그레이스케일 효과: 그레이스케일이 신중하게 선택한 암호화 토큰은 투자 수익 측면에서 어떤 성능을 발휘합니까?

최근 SUI, ZEN 등 코인 가격이 급등하면서 '그레이스케일 효과'가 다시 나타나 그레이스케일 보유량이 시장 투자 지표 중 하나가 됐다.

Grayscale's holdings have become one of the market investment indicators. But how do Grayscale's carefully selected crypto tokens perform in terms of return on investment?

그레이스케일의 보유자산은 시장 투자 지표 중 하나가 되었습니다. 그러나 Grayscale이 신중하게 선택한 암호화 토큰은 투자 수익 측면에서 어떤 성능을 발휘합니까?

PANews reviewed the market performance of the 14 tokens involved in the crypto trust fund launched by Grayscale during the last bull market cycle, from March 2021 to March 2022.

PANews는 2021년 3월부터 2022년 3월까지 마지막 강세장 주기 동안 Grayscale이 출시한 암호화폐 신탁 펀드에 관련된 14개 토큰의 시장 성과를 검토했습니다.

The average rate of return exceeds 200%, and the market cycle has a significant impact

평균 수익률이 200%를 넘고, 시장 사이클이 큰 영향을 미칩니다.

During the last bull market, Grayscale launched 14 cryptocurrency trust products through the over-the-counter market, DeFi fund DEFG and GSCPxE fund. These products were launched one after another in about a year. Judging from the time of product launch, Grayscale began to launch related token funds in the early stage of the bull market, and began to accelerate the layout frequency in the middle and late stages.

지난 강세장 동안 그레이스케일은 장외시장, DeFi 펀드 DEFG 및 GSCPxE 펀드를 통해 14개의 암호화폐 신탁 상품을 출시했습니다. 이들 제품은 약 1년 만에 속속 출시됐다. 제품 출시 시점으로 볼 때 그레이스케일은 강세장 초기에 관련 토큰 펀드를 출시하기 시작했고, 중후반에는 레이아웃 빈도를 가속화하기 시작했습니다.

From the perspective of the length of time required for investment to generate returns, the average period for the 14 tokens to reach a new high is 84.4 days, among which BAT, MANA and LPT require a longer period, basically exceeding 250 days, but the rate of return is also relatively high; while SOL, FIL, AVAX and DOT reached new highs in a shorter period of time, but their gains were relatively limited, and this period was in the market adjustment period after Bitcoin reached a new high. In addition to indicating that under normal circumstances, the longer the investment period during the bull market, the more advantageous the holding rate of return, this phenomenon is also related to the time of product launch. In the past, the rising cycle of the sector showed that most public chains were the first wave of rising targets in the bull market. Most of these projects launched by Grayscale achieved good gains in the early stage, resulting in limited room for later growth.

투자가 수익을 창출하는 데 소요되는 시간의 관점에서 보면 14개 토큰이 신고점에 도달하는 평균 기간은 84.4일이며, 그 중 BAT, MANA 및 LPT는 기본적으로 250일을 초과하는 더 긴 기간이 필요하지만 수익률도 상대적으로 높습니다. SOL, FIL, AVAX 및 DOT는 더 짧은 기간에 최고치를 경신했지만 상승폭은 상대적으로 제한적이었고 이 기간은 비트코인이 최고치를 기록한 후 시장 조정 기간이었습니다. 일반적인 상황에서 강세장 기간 동안 투자 기간이 길수록 보유 수익률이 유리하다는 점을 시사하는 것 외에도 이러한 현상은 제품 출시 시기와도 관련이 있습니다. 과거에는 해당 부문의 상승 주기를 통해 대부분의 퍼블릭 체인이 강세장에서 상승 목표의 첫 번째 물결이라는 것을 보여주었습니다. Grayscale이 시작한 이러한 프로젝트의 대부분은 초기 단계에서 좋은 이익을 얻었으므로 나중에 성장할 여지가 제한되었습니다.

However, this difference is also affected to some extent by changes in the market cycle. Specifically, the average increase of the token funds launched by Grayscale in the early bull market in the first half of 2021 was 446.8%; in the middle of the bull market from April to November 2021, the increase dropped to 85.4%; by March 2022, when the crypto market was in a correction period, the increase of the tokens launched was only 40.3%. It can be seen that Grayscale's return on investment is greatly affected by market cycle fluctuations and shows obvious cyclical characteristics.

그러나 이러한 차이는 시장주기의 변화에 ​​의해서도 어느 정도 영향을 받습니다. 구체적으로 2021년 상반기 그레이스케일이 강세장 초기에 출시한 토큰 펀드의 평균 증가율은 446.8%였다. 2021년 4월부터 11월까지 강세장이 진행되는 동안 증가율은 85.4%로 떨어졌습니다. 암호화폐 시장이 조정기에 접어든 2022년 3월까지 출시된 토큰의 증가율은 40.3%에 불과했습니다. 그레이스케일의 투자수익률은 시장주기 변동에 크게 영향을 받으며 뚜렷한 순환적 특성을 보인다는 것을 알 수 있습니다.

From this point of view, although Grayscale's cryptocurrency trust products provided considerable returns during the bull market, their performance was significantly affected by market fluctuations. Therefore, investors should fully consider the overall market trend when making investment decisions.

이러한 관점에서 볼 때, 그레이스케일의 암호화폐 신탁 상품은 강세장에서 상당한 수익을 제공했지만, 그 성과는 시장 변동에 큰 영향을 받았습니다. 따라서 투자자들은 투자 결정을 내릴 때 전반적인 시장 동향을 충분히 고려해야 합니다.

Participate in multiple explosive token layouts to expand the scope of investment products

투자 상품의 범위를 확장하기 위해 여러 폭발적인 토큰 레이아웃에 참여

Recently, the prices of multiple tokens have performed strongly, and Grayscale’s layout may play an important role in driving market trends.

최근 여러 토큰의 가격이 강세를 보이고 있으며 그레이스케일의 레이아웃은 시장 동향을 주도하는 데 중요한 역할을 할 수 있습니다.

For example, XRP, whose price broke through a multi-year high some time ago. In September this year, Grayscale announced that it would re-launch the first US XRP Trust Fund and officially open it to qualified investors in the near future. You should know that as early as January 2021, Grayscale withdrew from the XRP Trust and liquidated its tokens due to Ripple's legal dispute. This shift was also interpreted by the outside world as paving the way for a potential XRP spot ETF, and the price of XRP continued to rise in the following months, which may indicate the market's positive response to Grayscale's move.

예를 들어, 얼마 전 가격이 수년 최고치를 경신한 XRP가 있습니다. 올해 9월 그레이스케일은 최초의 미국 XRP 신탁 기금을 다시 출시하고 가까운 시일 내에 자격을 갖춘 투자자에게 공식적으로 공개할 것이라고 발표했습니다. 빠르면 2021년 1월에 Grayscale이 XRP Trust에서 탈퇴하고 Ripple의 법적 분쟁으로 인해 토큰을 청산했다는 사실을 알아야 합니다. 이러한 변화는 외부 세계에서도 잠재적인 XRP 현물 ETF의 길을 닦는 것으로 해석되었으며, XRP 가격은 다음 달에도 계속 상승했는데, 이는 그레이스케일의 움직임에 대한 시장의 긍정적인 반응을 나타낼 수 있습니다.

The price of SUI has also performed very strongly in the past few months. A few months ago, Grayscale updated its investment strategy and announced the top 20 tokens that are expected to rise sharply by the end of 2024, including the addition of 6 new tokens such as SUI and TAO. At the same time, Grayscale also started the investment layout of SUI, announcing in August this year that it will launch GrayscaleSuiTrust, which will be officially opened to qualified investors in the A few months ago, Grayscale updated its investment strategy and announced the top 20 tokens that are expected to rise sharply by the end of 2024, including the addition of 6 new tokens such as SUI and TAO. At the same time, Grayscale also started the investment layout of SUI, announcing in August this year that it will launch GrayscaleSuiTrust, which will be officially opened to qualified investors in the near future.

SUI의 가격도 지난 몇 달 동안 매우 강세를 보였습니다. 몇 달 전 그레이스케일은 투자 전략을 업데이트하고 SUI, TAO 등 6개의 신규 토큰 추가를 포함해 2024년 말까지 급등할 것으로 예상되는 상위 20개 토큰을 발표했습니다. 동시에 Grayscale은 SUI의 투자 레이아웃을 시작하여 올해 8월에 GrayscaleSuiTrust를 출시할 것이라고 발표했습니다. 이는 공식적으로 자격을 갖춘 투자자에게 공개될 예정입니다. 몇 달 전 Grayscale은 투자 전략을 업데이트하고 상위 20대 기업을 발표했습니다. SUI, TAO 등 6개의 신규 토큰이 추가되는 등 2024년 말까지 급격한 상승이 예상되는 토큰입니다. 동시에 Grayscale은 SUI의 투자 레이아웃도 시작하여 올해 8월 GrayscaleSuiTrust를 출시할 예정이라고 발표했습니다. 이는 가까운 시일 내에 자격을 갖춘 투자자에게 공식적으로 공개될 예정입니다.

Another token worth noting is ZEN, which has also seen a gratifying rise in price recently, with a 30-day increase of about 215%. After recently increasing its holdings of ZEN tokens, Grayscale also announced that it had submitted Grayscale Horizen Trust (ZEN) 8-K form to the SEC, allowing investors to gain exposure

주목할만한 또 다른 토큰은 ZEN으로, 최근 30일 동안 약 215%의 가격 상승으로 만족스러운 가격 상승을 보였습니다. 최근 ZEN 토큰 보유를 늘린 후 Grayscale은 또한 투자자들이 노출될 수 있도록 Grayscale Horizen Trust(ZEN) 8-K 양식을 SEC에 제출했다고 발표했습니다.