 the Merrill Lynch Option Volatility Estimate became the ICE BofAML U.S. Bond Market Option Volatility Estimate Index, while still retaining the acronym MOVE.

Im Jahr 2019 wurde der Merrill Lynch Option Volatility Estimate zum ICE BofAML US Bond Market Option Volatility Estimate Index, wobei das Akronym MOVE weiterhin beibehalten wurde.

In particular, it measures the volatility on options traded on US Treasury Bonds. It is used as a parameter to monitor the perception of risk and to understand how the sentiment of operators in the US bond market tends to move.

Insbesondere misst es die Volatilität von Optionen, die auf US-Staatsanleihen gehandelt werden. Es wird als Parameter verwendet, um die Risikowahrnehmung zu überwachen und zu verstehen, wie sich die Stimmung der Betreiber am US-Anleihenmarkt tendenziell verändert.

Technically, it tracks the movement of the implied volatility of the returns of the 2, 5, 10, and 30-year US Treasury from the 1-month option prices.

Technisch gesehen verfolgt es die Entwicklung der impliziten Volatilität der Renditen der 2-, 5-, 10- und 30-jährigen US-Staatsanleihen ausgehend von den 1-Monats-Optionspreisen.

What is the purpose of the MOVE index

Was ist der Zweck des MOVE-Index?

Since the implied volatility corresponds to the cost of insurance, the MOVE also measures the willingness of investors to purchase risk insurance. Therefore, the lower it is, the lower the demand for protection from risks.

Da die implizite Volatilität den Versicherungskosten entspricht, misst der MOVE auch die Bereitschaft der Anleger, eine Risikoversicherung abzuschließen. Je niedriger dieser ist, desto geringer ist daher der Bedarf an Schutz vor Risiken.

This index was created in the 1990s to provide a signal of the change in risk sentiment in the fixed income market.

Dieser Index wurde in den 1990er Jahren erstellt, um ein Signal für die Veränderung der Risikostimmung am Rentenmarkt zu liefern.

In particular, unlike the VIX, the MOVE index can increase even if the underlying (the Treasury) moves in both directions. The VIX, on the other hand, usually increases when the S&P 500 index drops significantly.

Insbesondere kann der MOVE-Index im Gegensatz zum VIX auch dann steigen, wenn sich der Basiswert (das Finanzministerium) in beide Richtungen bewegt. Der VIX hingegen steigt normalerweise, wenn der S&P 500-Index deutlich fällt.

However, since it is not an infallible indicator, the MOVE index cannot be considered a predictive index, so much so that it is not closely followed by bull and bear market operators.

Da es sich jedoch nicht um einen unfehlbaren Indikator handelt, kann der MOVE-Index nicht als Vorhersageindex betrachtet werden, so dass er von Bullen- und Bärenmarktbetreibern nicht genau verfolgt wird.

The values of this index tend to move between 80 and 120, with 80 representing a situation of substantial absence of fear, while 120 represents a sentiment of extreme fear. However, movements towards the extremes are quite rare.

Die Werte dieses Index bewegen sich tendenziell zwischen 80 und 120, wobei 80 eine Situation weitgehender Abwesenheit von Angst darstellt, während 120 ein Gefühl extremer Angst darstellt. Allerdings sind Bewegungen in Richtung der Extreme eher selten.

The apparent inverse correlation with the price of Bitcoin

Die scheinbare umgekehrte Korrelation mit dem Preis von Bitcoin

The apparent inverse correlation between the trend of the MOVE index and the price of Bitcoin was discovered by the journalist from Sole 24 Ore, Vito Lops.

Der scheinbar umgekehrte Zusammenhang zwischen der Entwicklung des MOVE-Index und dem Preis von Bitcoin wurde vom Journalisten von Sole 24 Ore, Vito Lops, entdeckt.

To detect this apparent correlation, it is necessary to specify that while the price of BTC moves minute by minute (or rather, second by second), the MOVE index is instead calculated only once a day, at the close of the stock market session.

Um diese offensichtliche Korrelation zu erkennen, muss angegeben werden, dass sich der Preis von BTC zwar Minute für Minute (oder besser gesagt Sekunde für Sekunde) bewegt, der MOVE-Index jedoch nur einmal täglich am Ende der Börsensitzung berechnet wird.

Therefore, the comparison can only be made on charts with daily candles.

Daher kann der Vergleich nur auf Charts mit Tageskerzen durchgeführt werden.

Starting from 2017, it is discovered that while the MOVE index was falling from 82.5 points to 46 points, the price of Bitcoin was rising from $1,000 to almost $20,000.

Ab 2017 wurde festgestellt, dass der MOVE-Index von 82,5 Punkten auf 46 Punkte fiel, der Preis von Bitcoin jedoch von 1.000 US-Dollar auf fast 20.000 US-Dollar stieg.

Subsequently, between 2018 and 2019 the MOVE index returned above 65 points, while the price of Bitcoin was in a full bear-market.

Anschließend stieg der MOVE-Index zwischen 2018 und 2019 auf über 65 Punkte, während sich der Bitcoin-Preis in einer vollständigen Baisse befand.

Between 2020 and 2021, leaving aside the moment when the markets collapsed due to the start of the pandemic, the MOVE index also fell below 40 points, and Bitcoin experienced another great bullrun.

Zwischen 2020 und 2021 fiel auch der MOVE-Index unter 40 Punkte, wenn man den Moment außer Acht lässt, in dem die Märkte aufgrund des Beginns der Pandemie zusammenbrachen, und Bitcoin erlebte einen weiteren großen Bullrun.

In 2022, however, the MOVE index rose significantly, up to over 150 points, just as BTC was once again ending up in a heavy bear-market.

Im Jahr 2022 stieg der MOVE-Index jedoch deutlich an, bis auf über 150 Punkte, gerade als BTC erneut in einer starken Baisse geriet.

Since then, it first dropped to 83 points, while Bitcoin was rebounding, and then in recent months it climbed back above 116.

Seitdem fiel er zunächst auf 83 Punkte, während Bitcoin sich erholte, und kletterte dann in den letzten Monaten wieder über 116.

The lead of the MOVE index over the price of Bitcoin (BTC)

Der Vorsprung des MOVE-Index gegenüber dem Preis von Bitcoin (BTC)

All of this is certainly interesting, but it is even more interesting that when MOVE and Bitcoin move in opposite directions, often MOVE moves first and then Bitcoin.

Das alles ist sicherlich interessant, aber es ist noch interessanter, dass sich MOVE oft zuerst und dann Bitcoin bewegt, wenn sich MOVE und Bitcoin in entgegengesetzte Richtungen bewegen.

For example, after the close of the stock market session on Monday, a strong increase in the MOVE index was observed in a short time, because it went from 100 points in the previous session (Friday) to 124 points.

Beispielsweise war nach Ende der Börsensitzung am Montag in kurzer Zeit ein starker Anstieg des MOVE-Index zu beobachten, der von 100 Punkten in der Vorsitzung (Freitag) auf 124 Punkte stieg.

On Monday, the price of Bitcoin had indeed fallen, but it remained above the

Am Montag war der Preis von Bitcoin zwar gefallen, blieb aber über dem