새로운 연구 모델은 암호화폐 시장 동인을 밝힙니다.

이 연구는 암호화폐, 특히 비트코인의 가격을 주의 깊게 분석하여 시장이 기존 금융 요인과 암호화폐 관련 요인 모두에 의해 크게 영향을 받는다는 사실을 보여주었습니다.

Uno studio recente ha esaminato attentamente i prezzi delle criptovalute, in particolare del bitcoin, scoprendo che i mercati sono fortemente influenzati sia da fattori finanziari tradizionali che da fattori specifici delle criptovalute.

최근 연구에서는 암호화폐, 특히 비트코인의 가격을 주의 깊게 조사한 결과, 시장이 전통적인 금융 요인과 암호화폐 관련 요인 모두에 크게 영향을 받는 것으로 나타났습니다.

Il documento, redatto da Austin Adams di Uniswap Labs, Markus Ibert del Dipartimento di Finanza della Copenhagen Business School e Gordon Liao di Circle Internet Financial, è stato pubblicato all'inizio di questa settimana.

Uniswap Labs의 Austin Adams, 코펜하겐 경영대학원 재무부의 Markus Ibert, Circle Internet Financial의 Gordon Liao가 작성한 이 논문은 이번 주 초에 출판되었습니다.

Nuova ricerca

새로운 연구

Abbiamo collaborato con @cerchio e la Copenhagen Business School per esplorare cosa determina i prezzi delle criptovalute, esaminando l'impatto di:

우리는 @cerchio 및 Copenhagen Business School과 협력하여 암호화폐 가격을 결정하는 요인과 다음의 영향을 조사했습니다.

+ Politica monetaria

+ 통화 정책

+ Ampio premio di rischio di mercato

+ 대규모 시장 위험 프리미엄

+ Domanda specifica per le criptovalute

+ 암호화폐 관련 질문

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— Laboratori Uniswap (@Uniswap) 30 luglio 2024

— Uniswap 연구소(@Uniswap) 2024년 7월 30일

Cosa guida i mercati delle criptovalute?

암호화폐 시장을 이끄는 요인은 무엇입니까?

I ricercatori hanno utilizzato un "modello autoregressivo vettoriale con restrizioni di segno (VAR)" che ha consentito loro di analizzare le fluttuazioni dei prezzi delle criptovalute derivanti da ricadute dai mercati finanziari tradizionali rispetto ai rischi inerenti alle criptovalute.

연구원들은 전통적인 금융 시장의 파급효과로 인한 암호화폐 가격 변동과 암호화폐에 내재된 위험을 분석할 수 있는 "부호 제한 벡터 자동 회귀(VAR) 모델"을 사용했습니다.

Il nuovo modello ha suddiviso i rendimenti di bitcoin in vari shock, tra cui shock di politica monetaria, premio di rischio convenzionale, adozione e premio di rischio crypto. Ha scoperto che gli shock di politica monetaria hanno un impatto sostanziale sui prezzi di bitcoin, soprattutto su orizzonti temporali più lunghi.

새로운 모델은 비트코인 ​​수익률을 통화정책 충격, 기존 위험 프리미엄, 채택, 암호화폐 위험 프리미엄 등 다양한 충격으로 구분했습니다. 통화 정책 충격은 특히 장기간에 걸쳐 비트코인 ​​가격에 상당한 영향을 미치는 것으로 나타났습니다.

Ad esempio, la politica monetaria restrittiva adottata dalla Federal Reserve quando aumentava i tassi di interesse ha rappresentato oltre due terzi del brusco calo del bitcoin nel 2022, quando l'asset ha perso circa il 65%.

예를 들어, 금리를 인상하면서 연준의 제한적인 통화 정책은 자산이 약 65% 손실된 2022년 비트코인 ​​급락의 3분의 2 이상을 차지했습니다.

Anche il contagio delle criptovalute causato dal crollo dell'ecosistema Terra/Luna e di FTX più avanti nel corso dell'anno ha contribuito a quel grande mercato ribassista.

지구/달 생태계 붕괴로 인한 암호화폐 전염과 연말 FTX도 큰 하락장에 기여했습니다.

La ricerca ha rilevato che, mentre gli shock convenzionali possono avere impatti significativi a bassa frequenza sui prezzi delle criptovalute, "la maggior parte dei movimenti quotidiani dei prezzi dei bitcoin restano inspiegati" a causa di queste interruzioni.

연구에 따르면 기존의 충격은 암호화폐 가격에 저주파에 상당한 영향을 미칠 수 있지만 이러한 혼란으로 인해 "대부분의 일일 비트코인 ​​가격 변동은 설명할 수 없는 상태로 남아 있습니다".

Ha inoltre scoperto che quando c'è turbolenza nel mercato delle criptovalute, le persone tendono a spostare il loro denaro in stablecoin, esibendo un comportamento simile a quello con cui gli investitori potrebbero acquistare oro o titoli di Stato durante le turbolenze del mercato azionario.

또한 암호화폐 시장에 혼란이 있을 때 사람들은 자신의 돈을 스테이블 코인으로 옮기는 경향이 있으며 이는 주식 시장 혼란 중에 투자자들이 금이나 국채를 구매하는 것과 유사한 행동을 보인다는 사실도 발견했습니다.

Quando BlackRock ha annunciato i piani per un ETF Bitcoin, il modello ha rilevato sia un'adozione aumentata della classe di asset sia una diminuzione dell'avversione al rischio specifica per le criptovalute. In parole povere, questa notizia ha reso le persone più interessate a BTC e meno preoccupate per i suoi rischi, facendo salire il prezzo.

BlackRock이 비트코인 ​​ETF에 대한 계획을 발표했을 때 모델은 자산 클래스의 채택이 증가하고 암호화폐 관련 위험 회피가 감소한 것을 발견했습니다. 간단히 말해서, 이 소식은 사람들이 BTC에 더 관심을 갖게 하고 위험에 대한 걱정을 덜게 하여 가격이 상승하게 만들었습니다.

Cripto ancora non integrata con TradFi

암호화폐는 아직 TradFi와 통합되지 않았습니다.

I ricercatori hanno concluso che, sebbene le criptovalute non siano completamente separate dal più ampio ecosistema finanziario, non sono neanche del tutto integrate.

연구원들은 암호화폐가 더 넓은 금융 생태계와 완전히 분리되지는 않지만 완전히 통합되지도 않는다고 결론지었습니다.

I loro risultati evidenziano l'importanza di identificare i fattori che determinano i rendimenti delle criptovalute e di comprendere l'evoluzione del rapporto tra questa classe di asset e i mercati finanziari tradizionali.

그들의 연구 결과는 암호화폐 수익을 촉진하는 요인을 식별하고 이 자산 클래스와 기존 금융 시장 간의 진화하는 관계를 이해하는 것이 중요하다는 점을 강조합니다.

Con un taglio dei tassi della Federal Reserve previsto a settembre, i mercati delle criptovalute dovrebbero andare bene più avanti quest'anno grazie all'aumento della liquidità e della propensione al rischio. Ciò è anche in linea con il ciclo di mercato quadriennale, che dovrebbe vedere un picco del mercato rialzista a fine 2025… se la storia fa rima.

9월에 연방준비제도이사회(FRB) 금리 인하가 예상되는 가운데 암호화폐 시장은 유동성과 위험 선호도 증가로 인해 올해 후반에 좋은 성적을 거둘 것으로 예상됩니다. 이는 또한 4년의 시장 주기와도 일치하며, 역사에 따르면 2025년 말에 강세장이 정점에 도달할 것으로 예상됩니다.

Il post Nuovo modello di ricerca fa luce sui driver del mercato delle criptovalute è apparso per la prima volta su CryptoPotato.

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