Effet niveaux de gris : quelles sont les performances des jetons cryptographiques soigneusement sélectionnés de Grayscale en termes de retour sur investissement ?

Ces derniers temps, avec la flambée des prix de pièces telles que SUI et ZEN, « l'effet Grayscale » est réapparu et les avoirs de Grayscale sont devenus l'un des indicateurs d'investissement du marché.

Grayscale's holdings have become one of the market investment indicators. But how do Grayscale's carefully selected crypto tokens perform in terms of return on investment?

Les avoirs de Grayscale sont devenus l'un des indicateurs d'investissement du marché. Mais comment les jetons cryptographiques soigneusement sélectionnés par Grayscale fonctionnent-ils en termes de retour sur investissement ?

PANews reviewed the market performance of the 14 tokens involved in the crypto trust fund launched by Grayscale during the last bull market cycle, from March 2021 to March 2022.

PANews a examiné les performances du marché des 14 jetons impliqués dans le fonds fiduciaire crypto lancé par Grayscale au cours du dernier cycle de marché haussier, de mars 2021 à mars 2022.

The average rate of return exceeds 200%, and the market cycle has a significant impact

Le taux de rendement moyen dépasse 200 % et le cycle du marché a un impact significatif

During the last bull market, Grayscale launched 14 cryptocurrency trust products through the over-the-counter market, DeFi fund DEFG and GSCPxE fund. These products were launched one after another in about a year. Judging from the time of product launch, Grayscale began to launch related token funds in the early stage of the bull market, and began to accelerate the layout frequency in the middle and late stages.

Au cours du dernier marché haussier, Grayscale a lancé 14 produits fiduciaires de crypto-monnaie via le marché de gré à gré, le fonds DeFi DEFG et le fonds GSCPxE. Ces produits ont été lancés les uns après les autres en un an environ. À en juger par le lancement du produit, Grayscale a commencé à lancer des fonds symboliques associés au début du marché haussier et a commencé à accélérer la fréquence de mise en page au milieu et à la fin.

From the perspective of the length of time required for investment to generate returns, the average period for the 14 tokens to reach a new high is 84.4 days, among which BAT, MANA and LPT require a longer period, basically exceeding 250 days, but the rate of return is also relatively high; while SOL, FIL, AVAX and DOT reached new highs in a shorter period of time, but their gains were relatively limited, and this period was in the market adjustment period after Bitcoin reached a new high. In addition to indicating that under normal circumstances, the longer the investment period during the bull market, the more advantageous the holding rate of return, this phenomenon is also related to the time of product launch. In the past, the rising cycle of the sector showed that most public chains were the first wave of rising targets in the bull market. Most of these projects launched by Grayscale achieved good gains in the early stage, resulting in limited room for later growth.

Du point de vue du temps nécessaire à l'investissement pour générer des rendements, le délai moyen nécessaire aux 14 jetons pour atteindre un nouveau sommet est de 84,4 jours, parmi lesquels BAT, MANA et LPT nécessitent un délai plus long, dépassant essentiellement 250 jours, mais le le taux de rendement est également relativement élevé ; tandis que SOL, FIL, AVAX et DOT ont atteint de nouveaux sommets dans un laps de temps plus court, mais leurs gains ont été relativement limités, et cette période était dans la période d'ajustement du marché après que Bitcoin ait atteint un nouveau sommet. En plus d'indiquer que dans des circonstances normales, plus la période d'investissement est longue pendant un marché haussier, plus le taux de rendement de détention est avantageux, ce phénomène est également lié au moment du lancement du produit. Dans le passé, le cycle ascendant du secteur a montré que la plupart des chaînes publiques constituaient la première vague de cibles croissantes sur le marché haussier. La plupart de ces projets lancés par Grayscale ont réalisé de bons gains au début, ce qui a limité la marge de croissance ultérieure.

However, this difference is also affected to some extent by changes in the market cycle. Specifically, the average increase of the token funds launched by Grayscale in the early bull market in the first half of 2021 was 446.8%; in the middle of the bull market from April to November 2021, the increase dropped to 85.4%; by March 2022, when the crypto market was in a correction period, the increase of the tokens launched was only 40.3%. It can be seen that Grayscale's return on investment is greatly affected by market cycle fluctuations and shows obvious cyclical characteristics.

Toutefois, cette différence est également influencée dans une certaine mesure par les changements du cycle du marché. Plus précisément, l'augmentation moyenne des fonds symboliques lancés par Grayscale au début du marché haussier du premier semestre 2021 était de 446,8 % ; au milieu du marché haussier d’avril à novembre 2021, la hausse est tombée à 85,4 % ; en mars 2022, alors que le marché de la cryptographie était en période de correction, l’augmentation des jetons lancés n’était que de 40,3 %. On peut voir que le retour sur investissement de Grayscale est fortement affecté par les fluctuations du cycle du marché et présente des caractéristiques cycliques évidentes.

From this point of view, although Grayscale's cryptocurrency trust products provided considerable returns during the bull market, their performance was significantly affected by market fluctuations. Therefore, investors should fully consider the overall market trend when making investment decisions.

De ce point de vue, bien que les produits de fiducie de crypto-monnaie de Grayscale aient fourni des rendements considérables pendant le marché haussier, leurs performances ont été considérablement affectées par les fluctuations du marché. Par conséquent, les investisseurs doivent pleinement tenir compte de la tendance globale du marché lorsqu’ils prennent des décisions d’investissement.

Participate in multiple explosive token layouts to expand the scope of investment products

Participez à plusieurs configurations de jetons explosives pour élargir la portée des produits d'investissement

Recently, the prices of multiple tokens have performed strongly, and Grayscale’s layout may play an important role in driving market trends.

Récemment, les prix de plusieurs jetons ont enregistré de solides performances et la présentation de Grayscale pourrait jouer un rôle important dans l'évolution des tendances du marché.

For example, XRP, whose price broke through a multi-year high some time ago. In September this year, Grayscale announced that it would re-launch the first US XRP Trust Fund and officially open it to qualified investors in the near future. You should know that as early as January 2021, Grayscale withdrew from the XRP Trust and liquidated its tokens due to Ripple's legal dispute. This shift was also interpreted by the outside world as paving the way for a potential XRP spot ETF, and the price of XRP continued to rise in the following months, which may indicate the market's positive response to Grayscale's move.

Par exemple, le XRP, dont le prix a franchi il y a quelque temps un sommet pluriannuel. En septembre de cette année, Grayscale a annoncé qu'elle relancerait le premier fonds fiduciaire américain XRP et l'ouvrirait officiellement aux investisseurs qualifiés dans un avenir proche. Il faut savoir que dès janvier 2021, Grayscale s'est retiré du XRP Trust et a liquidé ses tokens en raison du litige juridique de Ripple. Ce changement a également été interprété par le monde extérieur comme ouvrant la voie à un potentiel ETF spot XRP, et le prix du XRP a continué d'augmenter au cours des mois suivants, ce qui peut indiquer la réponse positive du marché à la décision de Grayscale.

The price of SUI has also performed very strongly in the past few months. A few months ago, Grayscale updated its investment strategy and announced the top 20 tokens that are expected to rise sharply by the end of 2024, including the addition of 6 new tokens such as SUI and TAO. At the same time, Grayscale also started the investment layout of SUI, announcing in August this year that it will launch GrayscaleSuiTrust, which will be officially opened to qualified investors in the A few months ago, Grayscale updated its investment strategy and announced the top 20 tokens that are expected to rise sharply by the end of 2024, including the addition of 6 new tokens such as SUI and TAO. At the same time, Grayscale also started the investment layout of SUI, announcing in August this year that it will launch GrayscaleSuiTrust, which will be officially opened to qualified investors in the near future.

Le prix du SUI a également enregistré une très forte performance au cours des derniers mois. Il y a quelques mois, Grayscale a mis à jour sa stratégie d'investissement et a annoncé les 20 principaux tokens qui devraient fortement augmenter d'ici fin 2024, avec notamment l'ajout de 6 nouveaux tokens tels que SUI et TAO. Dans le même temps, Grayscale a également lancé le plan d'investissement de SUI, en annonçant en août de cette année le lancement de GrayscaleSuiTrust, qui sera officiellement ouvert aux investisseurs qualifiés en Il y a quelques mois, Grayscale a mis à jour sa stratégie d'investissement et a annoncé le top 20 jetons qui devraient fortement augmenter d’ici fin 2024, avec notamment l’ajout de 6 nouveaux jetons tels que SUI et TAO. Dans le même temps, Grayscale a également lancé le plan d'investissement de SUI, en annonçant en août de cette année le lancement de GrayscaleSuiTrust, qui sera officiellement ouvert aux investisseurs qualifiés dans un avenir proche.

Another token worth noting is ZEN, which has also seen a gratifying rise in price recently, with a 30-day increase of about 215%. After recently increasing its holdings of ZEN tokens, Grayscale also announced that it had submitted Grayscale Horizen Trust (ZEN) 8-K form to the SEC, allowing investors to gain exposure

Un autre jeton à noter est ZEN, dont le prix a également connu récemment une hausse gratifiante, avec une augmentation sur 30 jours d'environ 215 %. Après avoir récemment augmenté ses avoirs en jetons ZEN, Grayscale a également annoncé avoir soumis le formulaire 8-K de Grayscale Horizen Trust (ZEN) à la SEC, permettant aux investisseurs de s'exposer.