dYdX 개요: 선도적인 탈중앙화 거래소(DEX)에 대한 완벽한 가이드

이 기사에서는 dYdx가 무엇인지, 어떻게 진화했는지, 어떻게 작동하는지, 왜 다른지(그리고 더 나은지), 미래에 무엇이 준비되어 있는지 등을 다루는 전체 개요를 제공합니다.

dYdX is a decentralized cryptocurrency exchange (DEX) that offers perpetual futures contracts for various cryptocurrencies. It was founded in 2017 by Antonio Juliano, a former Coinbase engineer, with the aim of creating a non-custodial and on-chain solution for perps trading in crypto.

dYdX는 다양한 암호화폐에 대한 영구 선물 계약을 제공하는 분산형 암호화폐 거래소(DEX)입니다. 2017년 전 코인베이스 엔지니어였던 안토니오 줄리아노(Antonio Juliano)가 암호화폐 범인 거래를 위한 비수탁형 온체인 솔루션을 만들겠다는 목표로 설립했습니다.

dYdX initially launched its exchange on the Ethereum blockchain, but later shifted to its own Layer-1 (L1) chain, known as dYdX Chain, which is optimized for high-frequency spot and derivatives trading and offers sub-one percent or even zero percent trading fees.

dYdX는 처음에 이더리움 블록체인에서 거래소를 시작했지만 나중에 dYdX 체인으로 알려진 자체 레이어 1(L1) 체인으로 전환했습니다. dYdX 체인은 고주파 현물 및 파생상품 거래에 최적화되어 있으며 1% 미만 또는 심지어 0%도 제공합니다. 거래 수수료.

The exchange was initially deployed on Ethereum, but as it gained traction, especially with dYdX subsidizing users' gas fees, continuing on Ethereum became unsustainable. So in 2021, dYdX deployed its v3 iteration on the Ethereum Layer-2 (L2), Starkware.

이 거래소는 처음에는 이더리움에 배포되었지만 특히 dYdX가 사용자의 가스 요금을 지원하면서 관심을 끌면서 이더리움에서 계속 운영하는 것이 불가능해졌습니다. 그래서 2021년에 dYdX는 Ethereum Layer-2(L2)인 Starkware에 v3 반복을 배포했습니다.

However, for v4, the project built its independent L1, i.e. dYdX Chain, leveraging the Cosmos SDK. This marked a key milestone in the project’s journey towards full decentralization. Unlike previous iterations, every component of the dYdX v4 protocol is deployed on-chain.

그러나 v4의 경우 프로젝트는 Cosmos SDK를 활용하여 독립적인 L1, 즉 dYdX Chain을 구축했습니다. 이는 완전한 분산화를 향한 프로젝트의 여정에서 중요한 이정표가 되었습니다. 이전 반복과 달리 dYdX v4 프로토콜의 모든 구성 요소는 온체인에 배포됩니다.

Currently, the dYdX Chain powers the entire dYdX ecosystem, including the DEX, core validator nodes, indexer, and clients. It’s a fully open-source and permissionless environment where anyone can build or verify.

현재 dYdX 체인은 DEX, 핵심 검증 노드, 인덱서 및 클라이언트를 포함한 전체 dYdX 생태계를 지원합니다. 누구나 구축하거나 확인할 수 있는 완전한 오픈 소스 및 무허가 환경입니다.

How Does dYdX Work?

dYdX는 어떻게 작동하나요?

One of the key innovations included in v4 is the off-chain yet decentralized orderbook and matching process. So when a user initiates an order, it triggers validator activity under the hood.

v4에 포함된 주요 혁신 중 하나는 오프체인이지만 분산화된 주문장 및 매칭 프로세스입니다. 따라서 사용자가 주문을 시작하면 내부적으로 검증인 활동이 시작됩니다.

Each dYdX validator runs an ‘in-memory orderbook’ that is not committed to the chain’s Tenderment Proof-of-Stake (PoS) consensus mechanism.

각 dYdX 검증인은 체인의 Tenderment Proof-of-Stake(PoS) 합의 메커니즘에 적용되지 않는 '인 메모리 주문서'를 실행합니다.

However, though the orderbook remains off-chain in this sense, the users’ orders/cancellations propagate through the network as ordinary blockchain transactions. This ensures validator nodes are ultimately in sync, eliminating manipulation or foul play.

그러나 이러한 의미에서 주문서는 오프체인으로 유지되지만 사용자의 주문/취소는 일반적인 블록체인 거래처럼 네트워크를 통해 전파됩니다. 이를 통해 유효성 검사기 노드가 궁극적으로 동기화되어 조작이나 부정 행위를 제거할 수 있습니다.

This process helps dYdX achieve very high throughput—100x the number of traders per second—while remaining decentralized.

이 프로세스는 dYdX가 분산된 상태를 유지하면서 매우 높은 처리량(초당 거래자 수의 100배)을 달성하는 데 도움이 됩니다.

Besides decentralized order processing, another key aspect of dYdX’s functioning is community governance. Since dYdX is a PoS blockchain, $DYDX holders can earn voting rights and rewards by staking their coins to secure the network.

분산형 주문 처리 외에도 dYdX 기능의 또 다른 주요 측면은 커뮤니티 거버넌스입니다. dYdX는 PoS 블록체인이므로 $DYDX 보유자는 코인을 스테이킹하여 네트워크를 보호함으로써 투표권과 보상을 얻을 수 있습니다.

Simply put, the governance process begins with community members submitting a dYdX Request for Comments (DRC). Once submitted, DRCs are subject to active discussion, followed by multiple voting stages until approval.

간단히 말해서, 거버넌스 프로세스는 커뮤니티 구성원이 dYdX 의견 요청(DRC)을 제출하는 것으로 시작됩니다. 일단 제출되면 DRC는 활발한 논의를 거쳐 승인될 때까지 여러 투표 단계를 거칩니다.

dYdX community members can vote on most crucial aspects of the protocol’s future, including platform upgrades, market expansions, fee adjustments, etc. This ensures that the platform’s and the community’s interests are closely aligned, both short-term and long-term.

dYdX 커뮤니티 구성원은 플랫폼 업그레이드, 시장 확장, 수수료 조정 등을 포함하여 프로토콜 미래의 가장 중요한 측면에 대해 투표할 수 있습니다. 이를 통해 플랫폼과 커뮤니티의 이익이 단기 및 장기적으로 긴밀하게 일치하도록 할 수 있습니다.

What Sets dYdX Apart?

dYdX를 차별화하는 요소는 무엇인가요?

dYdX stands out in the crypto exchange landscape due to several key attributes:

dYdX는 다음과 같은 몇 가지 주요 특성으로 인해 암호화폐 거래소 환경에서 두각을 나타냅니다.

Decentralized Perpetual Futures Contracts: Aimed at experienced traders seeking to hedge their positions or engage in advanced trading strategies, dYdX offers perpetual futures contracts for over 143 cryptocurrencies, including BTC, ETH, SOL, APT, and SUI, as well as memecoins like DOGE and FOXY.

분산형 영구 선물 계약: 자신의 포지션을 헤지하거나 고급 거래 전략에 참여하려는 숙련된 거래자를 대상으로 dYdX는 BTC, ETH, SOL, APT 및 SUI를 포함한 143개 이상의 암호화폐는 물론 DOGE 및 여우 같은.

High Leverage for Margin Trading: Catering to traders seeking to amplify their profits, dYdX provides up to 50x leverage on perps trades, expanding their potential earnings.

마진 거래를 위한 높은 레버리지: dYdX는 수익 증대를 원하는 트레이더에게 서비스를 제공하여 퍼프스 거래에 최대 50배의 레버리지를 제공하여 잠재 수익을 확대합니다.

Moreover, features like cross-margin accounts and isolated margin sub-accounts cater to traders' needs, enabling them to efficiently navigate volatile markets.

또한 교차 마진 계정 및 격리 마진 하위 계정과 같은 기능은 거래자의 요구 사항을 충족하여 변동성이 큰 시장을 효율적으로 탐색할 수 있도록 합니다.

Fast and Seamless CEX-Like Experience: Despite offering decentralized trading, dYdX prioritizes user experience, providing a fast and seamless interface that mirrors centralized exchanges (CEXs).

빠르고 원활한 CEX와 같은 경험: dYdX는 분산형 거래를 제공함에도 불구하고 사용자 경험을 우선시하여 중앙 집중식 거래소(CEX)를 반영하는 빠르고 원활한 인터페이스를 제공합니다.

This caters to traders accustomed to CEX platforms, offering a familiar and efficient environment for their trades.

이는 CEX 플랫폼에 익숙한 거래자들에게 친숙하고 효율적인 거래 환경을 제공합니다.

Self-Custody with Decentralized Exchange: Unlike CEXs, which hold traders' assets, dYdX emphasizes self-custody, enabling traders to retain complete control over their funds throughout the trading process.

분산형 거래소를 통한 자체 보관: 거래자의 자산을 보유하는 CEX와 달리 dYdX는 자체 보관을 강조하여 거래자가 거래 프로세스 전반에 걸쳐 자금에 대한 완전한 통제권을 유지할 수 있도록 합니다.

Moreover, the exchange's open-source code and API structure foster innovation, inviting developers to build on top of the platform.

또한, 거래소의 오픈 소스 코드와 API 구조는 혁신을 촉진하여 개발자가 플랫폼을 기반으로 구축하도록 유도합니다.