IBIT 비트코인 ​​ETF 옵션 - 알아야 할 사항

iShares Bitcoin Trust ETF(IBIT)는 BlackRock의 Bitcoin ETF입니다. 2024년 1월 5일에 출시되었으며, 그 이후로 인기를 얻고 거래 활동이 활발해졌습니다.

Options began trading yesterday on IBIT and is already the most popular exchange traded bitcoin product

옵션은 어제 IBIT에서 거래를 시작했으며 이미 가장 인기 있는 거래소 거래 비트코인 ​​상품입니다.

The iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) is BlackRock's Bitcoin ETF. It was launched on Jan 5, 2024, and has been gaining popularity and trading activity ever since. The fund has already eclipsed 100 million shares traded twice this year, which puts it in the same boat as the S&P 500 ETF (SPY). IBIT has traded about 50 million shares on average over the last 30 days.

iShares Bitcoin Trust ETF(IBIT)는 BlackRock의 Bitcoin ETF입니다. 2024년 1월 5일에 출시되었으며, 그 이후로 인기를 얻고 거래 활동이 활발해졌습니다. 이 펀드는 이미 올해 두 차례 거래된 1억 주를 넘어섰으며, 이는 S&P 500 ETF(SPY)와 같은 배에 놓이게 됩니다. IBIT는 지난 30일 동안 평균 약 5천만 주를 거래했습니다.

The fund holds over $44 billion in assets and is 100% weighted in bitcoin. This is important because a "clean" exposure to the movement of bitcoin ensures a few other factors move the price of the product. There hasn't been a clean ETP product that just holds Bitcoin 1:1 until now. The ProShares Trust Bitcoin ETF (BITO) offers a big dividend, and MicroStrategy (MSTR) has a leveraged Bitcoin exposure.

이 펀드는 440억 달러 이상의 자산을 보유하고 있으며 100% 비트코인 ​​비중을 차지하고 있습니다. 비트코인의 움직임에 대한 "깨끗한" 노출은 제품 가격을 움직이는 몇 가지 다른 요인을 보장하기 때문에 이는 중요합니다. 지금까지 비트코인을 1:1로 담는 깨끗한 ETP 상품은 없었습니다. ProShares Trust Bitcoin ETF(BITO)는 큰 배당금을 제공하고 MicroStrategy(MSTR)는 레버리지된 비트코인 ​​노출을 제공합니다.

IBIT trades around $54 per share and seeks to track the percentage change performance of the spot-price of bitcoin. With a notional value of $5,400 for 100 shares of IBIT, this product is affordable in small to mid-sized accounts.

IBIT는 주당 약 54달러에 거래되며 비트코인 ​​현물 가격의 변동률 성과를 추적하려고 합니다. IBIT 100주의 명목 가치가 5,400달러인 이 제품은 중소 규모 계정에서 합리적인 가격으로 제공됩니다.

IBIT reflects a similar high implied volatility when compared to bitcoin, with an average implied volatility of around 70% for each of the available options cycles. That means options will be relatively expensive, which is efficient for cost basis reduction on short options strategies. This can also benefit long options strategies if traders are directionally correct in a short period of time.

IBIT는 비트코인과 비교할 때 유사한 높은 내재 변동성을 반영하며, 사용 가능한 각 옵션 주기에 대해 평균 내재 변동성은 약 70%입니다. 이는 옵션이 상대적으로 비싸다는 것을 의미하며, 이는 옵션 매도 전략의 비용 기반 절감에 효율적입니다. 이는 또한 거래자가 단기간에 방향이 올바른 경우 장기 옵션 전략에 도움이 될 수 있습니다.

IBIT options—what you need to know

IBIT 옵션 - 알아야 할 사항

Investors should be aware of several factors before trading IBIT options. Here are a few key points:

투자자는 IBIT 옵션을 거래하기 전에 몇 가지 요소를 알고 있어야 합니다. 다음은 몇 가지 핵심 사항입니다.

* IBIT ITM options expire to shares. This is not a cash-secured product, which means in-the-money (ITM) options held through expiration convert to shares of IBIT. If you don’t want shares in your portfolio, make sure to close or roll options positions before expiration.

* IBIT ITM 옵션은 주식으로 만료됩니다. 이는 현금으로 보장되는 상품이 아닙니다. 즉, 만기일까지 보유하고 있는 내가격(ITM) 옵션이 IBIT 주식으로 전환된다는 의미입니다. 포트폴리오에 주식을 포함하고 싶지 않은 경우 만료되기 전에 옵션 포지션을 닫거나 롤링해야 합니다.

* IBIT options have limited expirations for now. Because this is a new product, and expiration choices are tied to options activity, only six expirations are available to trade on IBIT. They are all regular monthly expirations, and more weekly or daily expiration cycles may open up as market makers get a feel for activity in the current active options chains.

* IBIT 옵션은 현재 만료일이 제한되어 있습니다. 이것은 새로운 상품이고 만료 선택이 옵션 활동과 연결되어 있기 때문에 IBIT에서는 6개의 만료만 거래할 수 있습니다. 그것들은 모두 정기적인 월별 만료이며, 시장 조성자가 현재 활성 옵션 체인의 활동에 대한 느낌을 갖게 되면 더 많은 주간 또는 일일 만료 주기가 열릴 수 있습니다.

* IBIT options can have wide bid-ask spreads. This is a new product with limited activity, so the bid-ask spreads for options can be quite wide. That means traders disagree, and there is a larger difference in price between the bid where options are sold, and the ask where options are bought. You may need to be more patient getting filled on options strategies because of this.

* IBIT 옵션은 넓은 매수-매도 스프레드를 가질 수 있습니다. 이는 활동이 제한된 신제품이므로 옵션에 대한 입찰가 스프레드가 상당히 넓을 수 있습니다. 이는 거래자들이 동의하지 않으며 옵션이 판매되는 입찰가와 옵션이 구매되는 요청가 사이에 가격 차이가 더 크다는 것을 의미합니다. 이로 인해 옵션 전략에 대해 더 많은 인내심을 가져야 할 수도 있습니다.

In these environments, I typically like to stick with "round numbers" because that’s where most traders go (50,55,45 strikes, etc.). Be sure to check the open interest and volume columns on the tastytrade platform to see where traders and investors are gravitating in each expiration cycle.

이러한 환경에서 나는 일반적으로 대부분의 트레이더가 사용하는 "라운드 숫자"(50,55,45 행사가 등)를 고수하는 것을 좋아합니다. Delicioustrade 플랫폼의 미결제약정 및 거래량 열을 확인하여 각 만료 주기에 거래자와 투자자가 어디에 집중하는지 확인하세요.

It's an exciting time for the world of cryptocurrencies, with a lot of flexibility around what we can do to gain exposure to the bitcoin world these days. Ideally, we see products like IBIT generate a large options pool with many different expirations and strike choices for pure flexibility for speculating and hedging options positions. It's a great step forward for crypto popularity any way you slice it!

요즘 비트코인 ​​세계에 노출되기 위해 우리가 할 수 있는 일에 대해 많은 유연성이 있는 암호화폐 세계에 있어서 흥미로운 시기입니다. 이상적으로는 IBIT와 같은 상품이 옵션 포지션 투기 및 헤징을 위한 순수한 유연성을 위해 다양한 만료 및 행사가 선택이 가능한 대규모 옵션 풀을 생성하는 것을 볼 수 있습니다. 어떤 방식으로든 암호화폐 인기를 향한 큰 진전입니다!

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시장 정보 담당 Tastylive 이사인 Mike Butler는 10년 동안 시장에서 거래를 해왔습니다. 그는 월요일부터 금요일까지 방송되는 Options Trading Concepts Live에 출연합니다. @tradermikeyb

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