IBIT Bitcoin ETF-Optionen – Was Sie wissen müssen

Der iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) ist der Bitcoin-ETF von BlackRock. Es wurde am 5. Januar 2024 eingeführt und erfreut sich seitdem wachsender Beliebtheit und Handelsaktivität.

Options began trading yesterday on IBIT and is already the most popular exchange traded bitcoin product

Der Handel mit Optionen begann gestern am IBIT und ist bereits das beliebteste börsengehandelte Bitcoin-Produkt

The iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) is BlackRock's Bitcoin ETF. It was launched on Jan 5, 2024, and has been gaining popularity and trading activity ever since. The fund has already eclipsed 100 million shares traded twice this year, which puts it in the same boat as the S&P 500 ETF (SPY). IBIT has traded about 50 million shares on average over the last 30 days.

Der iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) ist der Bitcoin-ETF von BlackRock. Es wurde am 5. Januar 2024 eingeführt und erfreut sich seitdem wachsender Beliebtheit und Handelsaktivität. Der Fonds hat in diesem Jahr bereits zweimal die 100-Millionen-Marke überschritten und sitzt damit im selben Boot wie der S&P 500 ETF (SPY). IBIT hat in den letzten 30 Tagen durchschnittlich etwa 50 Millionen Aktien gehandelt.

The fund holds over $44 billion in assets and is 100% weighted in bitcoin. This is important because a "clean" exposure to the movement of bitcoin ensures a few other factors move the price of the product. There hasn't been a clean ETP product that just holds Bitcoin 1:1 until now. The ProShares Trust Bitcoin ETF (BITO) offers a big dividend, and MicroStrategy (MSTR) has a leveraged Bitcoin exposure.

Der Fonds verfügt über ein Vermögen von über 44 Milliarden US-Dollar und ist zu 100 % in Bitcoin gewichtet. Dies ist wichtig, da ein „sauberes“ Engagement in der Bewegung von Bitcoin dafür sorgt, dass einige andere Faktoren den Preis des Produkts beeinflussen. Bisher gab es kein sauberes ETP-Produkt, das Bitcoin nur 1:1 hält. Der ProShares Trust Bitcoin ETF (BITO) bietet eine hohe Dividende und MicroStrategy (MSTR) verfügt über ein gehebeltes Bitcoin-Engagement.

IBIT trades around $54 per share and seeks to track the percentage change performance of the spot-price of bitcoin. With a notional value of $5,400 for 100 shares of IBIT, this product is affordable in small to mid-sized accounts.

IBIT handelt mit etwa 54 US-Dollar pro Aktie und versucht, die prozentuale Veränderungsleistung des Kassapreises von Bitcoin zu verfolgen. Mit einem Nominalwert von 5.400 US-Dollar für 100 IBIT-Aktien ist dieses Produkt für kleine bis mittelgroße Konten erschwinglich.

IBIT reflects a similar high implied volatility when compared to bitcoin, with an average implied volatility of around 70% for each of the available options cycles. That means options will be relatively expensive, which is efficient for cost basis reduction on short options strategies. This can also benefit long options strategies if traders are directionally correct in a short period of time.

IBIT weist im Vergleich zu Bitcoin eine ähnlich hohe implizite Volatilität auf, mit einer durchschnittlichen impliziten Volatilität von etwa 70 % für jeden der verfügbaren Optionszyklen. Das bedeutet, dass Optionen relativ teuer sind, was zur Kostensenkung bei Short-Optionsstrategien effizient ist. Dies kann auch Long-Options-Strategien zugute kommen, wenn Händler in kurzer Zeit die Richtung richtig einschätzen.

IBIT options—what you need to know

IBIT-Optionen – was Sie wissen müssen

Investors should be aware of several factors before trading IBIT options. Here are a few key points:

Anleger sollten sich mehrerer Faktoren bewusst sein, bevor sie mit IBIT-Optionen handeln. Hier ein paar wichtige Punkte:

* IBIT ITM options expire to shares. This is not a cash-secured product, which means in-the-money (ITM) options held through expiration convert to shares of IBIT. If you don’t want shares in your portfolio, make sure to close or roll options positions before expiration.

* IBIT ITM-Optionen verfallen auf Aktien. Dies ist kein bargeldgesichertes Produkt, was bedeutet, dass bis zum Ablauf gehaltene In-the-Money-Optionen (ITM) in IBIT-Aktien umgewandelt werden. Wenn Sie keine Aktien in Ihrem Portfolio haben möchten, stellen Sie sicher, dass Sie Optionspositionen vor Ablauf schließen oder rollen.

* IBIT options have limited expirations for now. Because this is a new product, and expiration choices are tied to options activity, only six expirations are available to trade on IBIT. They are all regular monthly expirations, and more weekly or daily expiration cycles may open up as market makers get a feel for activity in the current active options chains.

* IBIT-Optionen haben vorerst eine begrenzte Laufzeit. Da es sich um ein neues Produkt handelt und die Ablaufoptionen an die Optionsaktivität gebunden sind, stehen für den Handel auf IBIT nur sechs Ablauffristen zur Verfügung. Es handelt sich bei allen um regelmäßige monatliche Verfallszyklen, und es können sich weitere wöchentliche oder tägliche Verfallszyklen ergeben, wenn Market Maker ein Gefühl für die Aktivität in den derzeit aktiven Optionsketten bekommen.

* IBIT options can have wide bid-ask spreads. This is a new product with limited activity, so the bid-ask spreads for options can be quite wide. That means traders disagree, and there is a larger difference in price between the bid where options are sold, and the ask where options are bought. You may need to be more patient getting filled on options strategies because of this.

* IBIT-Optionen können große Geld-Brief-Spannen aufweisen. Da es sich um ein neues Produkt mit begrenzter Aktivität handelt, können die Geld-Brief-Spannen für Optionen recht groß sein. Das bedeutet, dass Händler unterschiedlicher Meinung sind und dass der Preisunterschied zwischen dem Geldkurs, bei dem Optionen verkauft werden, und dem Briefkurs, bei dem Optionen gekauft werden, größer ist. Aus diesem Grund müssen Sie möglicherweise mehr Geduld aufbringen, um mehr über Optionsstrategien zu erfahren.

In these environments, I typically like to stick with "round numbers" because that’s where most traders go (50,55,45 strikes, etc.). Be sure to check the open interest and volume columns on the tastytrade platform to see where traders and investors are gravitating in each expiration cycle.

In solchen Umgebungen bleibe ich normalerweise gerne bei „runden Zahlen“, da die meisten Händler dorthin gehen (50, 55, 45 Strikes usw.). Schauen Sie sich unbedingt die Spalten „Offenes Interesse“ und „Volumen“ auf der Plattform schmackhafttrade an, um zu sehen, wohin sich Händler und Investoren in jedem Verfallszyklus bewegen.

It's an exciting time for the world of cryptocurrencies, with a lot of flexibility around what we can do to gain exposure to the bitcoin world these days. Ideally, we see products like IBIT generate a large options pool with many different expirations and strike choices for pure flexibility for speculating and hedging options positions. It's a great step forward for crypto popularity any way you slice it!

Es ist eine aufregende Zeit für die Welt der Kryptowährungen, in der wir heute viel Flexibilität haben, was wir tun können, um in die Bitcoin-Welt einzutauchen. Im Idealfall generieren Produkte wie IBIT einen großen Optionspool mit vielen verschiedenen Verfalls- und Ausübungsoptionen für pure Flexibilität beim Spekulieren und Absichern von Optionspositionen. Es ist ein großer Fortschritt für die Popularität von Kryptowährungen, egal wie man es betrachtet!

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Seien Sie jeden Tag bei Options Trading Concepts Live dabei, wenn wir unsere IBIT-Optionspositionen verwalten und auch nach neuen Trades für andere Produkte suchen!

Mike Butler, tastylive director of market intelligence, has been in the markets and trading for a decade. He appears on Options Trading Concepts Live, airing Monday-Friday. @tradermikeyb

Mike Butler, Direktor für Marktinformationen bei Tastylive, ist seit einem Jahrzehnt auf den Märkten und im Handel tätig. Er tritt bei Options Trading Concepts Live auf und wird montags bis freitags ausgestrahlt. @tradermikeyb

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