시장 조정 속에 인플레이션 급등으로 이더리움 고심

이더리움의 네트워크 활동 감소로 인해 ETH 공급에 인플레이션 압력이 가해졌는데, 이는 지난 30일 동안 순환 공급량이 4,836 ETH 증가한 것으로 나타났습니다. 이러한 인플레이션 추세는 같은 기간 동안 이더리움 블록체인과 상호 작용하는 고유 주소 수가 22% 감소하여 거래 수수료가 감소하고 ETH 연소율이 낮아진 것으로 확증됩니다. 이러한 단기적인 역풍에도 불구하고 ETH의 장기 전망은 여전히 ​​강세를 유지하고 있으며, 50일 MA가 200일 MA보다 높게 유지되어 가격 추세가 지속적으로 강세를 보이고 있음을 나타냅니다.

Ethereum's Inflationary Woes: A Temporary Dip or a Cause for Concern?

이더리움의 인플레이션 문제: 일시적 하락인가 아니면 우려할 만한 요인인가?

Amid the recent market downturn, Ethereum's network activity has taken a hit, leading to a concerning shift in its supply dynamics. Data from Ultrasound.money reveals a surge in the altcoin's issuance of over 4,836 ETH in the past 30 days, with 9,000 ETH added in just the last week. This rise in supply, coupled with the dwindling demand from network users, has resulted in an inflationary environment for ETH.

최근 시장 침체 속에서 이더리움의 네트워크 활동이 타격을 받아 공급 역학에 우려스러운 변화가 발생했습니다. Ultrasound.money의 데이터에 따르면 지난 30일 동안 알트코인 발행량이 4,836ETH 이상 급증했으며 지난 주에만 9,000ETH가 추가되었습니다. 이러한 공급 증가와 네트워크 사용자의 수요 감소로 인해 ETH에 대한 인플레이션 환경이 발생했습니다.

Understanding Inflationary Dynamics in Ethereum

이더리움의 인플레이션 역학 이해

Inflation in the context of Ethereum refers to the increase in the circulating supply of the coin, which exerts downward pressure on its price. This phenomenon typically occurs when there is a decline in on-chain activity, evidenced by fewer unique addresses interacting with the blockchain and a corresponding fall in transaction count.

이더리움 맥락에서 인플레이션은 코인 순환 공급의 증가를 의미하며, 이는 가격에 하향 압력을 가합니다. 이 현상은 일반적으로 온체인 활동이 감소할 때 발생하며, 이는 블록체인과 상호 작용하는 고유 주소 수가 적고 이에 따라 거래 수가 감소하는 것으로 나타납니다.

On-chain metrics from Artemis indicate a significant drop in Ethereum's daily active addresses, with a 22% decline between March 23rd and April 22nd. Consequently, the daily transaction count has also decreased by 15% during this period. This diminished user engagement has led to a reduction in transaction fees, which has further exacerbated the inflationary pressure.

Artemis의 온체인 지표에 따르면 Ethereum의 일일 활성 주소가 크게 감소했으며, 3월 23일부터 4월 22일 사이에 22% 감소했습니다. 결과적으로 이 기간 동안 일일 거래 건수도 15% 감소했습니다. 이러한 사용자 참여 감소로 인해 거래 수수료가 감소하여 인플레이션 압력이 더욱 악화되었습니다.

Fees and Burn Rate: A Vital Indicator

수수료 및 소진율: 중요한 지표

Transaction fees on the Ethereum network are a crucial factor in determining the burn rate of its native token, ETH. A low burn rate, resulting from reduced fees, increases the amount of circulating ETH, contributing to its inflationary nature. Data shows that Ethereum's daily fees peaked at $1.3 million on April 12th but have since declined by 8% as of April 21st.

이더리움 네트워크의 거래 수수료는 기본 토큰인 ETH의 소각율을 결정하는 중요한 요소입니다. 수수료 절감으로 인한 낮은 소각률은 ETH 유통량을 증가시켜 인플레이션 특성에 기여합니다. 데이터에 따르면 이더리움의 일일 수수료는 4월 12일에 130만 달러로 정점을 찍었지만 이후 4월 21일 현재 8% 감소했습니다.

Ethereum's Long-Term Prospects: A Bullish Outlook

이더리움의 장기적 전망: 낙관적인 전망

Despite the current inflationary pressures, ETH's long-term outlook remains optimistic. The 50-day moving average (MA) has consistently stayed above the 200-day MA since October 2023, forming a bullish golden cross that suggests sustained price appreciation. This indicates that shorter-term price trends have been outperforming longer-term ones, signaling a potential continuation of the bullish rally.

현재의 인플레이션 압력에도 불구하고 ETH의 장기 전망은 여전히 ​​낙관적입니다. 50일 이동평균(MA)은 2023년 10월 이후 지속적으로 200일 MA 위에 머물러 지속적인 가격 상승을 시사하는 강세 골든 크로스를 형성했습니다. 이는 단기 가격 추세가 장기 추세를 능가하고 있음을 나타내며, 강세 랠리가 계속될 가능성이 있음을 나타냅니다.

Positive Momentum and Bullish Sentiment

긍정적인 모멘텀과 강세 심리

Readings from Ethereum's Directional Movement Index further support this bullish outlook. The Positive Directional Index (green) has remained above the Negative Directional Index (red) since October 2023, indicating a rise in bullish momentum. This sustained crossover is a positive sign, as traders interpret it as confirmation of an uptrend and a potential for further price increases.

Ethereum의 방향 이동 지수(Directional Movement Index)의 수치는 이러한 낙관적인 전망을 더욱 뒷받침합니다. 긍정적 방향성 지수(녹색)는 2023년 10월 이후 부정적 방향성 지수(빨간색)보다 높게 유지되어 강세 모멘텀이 상승했음을 나타냅니다. 이러한 지속적인 교차는 거래자들이 이를 상승 추세의 확인과 추가 가격 상승 가능성으로 해석하기 때문에 긍정적인 신호입니다.

The Squeeze Momentum Indicator, which tracks market consolidation phases, has also displayed consistent green upward-facing bars for ETH since November 2023. This suggests that the coin has maintained upward momentum despite recent price setbacks.

시장 통합 단계를 추적하는 스퀴즈 모멘텀 지표(Squeeze Momentum Indicator)도 2023년 11월 이후 ETH에 대해 일관된 녹색 상향 막대를 표시했습니다. 이는 최근 가격 하락에도 불구하고 해당 코인이 상승 모멘텀을 유지하고 있음을 시사합니다.

Profit-Taking and Market Sentiment

이익실현과 시장심리

It is worth noting that Ethereum has experienced increased profit-taking activity since mid-February, which has contributed to a decline in some momentum metrics. The Relative Strength Index (RSI) and Money Flow Index (MFI) currently stand at 58.77 and 52.01, respectively, indicating a slight reduction in buying pressure due to recent bearish trends.

이더리움이 2월 중순부터 이익실현 활동이 증가하여 일부 모멘텀 지표가 하락했다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 상대강도지수(RSI)와 자금흐름지수(MFI)는 현재 각각 58.77과 52.01로 최근 약세 추세로 인해 매수 압력이 소폭 감소했음을 나타냅니다.

However, the combined analysis of these indicators suggests that ETH is not in extreme overbought or oversold conditions, and the trend remains relatively stable with a bullish bias.

그러나 이러한 지표를 종합적으로 분석한 결과 ETH는 극단적인 과매수 또는 과매도 상태가 아니며 추세는 강세 편향으로 비교적 안정적으로 유지되고 있음을 알 수 있습니다.

Futures Market Dynamics

선물시장 역학

The futures market for ETH has witnessed a decline in open interest since its year-to-date peak of $15 billion on April 9th, with a 33% drop to its current level of $10 billion. This reduction in open interest indicates a decrease in trading activity, as participants close out their positions without opening new ones.

ETH 선물 시장은 4월 9일 연간 최고치인 150억 달러 이후 미결제약정이 감소하여 현재 수준인 100억 달러로 33% 감소했습니다. 이러한 미결제약정 감소는 참가자가 새로운 포지션을 개설하지 않고 포지션을 청산함에 따라 거래 활동이 감소했음을 의미합니다.

Negative funding rates for ETH futures on five separate days, most recently on April 22nd, suggest that traders were betting on a decline in the coin's value. However, as of press time, long traders have regained control with a positive funding rate of 0.0023%.

5일 동안(가장 최근인 4월 22일) ETH 선물에 대한 마이너스 자금 조달 비율은 거래자들이 코인 가치 하락에 베팅하고 있음을 시사합니다. 그러나 보도 시간 현재, 롱 트레이더들은 0.0023%의 플러스 펀딩 비율로 통제권을 되찾았습니다.

Conclusion

결론

While Ethereum's supply dynamics have temporarily shifted towards inflation due to decreased network activity, the coin's long-term outlook remains bullish. The 50-day MA crossover, positive momentum readings, and a relatively stable market sentiment suggest that the current trend may continue. However, it is important to monitor market conditions, including changes in supply and demand, as they could influence ETH's price trajectory in the future.

네트워크 활동 감소로 인해 이더리움의 공급 역학이 일시적으로 인플레이션 쪽으로 이동했지만, 코인의 장기적인 전망은 여전히 ​​낙관적입니다. 50일 MA 크로스오버, 긍정적인 모멘텀 수치, 상대적으로 안정적인 시장 심리는 현재 추세가 지속될 수 있음을 시사합니다. 그러나 향후 ETH의 가격 궤적에 영향을 미칠 수 있으므로 수요와 공급의 변화를 포함한 시장 상황을 모니터링하는 것이 중요합니다.