グレースケール効果: グレースケールが厳選した暗号トークンは、投資収益率の点でどのようなパフォーマンスを発揮しますか?

昨今、SUIやZENなどのコインの価格高騰に伴い「グレースケール効果」が再燃しており、グレースケールの保有高は市場の投資指標の一つとなっている。

Grayscale's holdings have become one of the market investment indicators. But how do Grayscale's carefully selected crypto tokens perform in terms of return on investment?

グレイスケールの保有額は市場の投資指標の一つとなっている。しかし、Grayscale が厳選した暗号トークンは、投資収益率の観点からどのように機能するのでしょうか?

PANews reviewed the market performance of the 14 tokens involved in the crypto trust fund launched by Grayscale during the last bull market cycle, from March 2021 to March 2022.

PANewsは、2021年3月から2022年3月までの前回の強気相場サイクル中に、グレイスケールが立ち上げた暗号信託ファンドに含まれる14のトークンの市場パフォーマンスをレビューした。

The average rate of return exceeds 200%, and the market cycle has a significant impact

平均収益率は200%を超え、市場サイクルに大きな影響を与える

During the last bull market, Grayscale launched 14 cryptocurrency trust products through the over-the-counter market, DeFi fund DEFG and GSCPxE fund. These products were launched one after another in about a year. Judging from the time of product launch, Grayscale began to launch related token funds in the early stage of the bull market, and began to accelerate the layout frequency in the middle and late stages.

前回の強気市場では、グレイスケールは店頭市場、DeFiファンドDEFG、GSCPxEファンドを通じて14の仮想通貨信託商品を発売した。これらの製品は約1年の間に次々と発売されました。製品の発売時期から判断すると、Grayscaleは強気市場の初期段階で関連トークンファンドを立ち上げ始め、中期から後期にかけてレイアウト頻度を加速し始めました。

From the perspective of the length of time required for investment to generate returns, the average period for the 14 tokens to reach a new high is 84.4 days, among which BAT, MANA and LPT require a longer period, basically exceeding 250 days, but the rate of return is also relatively high; while SOL, FIL, AVAX and DOT reached new highs in a shorter period of time, but their gains were relatively limited, and this period was in the market adjustment period after Bitcoin reached a new high. In addition to indicating that under normal circumstances, the longer the investment period during the bull market, the more advantageous the holding rate of return, this phenomenon is also related to the time of product launch. In the past, the rising cycle of the sector showed that most public chains were the first wave of rising targets in the bull market. Most of these projects launched by Grayscale achieved good gains in the early stage, resulting in limited room for later growth.

投資から収益が得られるまでの期間という観点から見ると、14トークンが最高値を更新するまでの平均期間は84.4日であり、このうちBAT、MANA、LPTは基本的に250日を超える長い期間を要しますが、収益率も比較的高いです。一方、SOL、FIL、AVAX、DOTは短期間で新高値に達したが、その上昇は比較的限られており、この期間はビットコインが新高値に達した後の市場調整期間にあった。通常の状況では、強気相場の投資期間が長いほど保有収益率が有利になることを示すだけでなく、この現象は商品の発売時期にも関係しています。過去には、このセクターの上昇サイクルでは、ほとんどのパブリックチェーンが強気市場における上昇ターゲットの第一波であることが示されていました。 Grayscale が立ち上げたこれらのプロジェクトのほとんどは初期段階で大きな成果を上げたため、その後の成長の余地は限られていました。

However, this difference is also affected to some extent by changes in the market cycle. Specifically, the average increase of the token funds launched by Grayscale in the early bull market in the first half of 2021 was 446.8%; in the middle of the bull market from April to November 2021, the increase dropped to 85.4%; by March 2022, when the crypto market was in a correction period, the increase of the tokens launched was only 40.3%. It can be seen that Grayscale's return on investment is greatly affected by market cycle fluctuations and shows obvious cyclical characteristics.

ただし、この差は市場サイクルの変化にもある程度影響を受けます。具体的には、2021年上半期の強気市場初期にグレイスケールが立ち上げたトークンファンドの平均増加率は446.8%でした。 2021年4月から11月までの強気相場の真っ只中には、増加率は85.4%に低下しました。仮想通貨市場が調整期にあった2022年3月までに、発行されたトークンの増加はわずか40.3％にとどまった。 Grayscale の投資収益率は市場サイクルの変動に大きく影響され、明らかな循環特性を示していることがわかります。

From this point of view, although Grayscale's cryptocurrency trust products provided considerable returns during the bull market, their performance was significantly affected by market fluctuations. Therefore, investors should fully consider the overall market trend when making investment decisions.

この観点から見ると、グレイスケールの仮想通貨信託商品は強気相場ではかなりのリターンをもたらしましたが、そのパフォーマンスは市場変動に大きく影響されました。したがって、投資家は投資決定を行う際に市場全体の動向を十分に考慮する必要があります。

Participate in multiple explosive token layouts to expand the scope of investment products

複数の爆発的なトークンのレイアウトに参加して、投資商品の範囲を拡大します

Recently, the prices of multiple tokens have performed strongly, and Grayscale’s layout may play an important role in driving market trends.

最近、複数のトークンの価格が堅調に推移しており、Grayscale のレイアウトが市場トレンドの推進に重要な役割を果たす可能性があります。

For example, XRP, whose price broke through a multi-year high some time ago. In September this year, Grayscale announced that it would re-launch the first US XRP Trust Fund and officially open it to qualified investors in the near future. You should know that as early as January 2021, Grayscale withdrew from the XRP Trust and liquidated its tokens due to Ripple's legal dispute. This shift was also interpreted by the outside world as paving the way for a potential XRP spot ETF, and the price of XRP continued to rise in the following months, which may indicate the market's positive response to Grayscale's move.

たとえば、しばらく前に価格が数年ぶりの高値を突破したXRP。今年9月、グレイスケールは初の米国XRP信託基金を再立ち上げ、近い将来適格投資家に正式に開放すると発表した。リップルの法的紛争により、2021年1月にはグレイスケールがXRPトラストから撤退し、トークンを清算したことを知っておくべきです。この変化は外の世界からも潜在的なXRPスポットETFへの道を開くものと解釈され、XRPの価格はその後数か月間上昇し続けたが、これはグレイスケールの動きに対する市場の肯定的な反応を示している可能性がある。

The price of SUI has also performed very strongly in the past few months. A few months ago, Grayscale updated its investment strategy and announced the top 20 tokens that are expected to rise sharply by the end of 2024, including the addition of 6 new tokens such as SUI and TAO. At the same time, Grayscale also started the investment layout of SUI, announcing in August this year that it will launch GrayscaleSuiTrust, which will be officially opened to qualified investors in the A few months ago, Grayscale updated its investment strategy and announced the top 20 tokens that are expected to rise sharply by the end of 2024, including the addition of 6 new tokens such as SUI and TAO. At the same time, Grayscale also started the investment layout of SUI, announcing in August this year that it will launch GrayscaleSuiTrust, which will be officially opened to qualified investors in the near future.

SUIの価格も過去数カ月で非常に堅調に推移しました。数か月前、Grayscaleは投資戦略を更新し、SUIやTAOなど6つの新しいトークンの追加を含む、2024年末までに急騰すると予想される上位20トークンを発表した。同時に、GrayscaleはSUIの投資レイアウトも開始し、今年8月にGrayscaleSuiTrustを開始すると発表しました。GrayscaleSuiTrustは、適格な投資家に正式に公開されます。数か月前、Grayscaleは投資戦略を更新し、トップ20を発表しました。 SUIやTAOなど6つの新しいトークンの追加を含め、2024年末までに急激に上昇すると予想されるトークン。同時に、GrayscaleはSUIの投資レイアウトも開始し、今年8月に近い将来適格投資家に正式に公開されるGrayscaleSuiTrustを立ち上げると発表した。

Another token worth noting is ZEN, which has also seen a gratifying rise in price recently, with a 30-day increase of about 215%. After recently increasing its holdings of ZEN tokens, Grayscale also announced that it had submitted Grayscale Horizen Trust (ZEN) 8-K form to the SEC, allowing investors to gain exposure

注目に値するもう 1 つのトークンは ZEN で、これも最近価格が大幅に上昇しており、30 日間で約 215% 上昇しました。最近 ZEN トークンの保有を増やした後、Grayscale は、SEC に Grayscale Horizen Trust (ZEN) 8-K フォームを提出し、投資家がエクスポージャーを獲得できるようにしたことも発表しました。