Ethereum kämpft inmitten einer Marktkorrektur mit einem Inflationsanstieg: Vorübergehende Volatilität oder Anlass zur Sorge?

Die rückläufige Netzwerkaktivität von Ethereum hat zu einem Inflationsdruck auf das ETH-Angebot geführt, wie ein Anstieg des Umlaufangebots um 4.836 ETH in den letzten 30 Tagen zeigt. Dieser Inflationstrend wird durch einen Rückgang der Anzahl eindeutiger Adressen, die im gleichen Zeitraum mit der Ethereum-Blockchain interagieren, um 22 % bestätigt, was zu geringeren Transaktionsgebühren und einer geringeren ETH-Verbrennungsrate führt. Trotz dieser kurzfristigen Gegenwinde bleiben die langfristigen Aussichten der ETH optimistisch, da ihr 50-Tage-MA weiterhin über ihrem 200-Tage-MA liegt, was auf eine anhaltende Stärke ihres Preistrends hindeutet.

Ethereum's Inflationary Woes: A Temporary Dip or a Cause for Concern?

Die Inflationsprobleme von Ethereum: Ein vorübergehender Rückgang oder ein Grund zur Sorge?

Amid the recent market downturn, Ethereum's network activity has taken a hit, leading to a concerning shift in its supply dynamics. Data from Ultrasound.money reveals a surge in the altcoin's issuance of over 4,836 ETH in the past 30 days, with 9,000 ETH added in just the last week. This rise in supply, coupled with the dwindling demand from network users, has resulted in an inflationary environment for ETH.

Inmitten des jüngsten Marktabschwungs wurde die Netzwerkaktivität von Ethereum beeinträchtigt, was zu einer besorgniserregenden Verschiebung seiner Angebotsdynamik führte. Daten von Ultrasound.money zeigen einen Anstieg der Altcoin-Ausgabe von über 4.836 ETH in den letzten 30 Tagen, wobei allein in der letzten Woche 9.000 ETH hinzukamen. Dieser Anstieg des Angebots, gepaart mit der sinkenden Nachfrage der Netzwerknutzer, hat zu einem inflationären Umfeld für ETH geführt.

Understanding Inflationary Dynamics in Ethereum

Inflationsdynamik in Ethereum verstehen

Inflation in the context of Ethereum refers to the increase in the circulating supply of the coin, which exerts downward pressure on its price. This phenomenon typically occurs when there is a decline in on-chain activity, evidenced by fewer unique addresses interacting with the blockchain and a corresponding fall in transaction count.

Unter Inflation im Kontext von Ethereum versteht man die Zunahme des zirkulierenden Angebots der Münze, die einen Abwärtsdruck auf ihren Preis ausübt. Dieses Phänomen tritt typischerweise auf, wenn die Aktivität in der Kette abnimmt, was sich darin zeigt, dass weniger eindeutige Adressen mit der Blockchain interagieren und die Anzahl der Transaktionen entsprechend sinkt.

On-chain metrics from Artemis indicate a significant drop in Ethereum's daily active addresses, with a 22% decline between March 23rd and April 22nd. Consequently, the daily transaction count has also decreased by 15% during this period. This diminished user engagement has led to a reduction in transaction fees, which has further exacerbated the inflationary pressure.

On-Chain-Metriken von Artemis deuten auf einen deutlichen Rückgang der täglich aktiven Adressen von Ethereum hin, mit einem Rückgang von 22 % zwischen dem 23. März und dem 22. April. Folglich ist auch die tägliche Transaktionszahl in diesem Zeitraum um 15 % zurückgegangen. Dieses geringere Nutzerengagement hat zu einer Senkung der Transaktionsgebühren geführt, was den Inflationsdruck weiter verschärft hat.

Fees and Burn Rate: A Vital Indicator

Gebühren und Burn-Rate: Ein wichtiger Indikator

Transaction fees on the Ethereum network are a crucial factor in determining the burn rate of its native token, ETH. A low burn rate, resulting from reduced fees, increases the amount of circulating ETH, contributing to its inflationary nature. Data shows that Ethereum's daily fees peaked at $1.3 million on April 12th but have since declined by 8% as of April 21st.

Transaktionsgebühren im Ethereum-Netzwerk sind ein entscheidender Faktor bei der Bestimmung der Brennrate seines nativen Tokens ETH. Eine niedrige Burn-Rate aufgrund reduzierter Gebühren erhöht die Menge der im Umlauf befindlichen ETH und trägt zu deren inflationärem Charakter bei. Daten zeigen, dass die täglichen Gebühren von Ethereum am 12. April mit 1,3 Millionen US-Dollar ihren Höchststand erreichten, seitdem aber bis zum 21. April um 8 % gesunken sind.

Ethereum's Long-Term Prospects: A Bullish Outlook

Die langfristigen Aussichten von Ethereum: Ein optimistischer Ausblick

Despite the current inflationary pressures, ETH's long-term outlook remains optimistic. The 50-day moving average (MA) has consistently stayed above the 200-day MA since October 2023, forming a bullish golden cross that suggests sustained price appreciation. This indicates that shorter-term price trends have been outperforming longer-term ones, signaling a potential continuation of the bullish rally.

Trotz des aktuellen Inflationsdrucks bleiben die langfristigen Aussichten der ETH optimistisch. Der gleitende 50-Tage-Durchschnitt (MA) liegt seit Oktober 2023 konstant über dem 200-Tage-MA und bildet ein bullisches goldenes Kreuz, das auf einen anhaltenden Preisanstieg hindeutet. Dies deutet darauf hin, dass die kurzfristigen Preistrends die längerfristigen übertroffen haben, was auf eine mögliche Fortsetzung der Aufwärtsrallye schließen lässt.

Positive Momentum and Bullish Sentiment

Positives Momentum und bullische Stimmung

Readings from Ethereum's Directional Movement Index further support this bullish outlook. The Positive Directional Index (green) has remained above the Negative Directional Index (red) since October 2023, indicating a rise in bullish momentum. This sustained crossover is a positive sign, as traders interpret it as confirmation of an uptrend and a potential for further price increases.

Die Messwerte des Directional Movement Index von Ethereum unterstützen diesen optimistischen Ausblick zusätzlich. Der Positive Directional Index (grün) liegt seit Oktober 2023 über dem Negative Directional Index (rot), was auf einen Anstieg der Aufwärtsdynamik hindeutet. Dieser anhaltende Crossover ist ein positives Zeichen, da Händler ihn als Bestätigung eines Aufwärtstrends und als Potenzial für weitere Preiserhöhungen interpretieren.

The Squeeze Momentum Indicator, which tracks market consolidation phases, has also displayed consistent green upward-facing bars for ETH since November 2023. This suggests that the coin has maintained upward momentum despite recent price setbacks.

Der Squeeze Momentum Indicator, der Marktkonsolidierungsphasen verfolgt, zeigt seit November 2023 auch durchgängig grüne, nach oben gerichtete Balken für ETH an. Dies deutet darauf hin, dass der Coin trotz der jüngsten Preisrückschläge seine Aufwärtsdynamik beibehalten hat.

Profit-Taking and Market Sentiment

Gewinnmitnahmen und Marktstimmung

It is worth noting that Ethereum has experienced increased profit-taking activity since mid-February, which has contributed to a decline in some momentum metrics. The Relative Strength Index (RSI) and Money Flow Index (MFI) currently stand at 58.77 and 52.01, respectively, indicating a slight reduction in buying pressure due to recent bearish trends.

Es ist erwähnenswert, dass Ethereum seit Mitte Februar eine verstärkte Gewinnmitnahmeaktivität verzeichnet, was zu einem Rückgang einiger Momentum-Kennzahlen beigetragen hat. Der Relative Strength Index (RSI) und der Money Flow Index (MFI) liegen derzeit bei 58,77 bzw. 52,01, was auf einen leichten Rückgang des Kaufdrucks aufgrund der jüngsten Abwärtstrends hinweist.

However, the combined analysis of these indicators suggests that ETH is not in extreme overbought or oversold conditions, and the trend remains relatively stable with a bullish bias.

Die kombinierte Analyse dieser Indikatoren deutet jedoch darauf hin, dass sich ETH nicht in einem extrem überkauften oder überverkauften Zustand befindet und der Trend relativ stabil mit einer bullischen Tendenz bleibt.

Futures Market Dynamics

Dynamik des Terminmarktes

The futures market for ETH has witnessed a decline in open interest since its year-to-date peak of $15 billion on April 9th, with a 33% drop to its current level of $10 billion. This reduction in open interest indicates a decrease in trading activity, as participants close out their positions without opening new ones.

Der Futures-Markt für ETH verzeichnete seit seinem Jahreshöchststand von 15 Milliarden US-Dollar am 9. April einen Rückgang des offenen Interesses, mit einem Rückgang um 33 % auf den aktuellen Stand von 10 Milliarden US-Dollar. Dieser Rückgang des offenen Interesses deutet auf einen Rückgang der Handelsaktivität hin, da die Teilnehmer ihre Positionen schließen, ohne neue zu eröffnen.

Negative funding rates for ETH futures on five separate days, most recently on April 22nd, suggest that traders were betting on a decline in the coin's value. However, as of press time, long traders have regained control with a positive funding rate of 0.0023%.

Negative Finanzierungsraten für ETH-Futures an fünf verschiedenen Tagen, zuletzt am 22. April, deuten darauf hin, dass Händler auf einen Wertverlust der Münze gewettet haben. Bei Redaktionsschluss haben Long-Händler jedoch mit einer positiven Finanzierungsrate von 0,0023 % die Kontrolle wiedererlangt.

Conclusion

Abschluss

While Ethereum's supply dynamics have temporarily shifted towards inflation due to decreased network activity, the coin's long-term outlook remains bullish. The 50-day MA crossover, positive momentum readings, and a relatively stable market sentiment suggest that the current trend may continue. However, it is important to monitor market conditions, including changes in supply and demand, as they could influence ETH's price trajectory in the future.

Während sich die Angebotsdynamik von Ethereum aufgrund der geringeren Netzwerkaktivität vorübergehend in Richtung Inflation verlagert hat, bleiben die langfristigen Aussichten der Münze optimistisch. Der 50-Tage-MA-Crossover, positive Momentumwerte und eine relativ stabile Marktstimmung deuten darauf hin, dass sich der aktuelle Trend fortsetzen könnte. Es ist jedoch wichtig, die Marktbedingungen, einschließlich Änderungen bei Angebot und Nachfrage, zu überwachen, da diese die Preisentwicklung von ETH in der Zukunft beeinflussen könnten.